La gente no está preparada para la próxima crisis. Y mucho menos, los jóvenes inversores que se han
incorporado a los mercados en los 2-3 últimos años. Que sólo han visto un
mercado en calma y subidas espectaculares en muchos activos. Donde ha sido muy
fácil invertir y ganar dinero.
Pero una de las cosas que tienes que saber cuándo inviertes
tu dinero, es que las crisis, los momentos
de pánico y los días negros de bajadas, forman parte de los mercados. Y no
hay forma de quedarse sólo con lo bueno y evitar la parte negativa. Porque por
naturaleza, somos realmente malos haciendo predicciones. Así que no queda otra
que estar a las buenas y a las malas.
Los que ya tenemos unos años y hemos sobrevivido a las crisis pasadas, tenemos grabado a fuego en nuestra memoria lo que se siente en medio de un crash bursátil o una crisis global.
Cómo sacar beneficio de la próxima crisis
Si tienen algo bueno las crisis, es que corrigen los excesos
y desinflan las burbujas. En una especie de destrucción creativa. Hay modelos
de negocio que desaparecen, otros que se transforman y adaptan, mientras que algunos
nuevos, emergen con fuerza.
Cuando el pánico invade los mercados financieros, no se
distingue entre buenos y malos activos. En general, aumenta la correlación de
los activos. El miedo hace que muchos inversores se deshagan de sus posiciones,
buscando en la liquidez un lugar seguro donde proteger su patrimonio.
Es en ese contexto, donde surgen las mejores oportunidades de
inversión. Los buenos negocios, sólo están baratos en las crisis. Y eso, hay
que saber aprovecharlo. Por lo tanto, si te habías quedado fuera del mercado
esperando una corrección para entrar o no encontrabas el momento adecuado,
ahora, no te puedes asustar y echar atrás. Porque este es el momento.
Cada vez que las bolsas sufren unas bajadas generalizadas de más
del 10%, hay que salir a comprar. Las grandes crisis, son las rebajas de la
bolsa. Y como todas las rebajas, las crisis, también se acaban y las
oportunidades se pasan.
Y si ya estabas invertido, lo primero que tienes que hacer,
es revisar tu cartera de inversión. Si estás muy poco diversificado, porque
tienes una cartera de valores concentrados. O si estás muy expuesto a sectores
cíclicos o empresas muy endeudadas, deberías de hacer algunos ajustes. Lo ideal
es estar muy diversificado globalmente y aguantar el chaparrón.
Si tienes liquidez, invierte. No hay ninguna duda de que lo
que compres a estos precios te hará ganar dinero en el futuro. Qué sentido
tiene mantener las inversiones sólo para recuperar. Si esperas que suba,
invierte todo el dinero que no necesites a corto plazo. Escalona las entradas.
Cada 5% a partir de un 10% de caída, añade una parte. Y así hasta que el
mercado llegue a su punto de inflexión.
Una forma buena y sencilla para aprovechar una crisis, es invertir
en fondos indexados. Aunque una alternativa aún mejor, es invertir por factores. Y una tercera alternativa (con
cierto riesgo de selección), es dejar tu dinero en manos de algunos buenos
gestores activos. La
inversión en valor, se suele mover bien en este tipo de escenarios.
¿Cuánto duran las crisis?
No hay una medida exacta. Si nos basamos en datos pasados de
la bolsa americana desde 1800, las crisis duran una media de 28 meses. Y se superan
por término medio en 60 meses. Aunque depende mucho de la causa que la origine.
Las crisis provocadas por sucesos puntuales (como lo fue la pandemia) o como
puede suponer un conflicto bélico en Ucrania como escenario, duran poco tiempo en
comparación y la recuperación, llega mucho más deprisa.
Lo que tienes que pensar cuando inviertes en mitad de una
crisis o cuando te mantienes firme con tus inversiones, es ¿Dónde estarán los
mercados dentro de 10 años? Es en el largo plazo donde sabemos que se gana
dinero. Olvídate del ruido del corto plazo. Eso no importa. Siempre hay algo
por lo que estar preocupado. Pero la historia nos dice que somos capaces de
adaptarnos y sobreponernos ante cualquier tipo de adversidad. Ya hemos pasado
otras muchas crisis financieras de diversa índole. Hubo guerras, asesinatos de
presidentes y otras desgracias. Pero aquí seguimos.
¿Qué es lo que no hay que hacer cuando llega una nueva crisis?
Lamento mucho cuando veo que un cliente que acaba de empezar
a invertir, incumple el plan de inversión y reembolsa sus fondos o vende
sus acciones a las primeras dificultades o las primeras valoraciones negativas.
Lo considero un fracaso, porque creo que no he sabido hacerle entender bien cómo
funciona todo esto de las inversiones. O no se le ha perfilado adecuadamente.
La regla número uno de cualquier inversor, es no sufrir
pérdidas irrecuperables de capital. Y cuando vendes en un mal momento, pierdes
todas las posibilidades de obtener un rendimiento justo para tu dinero. Y lo
que es peor. Te verás enormemente empobrecido, cuando por la huella de una mala
experiencia, te niegues a invertir tus ahorros futuros.
El verdadero riesgo, es que tus objetivos financieros
personales no se lleguen a materializar. Porque siendo posibles, por una serie
de malas decisiones, no seas capaz de sacar la rentabilidad que podías obtener
respetando tu plan de inversión.
La crisis no es el problema. Son tus emociones
Todos los que se van a arruinar en la próxima crisis, son
personas que han tomado malas decisiones. Porque sí, habrá cadáveres. No lo
dudes. Pero sobretodo, personas que han dejado que sean las emociones las que
guíen su conducta. No sólo hablo del miedo o de la avaricia. También tiene que
ver el ego y la autopercepción de estar por encima de los demás, por haber
ganado algo de dinero durante un tiempo por puro azar y no saber reconocerlo.
No hay una combinación peor que la avaricia y el exceso de confianza en una persona con pocos conocimientos financieros y un mal temperamento. Ya lo decía Warren Buffett:
Así que, céntrate en controlar tus emociones. Mucha gente
inteligente hace cosas estúpidas con su dinero. No se trata de ser más o menos
listo. Porque lo cierto es que para ser un buen inversor, la parte realmente
complicada, es tener la actitud y la mentalidad adecuada. Y eso se demuestra en
los malos momentos.
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Por eso me gusta dividendos, ya te lo he dicho muchas veces .
ResponderEliminarTen pongo un ejemplo, telefonica es un gambszo q cometi ,le pierdo ahora 29%, tengo para muchísimo tiempo para recuperar.
Q hago pues bajar precio medio con las acciones ,va lento pero va poco a poco.
El día q me conse venderé los derechos y liquidez, q son más de 1000e al año.
O sea un sueldo cada año a mayores.
Saludos
Hola José,
EliminarCada uno tiene su estilo. No hay una solución general para todo el mundo. Cada cual según sus preferencias y circunstancias personales. Lo que sí que hay es una forma óptima de actuar en determinadas situaciones de mercado. Y ahí, es donde no podemos fallar.
Un saludo.
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