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Dónde voy a invertir en 2022

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Hace años entendí que invertir mis ahorros era una necesidad para ser un poco más libre y no vivir a merced de las arbitrarias decisiones gubernamentales de los políticos de turno. Pero en 2022, invertir se ha convertido en una obligación. De otro modo, sufriremos una importante expropiación de nuestros ahorros por efecto de la inflación.

Y no hay que olvidar que la actual subida de precios de los productos de consumo, especialmente sobre los básicos, es consecuencia directa de las decisiones de los políticos. Haber mantenido durante tanto tiempo los tipos de interés por los suelos y todas esas inyecciones de liquidez de las políticas monetarias expansivas de los bancos centrales, nos han llevado a este punto. Devaluando las monedas de todos aquellos países en los que se han llevado a cabo acciones similares.

Esta situación perjudica especialmente a las personas con menos recursos y a los ahorradores conservadores, que ven como el poder adquisitivo de su dinero se queda en nada. Y cada vez llega para comprar menos cosas.

No quieren que tengas cultura financiera, para que no tengas capacidad para actuar por tu cuenta sin terminar dependiendo del Estado. De un subsidio, de una ayuda o de una pensión y sus exiguas revalorizaciones. Yo te llamo a rebelarte ante esa injusticia. Y por eso te voy a contar dónde voy a invertir en 2022 para proteger mi dinero de la inflación, de los políticos y para dar unos pocos pasos más hacia la independencia de papá Estado (por no decir, endemoniado Estado). Únete a la lucha. Sé inteligente. Invierte y paga menos impuestos.

Ideas para invertir en 2022

Venimos de un año espectacular para las bolsas, con rentabilidades de doble digito y una pasmosa tranquilidad. Puede que hayamos visto uno de los mejores años de bolsa de la década (espero que lo hayas aprovechado). Creo que 2022 también será bueno, porque habrá crecimiento económico, pero no tanto como el anterior. E imagino que viviremos más momentos de volatilidad por las subidas de tipos, por un posible conflicto bélico o vaya usted a saber qué. El mayor riesgo para invertir, es el que no te esperas. Ya lo vimos en 2020. Pero como no hay alternativa, hay que invertir soportando ese amargo peaje de las subidas y bajadas. Por eso tenemos que tener dinero en renta variable de forma diversificada. Pero no en cualquier cosa, ni a cualquier precio.

Para protegernos de la inflación, hay que estar en empresas y sectores que se comportan bien en este contexto. Y para ponernos a salvo de los banqueros centrales y sus decisiones (a veces parece que intencionadamente dañinas), sólo podemos invertir en empresas con valoraciones atractivas y poco endeudadas. El mercado ya está descontando las futuras subidas de tipos de interés, y eso nos recuerda rápidamente algo que habíamos olvidado. Nada sube eternamente y menos cuando los fundamentales no acompañan. Ahí tenemos a las tecnologías, los criptoactivos y otras empresas con múltiplos locos, sufriendo un ajuste de cierto calado, que ya veremos hasta donde llega.

Por todo lo anterior, creo que hay que “pescar” y estar invertido en sectores como la energía y materias primas. Que están canalizando esas presiones inflacionarias. Pero también empresas ligadas a la recuperación económica post-pandemia. Como el sector financiero, especialmente si suben los tipos de interés. Pero también en el sector turístico. Para el que espero que 2022 sea su año. Y todas aquellas empresas industriales que pueden salir reforzadas de esta situación, entre las que incluyo a la automoción.

Respecto al estilo de inversión y la inversión por factores. Creo que el tiempo a favor de la inversión momentum se acaba. Y llega la hora de la inversión en valor y todavía de las empresas de calidad.

En qué voy a invertir en 2022 y cómo

No sé si habrá o no recesión. Todo depende de la velocidad de subida de tipos en EEUU y el resto de bancos centrales. O del desenlace de las tensiones entre Rusia y la Alianza atlántica, que buscan debilitar Europa, en otro giro de la geo estrategia. En cualquier caso, si eso ocurriese, te recuerdo un artículo apropiado para leer cuando se hunden los mercados. Úsalo como una guía de emergencia. Mientras se despejan las incógnitas, hay que disponer las piezas en el tablero. Si quieres saber dónde voy a invertir en 2022 y cómo, no tienes más que echar un vistazo.

