¿Qué fondos de inversión son más rentables?

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Si estas buscando en qué fondos de inversión invertir, quiero darte algunas pautas importantes que debes tener en cuenta a la hora de elegir y decidir en qué fondos invertir tu dinero, que puede que desconozcas.

Invertir con fondos de inversión, es con mucha diferencia, una de las mejores formas y más sencillas para invertir tus ahorros. Puedes empezar a invertir con poco dinero, puedes invertir de forma muy diversificada y pones la gestión de tu dinero en manos de profesionales, que se dedican a tiempo completo a estudiar el mercado y decidir por ti. Y tiene otras ventajas muy interesantes desde el punto de vista de la fiscalidad. Hasta aquí es genial.

La oferta de fondos de inversión que existe en el mercado es enormemente grande. Decidir por ti mismo en que fondos invertir, puede ser a veces una tarea complicada.

Bucear por internet, te puede ayudar a encontrar algunas ideas. Pero si no tienes mucha experiencia en esto, es posible que termines necesitando ayuda de algún profesional para tomar una decisión.

Muchas veces, invertir en los fondos de inversión recomendados, no suele ser la mejor opción. Especialmente si la recomendación viene de alguien que puede tener conflictos de interés.

Por alguna razón, que todavía me cuesta entender, la mayoría de las personas que quiere invertir su dinero, busca ayuda en su entidad financiera. Supongo que por comodidad o por desconocimiento de otras alternativas. Pero te contaré algo que puede que no sepas. Los bancos comerciales en general, hacen asesoramiento no independiente, porque casi en exclusiva, venden sólo fondos de inversión propios de su gestora. Lo que para ellos es un gran negocio, pues se quedan todas las comisiones que se generan dentro del fondo de inversión.

¿Cuál es el problema de los fondos de inversión que comercializa tu banco?

El problema de los fondos de inversión comercializados por los bancos, es que en general, salvo raras excepciones, son muy malos y encima caros.

Ahora la moda, son las carteras de fondos de gestión delegada o para importes mas pequeños, los que se conocen como fondos perfilados y fondos de fondos. Cada banco tiene su gama de fondos perfilados. BBVA tiene los quality, Bankia los Soy Así, Kutxabank los fondos de gestión activa. Y luego tienen un catálogo general, donde la gestora de cada casa cubre más o menos las mismas regiones, estilos y sectores.

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El poder de venta de fondos de inversión de los grandes bancos comerciales españoles, es enorme. Consecuencia de la crisis, han quedado pocas entidades tras los procesos de fusión. Y sólo 6 bancos, gestionan 2 de cada 3 euros que entran en fondos de inversión. El sistema financiero, tiene una alta concentración. Que hace que la distribución y venta de fondos de inversión, este dominado por unos pocos. Explotando hábil y eficazmente las relaciones de confianza que establecen gracias a las reuniones con clientes en su todavía extensa, red de oficinas.

Y eso hace que alguno de estos bancos, tenga monstruos de fondos de inversión superventas, con más de 1.000 millones de euros gestionados. Algunos nombres te sonaran, otros no tanto, porque dependiendo del éxito de la gestión, cada cierto tiempo los renombran y empiezan otra gama de fondos nueva para borrar el histórico. Al final, es un tema de marketing brutal.

Juegan con tu dinero. Te engatusan gracias a la confianza con tu persona de referencia en tu banco y pasas por alto algo determinante para la rentabilidad de tus ahorros a largo plazo. Las comisiones de los fondos y los gastos totales.

Otro factor esencial es la gestión y los resultados. En las gestoras de algunos de los bancos más importantes, muchas veces hay un comité inversor. Son lentos tomando decisiones y dan bandazos en una y otra dirección. Como al calorcito de la gestora de un gran banco se está muy bien, el equipo que gestiona, no intenta destacar demasiado del resto de la competencia con ideas innovadoras o fuera de lo común. Intentan no cagarla mucho, para mantener su puesto de trabajo y terminan obteniendo rendimientos mediocres a largo plazo, muy por debajo de los mercados en los que invierten.

