Si quieres invertir en
fondos indexados, puede que sea porque estás cansado de que tu banco de siempre
te venda malos productos con comisiones que pueden considerarse como abusivas. Es
lícito querer ganar dinero, pero a cambio, todos esperamos un servicio que merezca
la pena por el precio que se paga. Y las entidades financieras no están
cumpliendo.
A los bancos les ha llegado la hora de retratarse y te van a tener que decir hasta el último euro que
ganan con los ahorros que tienes invertidos en sus fondos de inversión. La cosa
va a cambiar bastante con la normativa MiFID II, porque no es lo mismo que te
digan que te cobran una comisión de gestión del 1,75%, a que te digan que por los
20.000€ que tienes invertidos en sus fondos, tu banco ha ganado 350€ en un año,
aunque tu hayas perdido dinero. Mas otros tantos euros de comisiones de
brokerage, custodia, análisis, etc. Todo un auténtico shock cultural en la
mente del inversor español, que va a provocar este ejercicio de transparencia.
Imagino que si eres de los que pone el grito en el cielo por
18€ de comisión de mantenimiento de cuenta o 30€ de comisión por tener una tarjeta,
todo esto no te va hacer ninguna gracia.
La diferencia de invertir en con un fondo que te venden en un
banco comercial a un fondo indexado, puede suponer una diferencia de 120€ al
año por cada 10.000€ invertidos. Comprenderás ahora por qué los fondos indexados en España van a ser una
revolución, como lo está siendo ya en otros países, donde la inversión indexada supera el 30% del total de activos invertidos.
Esa es la razón por la que el lobby bancario en España, que
controla de forma mayoritaria la industria de fondos y los canales de
distribución, no quiere que sepas cómo invertir en
fondos índice. La pérdida de ingresos que van a sufrir los bancos por cada
cliente que despierte y se de cuenta de lo que está pasando, es evidente. Con
suerte, confío en que haya una guerra de precios a la baja y normalice un poco
las comisiones que se cobran en España en los fondos de inversión, en beneficio
de todos nosotros como consumidores.
En cualquier caso, y a pesar de esta realidad silenciada,
aquí te voy a contar cómo puedes invertir
en fondos indexados en España en 2019. Todas las opciones que tienes para
invertir en fondos índice de bajo coste de las principales casas de inversión
internacional. Como Vanguard, Pictet, Amundi, etc.
Invertir en fondos indexados directamente a través de plataformas de distribución de fondos
Una de las primeras posibilidades que tienes para por ejemplo
poder invertir en fondos indexados de
Vanguard en España, es hacerlo directamente a través de BNP Paribas
personal investors.
Aquí lo único que tienes que hacer es arbitre una cuenta en
BNP Paribas España, y suscribir directamente los fondos índice que te
interesen. Aquí la gran novedad, es que como en distribuidor en este caso no
gana dinero, desde el año pasado cobran comisión de custodia de fondos de
inversión. Otro cambio y otro problema a resolver. Se puede solucionar fácil,
si tienes otros que si que les retroceden comisiones y con los que ganan
dinero.
Otra opción para contratar
fondos índices de forma directa, es abrir cuenta en Self Bank. Donde de
momento no cobran comisión de custodia de fondos. Y tienes algunos de ellos fondos
de Pictet o Amundi, que los gestores automatizados utilizan para crear sus
carteras, como luego veremos.
En Renta4 también tienes un buen número de fondos indexados
de renta variable y renta fija disponibles. Pero para todos los de Vanguard
exigen mínimos de entrada inasumibles como particular de más de 100.000€. Por
eso la siguiente opción que vamos a ver, bastante más factible a nivel
operativo.
¿Cuál es el problema de
invertir directamente en fondos indexados en España?
Para empezar, no vas a poder invertir en las clases de
participaciones más baratas de fondos
indexados que existen. Aun así, van a merecer la pena porque va a pagar
comisiones de custodia de entre el 0,25%-0,50%. Por el contrario, puede que
tengas que pagar alguna comisión de custodia.
La oferta de fondos en la que vas a poder hacer tu selección
de fondos va ser más reducida, aun abriéndote cuenta en todas las plataformas
que ofertan este tipo de fondos. Obviamente, si inviertes por tu cuenta de forma
directa, te va a tocar a ti elegir en qué fondos indexados invertir, en qué
proporción invertir y cuando rebalancear tu cartera. En definitiva, de esta
forma el que gestionas eres tú.
Invertir en fondos indexados en España a través de gestores automatizados independientes
Esta segunda vía, te permite acceder a clases de fondos más
baratas, a una oferta más amplia y la gestión recae en el gestor automatizado,
que es quien hace las funciones de perfilación, selección de activos, gestión,
rebalanceo y optimización fiscal.