Invertir en materias primas y energía en 2022

Cualquiera diría que AZ Valor Internacional hubiese sido concebido para un momento como el actual, porque la situación le va como anillo al dedo. Para prueba el +39% que se marcó el año pasado y lo que le queda. Si hay que invertir por valoración en energía y materias primas, este es el fondo. Puedes invertir directamente o desde cualquier importe con IronIA.tech. El TER anda en un 1,91%. Es un coste elevado, pero hay veces que merece la pena que los profesionales trabajen para ti.

Si el precio es un problema, no te preocupes, tengo otra idea pensada. He echado el ojo a un ETF de iShares. iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF – ISIN IE00B6R51Z18


Hizo un +80,6% en año anterior y lleva más de un 15% en 2022. Da vértigo, pero las inversiones en commodities son así. En el largo plazo, el retorno medio puede ser cero, pero cuando se dan las condiciones adecuadas no tiene límite. Me parece una forma fácil y barata de meterle exposición a una cartera. Yo lo compro en DEGIRO. El TER es un 0,55%.

Otra apuesta clara para este 2022 es el acero. A la compañía acerera ArcelorMittal está batiendo records de facturación y beneficios. Al tiempo que recompran acciones. Síntoma que suele revelar que las acciones están baratas y esperan que se revalorice en el futuro. El precio medio del consenso de analistas (la cubren una veintena) es de unos 40,5€ y hay casas que la valoran en 100€. 

Fuente: CincoDías

La acción es muy volátil y actualmente cotiza debajo de los 30€. Es una compra muy clara para incorporar en cartera, pero hay que abrocharse el cinturón.

Invertir en inmobiliario en 2022

El inmobiliario siempre se comporta bien en entornos inflación elevada como el que vivimos actualmente. Pero, eso no significa que vaya a invertir en comprar un piso para alquilar o cosas así. Porque no estoy dispuesto a concentrar mucho dinero en un tipo de activo, por mucho que la coyuntura le favorezca. Prefiero otras opciones más liquidas y diversificadas.

Como primera opción, tenemos las REITs o SOCIMIS en España. Empresas cotizadas como Merlin properties o Inmobiliaria Colonial, como compañías más representativas del sector. Invierten en inmuebles y reparten la gran parte de las rentas vía dividendos. Y la posible revalorización de las cotizaciones, refleja el valor presente de los activos que llevan en cartera. Que no sólo se ciñe a vivienda residencial. Tienen también, oficinas, locales, centros comerciales e inclusos residencias de ancianos y estudiantes o antenas de repetición.

Siempre he pensado que disparar a una o unas pocas acciones es más arriesgado que hacerlo de forma global y diversificada. Puede que el beneficio potencial sea menor, pero es más seguro. Por eso tengo he buiscado un ETF global para no complicarme la vida. Se trata de VanEck Vectors™ Global Real Estate UCITS ETF | TRET – ISIN NL0009690239

Un ETF inmobiliario internacional muy barato, con costes totales de 0,25% y que puedes comprar en DEGIRO por cero euros de comisión de compraventa y custodia. Que el año pasado cerró con un +40,5%. Y además, se trata de un ETF de reparto. Es decir, que paga dividendos de los alquileres trimestralmente.

Vehículo de inversión ideal para los rentistas que quieran sobreponderar su exposición a inmobiliario en esta época de elevada inflación.

Un poco más del 50% de la cartera está invertida en empresas americanas como Simon Properties. Te pongo el detalle de la cartera.

VanEck Vectors™ Global Real Estate


Invertir en turismo en 2022

Hay muchísimas ganas de viajar y disfrutar de nuevo, como antes de la pandemia. Confío y espero que 2022 sea el año de un sector que se ha visto muy afectado por la situación que hemos vivido. Invertir en el sector turístico, tiene mucho recorrido y potencial.

Empresas como IAG, Meliá Hoteles, Amadeus, etc. en España y otras muchas internacionales que han hecho ajustes y los deberes en estos dos años, están cotizando a múltiplos muy atractivos. No están exentos de riesgo. Por eso me resulta difícil decantarme por unas pocas acciones en concreto y al final, me he posicionado con un fondo de inversión muy específico.

El fondo GVC Gaesco 300 Worldwide places

Es un fondo caro (2,34% de gastos totales) si lo compras en una plataforma de distribución de fondos como SelfBank, Myinvestor o Tressis. Pero el TER es tan sólo un 0,86% si contratas la clase institucional por ironia.tech.