Por diversas razones que tienen que ver con lo comentado anteriormente, las rentabilidades de los fondos de los bancos, suelen ser muy malas. Hay muchos estudios académicos, que ponen en evidencia que, en periodos de 10 años, más del 90% lo hace peor que el propio índice de referencia del mercado en que invierten. El estudio más famoso es el que hace el profesor del IESE, Pablo Fernández y que va actualizando periódicamente los datos, constatando esta realidad.

¿Qué fondos de inversión son los mas rentables? Desde luego, lo que te ofrecen en tu sucursal bancaria no. Si quieres invertir tu dinero, deberías olvidarte de los fondos de inversión y los planes de pensiones que puedes encontrar comúnmente en cualquier banco comercial.

Si los fondos de inversión de los bancos son una castaña, ¿en qué fondos de inversión invertir? Hay una solución, que está arrasando en el mundo entero y que llegó a España hace poco más de 5 años. Se trata de los fondos indexados y de los gestores automatizados de carteras de fondos indexados.

En España, la agencia de valores mas destacada en este ámbito, es Indexa Capital. Que está creciendo exponencialmente y supera ya los 400 millones de euros bajo gestión, con una formula muy sencilla. Replicar los índices de manera global y diversificada, con unos costes extremadamente bajos y con un proceso de gestión automatizado gracias a las nuevas tecnologías aplicadas al mundo de la inversión.

Si más del 90% de los fondos no bate al mercado, por qué romperse la cabeza tratando de adivinar, cual o cuales son los mejores fondos para invertir en 2020 o en la siguiente década. Basta con quedarse con la opción más sencilla y menos mala.

La gestión automatizada con fondos indexados, todavía en pañales en España, apenas representa un 2% de todo el volumen de dinero gestionado en fondos de inversión en España. Otras casas como inbestMe, Finizens, Finanbest o la citada Indexa Capital, intentan abrirse paso ante el dominio oligopolístico de los bancos. Y ofrecen promociones en las que es posible probar el servicio desde 1.000€, con hasta 10.000€ sin comisiones de gestión el primer año. Esta es la promoción de inbestMe y esta es la de Finizens para hasta 12.000€.

Yo personalmente uso más Indexa Capital, que es la que te recomiendo. Si contratas desde este enlace, tendrás 10.000€ sin comisión de gestión durante 1 año y yo también podré invertir o mantener otros 10.000€ sin comisiones de gestión durante un año. Pero bueno, puedes probar el gestor automatizado que quieras. Serán infinitamente mejor que el mejor fondo de inversión que puedas contratar en un banco y con comisiones 5 veces más bajas.

Hace falta tiempo para que mas gente conozca y entienda como funciona esto de la gestión indexada automatizada. Si a mí me preguntas cuáles son los mejores fondos para invertir, sin dudarlo te diré que los fondos indexados. No tienen modelos de gestión sofisticados detrás, pero ganas lo que gana el mercado, menos unas pequeñas comisiones. Y con eso, tienes un resultado que supera al 90% de las posibilidades de fondos en los que puedes invertir.

¿Qué fondos de inversión son mas rentables? Obviamente, ese otro 7-10% que si es capaz de batir al mercado. Hay una pequeña cuota de mercado dentro de la industria de fondos de gestión activa, donde los gestores se ganan a pulso las comisiones que cobran, y que si que aportan valor con una rentabilidad extra.

El problema aquí, es saber cuáles van a ser los mejores fondos de inversión a partir de ahora. Es muy difícil saberlo. La persistencia de las rentabilidades pasadas es incierta. Y luego ocurre, que algunos de esos fondos estrella, atraviesan momentos malos durante algunos años. Haciendo que muchos inversores se impacienten y terminen abandonando. O movidos por el miedo o la avaricia, entran y salen del fondo estropeando la rentabilidad que podrían obtener si estuviesen quietos.

Hay un pequeño universo de pequeñas casas de inversión, boutiques les llaman algunos o pequeños proyectos, donde alguna apersona pone el alma y una casa de valores, apuesta por ello para que vea la luz. Y entre ese selecto grupo, suelen aparecer fondos mucho mas brillantes y exitosos que entre los fondos de bancos.