Afortunadamente la oferta de fondos indexados en España en 2019 a través de gestores
automatizados independientes, es amplia y hay varias opciones entre las que
poder elegir.
Invertir en fondos indexados con Indexa Capital
Es uno de los pioneros en ofrecer carteras de fondos indexados en España, planes de pensiones indexados y
EPSV indexadas. Actualmente tienen un volumen bajo gestión de 186 millones
de euros. Y están creciendo muy rápido, lo que les ha permitido ser el gestor automatizado
que ha accedido a las clases de fondos indexados de Vanguard, Pictet y Amundi,
más baratas.
Indexa Capital es una agencia de valores y es la encargada de
gestionar. Pero en las carteras de
fondos indexados utilizan a Banco Inveris (Grupo Banca March) como entidad depositaria
y liquidadora de las operaciones. Esta entidad, es una de las entidades mas
solventes de Europa. En los planes de pensiones, es Caser, quien realiza esas
funciones.
Las comisiones de gestión medias de los fondos indexados
utilizados en las carteras de Indexa, son de un 0,19%
Banco Inversis por la custodia y liquidación cobra 0,18% IVA
incluido
Indexa Capital cobra por la gestión entre el 0,45%-0,15%
dependiendo del volumen invertido.
Actualmente hay una promoción con la que puedes probar el
servicio gratis durante un año y no pagar comisión de gestión por los primeros
10.000€. Una vez tu seas cliente, puedes invitar a otras personas y prorrogar
las comisiones de gestión gratis durante más tiempo.
Invertir en fondos indexados con Finizens
Son otros de los especialistas
en inversión pasiva que hay en España y que cuentan la gama de productos y
servicios más amplia que hay en el mercado actualmente. Disponen, de planes de
ahorro, planes de ahorro-inversión para niños, planes de pensiones, planes de
inversión y de un servicio premium de gestión y planificación financiera a
partir de 100.000€.
Para construir las carteras, trabajan con emisores de fondos indexados y ETFs de firmas como Vanguard,
iShares (Black Rock), Amundi, State Street, Lyxor, db X-Trackers (Deutsche
Bank) o Source.
Finizens es también una agencia de valores, que utiliza como
depositarios y liquidadores a Inversis Banco, Caser y Cecabank.
Las comisiones medias de los instrumentos de inversión que
utilizan son del 0,22%
La comisión de custodia y liquidación es del 0,18% IVA
incluido
La comisión de gestión depende del volumen gestionado y
oscila entre el 0,42%-0,15%
Y una comisión de 1€ por retirada o transferencia
También hay una promoción, por la cual puedes disfrutar en
este caso de 12.000€ libres de comisión de gestión durante el primer año.
Invertir en fondos indexados con inbestMe
Una opción más para invertir
en fondos indexados en España es inbestMe. Que tiene algunas pequeñas
diferencias frente a sus competidores. En este caso, sólo utilizan fondos
indexados cotizados de firmas como BlackRock, Amundi, Lyxor, Vanguard, Deustche
Bank, Source y SPDR. En este caso, con inbestMe, lo que haces es abrir una
cuenta individualizada y personalizada en un bróker en el extranjero como Interactive
Brokers. Que actúa como custodio de las inversiones y liquidador de las
operaciones. E inbestMe, lo que tiene es un mandato de gestión. Y en cualquier
momento puedes cancelar ese mandato o traspasar tus inversiones a otro bróker.
Ellos se ocupan de la optimización fiscal y de todo el tema
de declaración de impuestos. Pero una de las grandes diferencias con otros gestores automatizados de fondos indexados,
es que tienen planes de inversión personalizables. Y también dos carteras de
ETFs alternativas. Una cartera de fonos indexados con sesgo value y otra con
criterio de inversión socialmente responsable.
En este caso, el coste medio implícito de los ETFs, es de un
0,22%
El coste de custodia y brokerage de Interactive Brokers es de
un 0,20%
Y la comisión de gestión de inbesteMe es de un 0,45% desde 3.000€
de inversión.
Si quieres invertir durante un año sin costes de gestión y
ahorrarte ese 0,45%, puedes tener hasta 15.000€ invertidos durante un año en
inbestMe Strategic. Luego, una vez tú seas cliente, puedes invitar a otros
amigos y continuar ahorrando costes de gestión.