Echa un vistazo a Magallanes Value, Buy&Hold, Metagestión, Bestinver, azValor, Cobas, Acacia Inversión, Horos Value, Mutuactivos, Esfera Capital y un largo etcétera. Hay cosas muy chulas por ahí en gestión activa independiente, por las que merece la pena pagar comisiones mas altas. Nuevamente el problema es la oferta. Demasiadas opciones entre las que elegir.

Pero no nos volvamos locos buscando cuales serán los mejores fondos para invertir, cuando estamos dejando de lado quizá, la parte mas importante. Si inviertes 100.000€ y en un momento dado baja a 50.000€ ¿Lo soportarías? La correcta asignación de activos y tu tolerancia a los vaivenes del mercado (que no necesariamente representa el riesgo) es a lo que deberías dedicar mas tiempo. Si te posicionas mal, cuando vengan mal dadas, romperás tu plan de inversión, te saldrás, cambiarás o hagas el tonto, perjudicando la rentabilidad de tus inversiones y perdiendo dinero. ¿Alguna duda?

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6 comentarios:

  1. Hola,

    He ido a ver un asesor financiero independiente para consejarme sobre inversiones. Mi idea es invertir 50% en gestion pasiva y 50% en gestion activa, durante las 2 proximos anos para poder comparar rentabilidades.

    Pero como identificar los fondos activos que valen la pena?

    Su consejo es trabajar con Quilter International para gestionar mi portfolio (con 0,95% de comision). Y despues se puede escoger fondos, el me ha dado un ejemplo de portfolio diversificado, en cual se ve que superan su "sector":
    - Rathbone SICAV Multi Asset Enhanced Growth (LU1396458470) : Objectivo Consumer Price Index + 5%
    - GAM Star Global Growth (IE00BJ358887)
    - JMF Jupiter Merlin International Balanced (LU0362742396)
    - Janus Henderson Horizon Global Property (LU0264738294)
    - Ishares Physical Gold ETC EUR (IE00B4ND3602)

    No conozco esos fondos (excepto iShares = BlackRock), y me sorprende no ver ni un Vanguard, Amundi, etc..

    Existe maneras de comparar esos fondos a equivalentes?

    Tambien las comisiones me parecen muy altas entre la comision de Quilter (0,95%) y la de cada fondo (~2,5%)

    Gracias por la ayuda

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    1. Hola Alberto.

      La gestión pasiva no tiene por que ser excluyente de la activa. También te digo, que 2 años puede ser poco tiempo para extraer conclusiones.

      No conozco los servicios de asesoramiento de Quilter, pero si es como dices, me parece caro. Y los fondos de la cartera propuesta, sino son clases de participaciones limpias o de privada, me parece que te va resultar muy complicado batir a la gestión pasiva. Busca otras alternativas para seleccionar fondos activos.

      Un saludo.

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  2. Que bien vienen tus entradas para volver a leer en estos tiempos.
    Saludos

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    1. Sí, hay momentos complicados. Todo el mundo se sabe la teoría, pero la realidad y cuando lo sufres en tu cartera, es bien distinto a lo que imaginabas.

      Abz.

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  3. Hola,

    Como siempre, otro artículo muy pertinente en los momentos que estamos. Entonces, la gestión pasiva y en concreto Indexa Capital parece la mejor opción del momento. Supongo que es tan seguro como cualquier otro fondo de gestión activa, mi duda es si sobrepasas los 100.000 euros, ¿ es mejor invertirlo en otra agencia, como inbestme?

    Gracias de nuevo por tus sabios artículos.

    Un saludo

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    1. Hola! Gracias a ti por leer y comentar.

      Indexa Capital es una muy buena opción, pero desde luego no la única. Todavía me gustan mucho algunos fondos independientes, como los de Magallanes de Iván Martín y las otras gestoras de fondos indexados.

      No hay problema con sobrepasar los 100k, porque ese dinero está fuera del balance del banco. Pero si quieres estar más seguro y diversificar gestor y custodio, puedes repartir con inbestMe, que es el más distinto de todos. Usa BBVA de custodio y GVC Gaesco como agencia de valores. Y de gestoras internacionales de fondos indexados, cuneta con un abanico más amplio aún.

      También tienen en inbestMe una cartera de ETFs en lugar de fondos indexados, y en este caso, utilizan Interactive Brokers como bróker.

      Un saludo.

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