Invertir en fondos indexados con Finanbest
Finanbest
es otro de los gestores que en España utiliza la inteligencia artificial para
gestionar carteras de fondos con comisiones realmente bajas. Con este gestor
automatizado, una de las diferencias frente a las otras alternativas, es que
utiliza fondos indexados y fondos de
gestión activa de clases limpias. Con lo cual, el universo inversor en el
que se apoya para configurar las carteras de inversión, es notablemente amplio.
Finanbest es una
agencia de valores. Cuando contratas una cartera de inversión con Finanbest, ellos
te abren una cuenta corriente y una cuenta de valores en BNP Paribas. De esa
forma es BNP Paribas quien actúa de custodio y liquidador de las operaciones. Y
Finanbest así, selecciona los mejores fondos para tu cartera de entre un
catálogo de 50.000 alternativas, a los que tiene acceso con la plataforma
Allfunds. En una cartera básica desde 3.000€, además de fondos de Vanguard o Pictet, hay un fondo de Robeco y otro de M&G
por poner un ejemplo.
Para los planes de pensiones, sin embargo, utilizan ETFs,
fondos indexados y fondos de gestión activa, para completar las carteras de inversión
de los planes, cogestionados por Finanbest y Previsión nacional sanitaria
(PSN). Mientras que el depósito y custodia lo realizan en Banco Santander.
Volviendo a las carteas de fondos de gestión delegada (habría
6 perfiles según riesgo), la comisión de gestión que aplican, es la mas baja de
todos sus comparables. Un 0,39%
La comisión de custodia y liquidación que aplica BNP Paribas
es de un 0,15%
Y el coste medio de los fondos que componen las carteras, son
un poco mas altos que sus comparables, porque además de fondos índice, también utilizan
fondos de gestión activa, por lo que al final suman un 0,33%.
Como ves, si no estás satisfecho con los resultados que te
ofrecen los productos de inversión de tu banco, tienes muchas y muy buenas alternativas.
Lo que es seguro, es que ahorraras dinero en comisiones de gestión. Recuerda
que al final, menos comisiones, es mas rentabilidad para ti.
Este tipo de carteras
de fondos indexados o de bajo coste, en realidad siempre han existidos.
Pero hasta la irrupción de estos nuevos competidores, estar carteras y este
servicio con estos costes tan bajo, era algo sólo reservado a grandes
patrimonios y clientes de banca privada. Hoy por suerte, está alcance de todo
el mundo.
Invertir en fondos indexados con gestores automatizados dependientes
También hay otra posibilidad más para poder invertir en fondos índice de bajo coste en
España. Algunas entidades financieras, se han dado cuenta de que hay muchos
clientes insatisfechos que han empezado a descubrir las altas comisiones de
gestión que pagan por sus fondos de inversión. Antes de que se vayan a alguno
de los nuevos competidores que hemos visto antes, estos bancos, han
desarrollado sus propios gestores automatizados.
Algunos han creado nuevas marcas y otros lo han integrado
dentro de sus bancos online o servicios digitales. Es el caso por ejemplo de Popcoin, desarrollado por Bankinter, Smart Money, desarrollado Por Caixabank u Opebanbank Wealth, el gestor automatizado de Openabank. U otras alternativas de bajo
coste, como las carteras de fondos de Myinvestor
(Andbank) o los fondos de fondos de bajo
coste de Imdi Funds (Participado
por varias entidades financieras)
Pero el problema es que, aunque son mucho más baratos que las
carteras de fondos o los fondos de catalogo que ofertan en oficinas, no son tan
baratos como las carteras de fondos
indexados de los gestores automatizados independientes. Pues aplican
comisiones en cascada y otros gastos ocultos, que hace que los costes totales
de su oferta, se acerquen en realidad más al 1% que otra cosa.
Es un nicho de mercado que saben que se irá extendiendo con
el paso de los años. Y que probablemente, es un tipo de servicio o productos,
que hoy sólo demanda el público joven que busca donde invertir y se informa por
internet. Por lo que enlaza muy bien con el posicionamiento digital que tienen
estos bancos, con sus marcas y servicios online. Y prefieren ser ellos quienes
cubran la necesidad, antes de que se vayan a los roboadvisors independientes. Pero la necesidad está ahí para todos.
Supongo que después de ver todo esto, estarás de acuerdo conmigo
en que la industria de fondos en España va a tener que cambiar mucho en los
próximos años. Y que las comisiones van a tener que ir bajando notablemente. Ahora
ya sabes dónde invertir cómo contratar fondos
indexados en España. Espero que te haya servido de ayuda esta guía 2019.
Si te ha gustado lo que has leído, compártelo con más
gente que conozcas a la que le pueda interesar. Ayúdame a abrir los ojos a mas personas,
para que entre todos hagamos que las cosas cambien
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