También hay algunos ETFs muy majos, por supuesto. Como el iShares STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS (SXTPEX). Que te puede servir para completar tu cartera de ETFs para 2022.

Otras ideas de inversión para 2022

Puede que el oscurantismo del gobierno Chino no te atraiga demasiado a sus mercados. Pero a pesar de los golpes normativos, algunas de las mayores empresas del mundo, que aspiran a ser los líderes de las bolsas en el futuro, cotizan en este mercado. Invertir en acciones tecnológicas chinas, es una idea de inversión contrarían para invertir en 2022. Pero después de lo que han caído y poniendo la vista en el futuro creo que es interesante plateárselo.

Aquí la forma de invertir de manera diversificada es otro ETF que está en catálogo de DEGIRO a coste cero: KraneShares CSI China Internet UCITS ETF – ISIN: IE00BFXR7892

Si tuviese que invertir en una sola acción, escogería Alibaba. Aquí puedes leer una detallada tesis de inversión desmenuzando la compañía.

También puedes comprar un fondo indexado de China, como el Pictet China index, de capa caída últimamente. Pero esto ya es una historia más con visión de largo plazo.

Delegar en gestión activa para invertir en 2022

No sé si este año será, como se viene diciendo, el año de la inversión en valor. Pero lo que está claro, es que cuando las cosas se complican, es mejor dejarlo en manos de los que saben. Venimos de unos meses de complacencia, donde cualquiera ganaba dinero. Creo que este año, va a ser un momento para profesionales.

Llámalo inversión en valor o invertir por fundamentales. Lo que creo es que son tiempos en los que como decía Warren Buffett, “sólo cuando baje la marea se verá quien nadaba desnudo”. Pues eso.


Te doy algunos nombres de gestores independientes que pueden pilotar bien en este tipo de mercados. Iván Martín con sus fondos Magallanes Value. Javier Ruiz, de Horos AM o Gabriel Castro y su fondo Singular Internacional o los citados Álvaro Guzmán y Fernando Bernard de AZ Valor. Todos ellos, creo que cuentan con las capacidades personales y técnicas, para tomar las mejores decisiones de inversión en momentos como los actuales. Donde mejor que nadie, sabrán conjugar los elementos mencionados anteriormente y encontrar valor con fundamento, donde otros no somos capaces de verlo.

CONCLUSIONES

Si no sabes dónde invertir en 2022 y no quieres volverte majara cada año buscando las mejores ideas para hacerlo, la mejor forma de invertir para la gran mayoría es una cartera de fondos indexados. Es la solución ideal para aquellos que no tienen tiempo, ni les apasionan las finanzas. Es barato y da buenos resultados. No hace falta mucho más.

Si baja la bolsa este año, no te preocupes. Eso aumenta la rentabilidad esperada de tus inversiones, y reduce la probabilidad de sufrir perdidas. A largo plazo, deberías converger a la rentabilidad media histórica de la bolsa descontada la inflación. Empieza a invertir y cíñete a un plan. Elimina las emociones del proceso de decisión y programa aportaciones periódicas todos los meses. Truene, escampe o haga sol, tú a tu plan de inversión. Intenta no mirar mucho las valoraciones de tus inversiones para no asustarte y acabar haciendo alguna tontería que derive en pérdidas irrecuperables.

La renta variable tiene recompensa en el largo plazo. Siempre hay algo por los que estar asustado y preocupado. Y los medios de comunicación se esfuerzan en repetirlo machaconamente para captar tu atención, hasta que deja de interesar. Aléjate del ruido del momento, porque estar fuera de bolsa sale caro y más con la inflación actual. Los nuevos temores sustituirán a los anteriores. Siempre hay algo por lo que preocuparse, así que si estas esperando un buen momento, perderás mucho dinero tratando de acertar con el timing apropiado. Nunca olvides una cosa. A mayores miedos, mayores oportunidades de inversión con descuento. Aprovecha las rebajas para comprar de forma global y diversificada y disfruta de la vida.

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5 Comentarios

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  1. Yo después de leer El Inversor Inteligente ni me molesto en buscar. Si te entretiene invertir, quizá destinar un pequeño porcentaje de tu dinero para "quitarte el mono" sea interesante, pero dudo mucho que si en el largo plazo la practica totalidad de gestores activos son incapaces de batir a los índices, cualquiera de nosotros tengamos la mínima posibilidad de hacerlo. Y encima hoy día tenemos los Roboadvisor, que son básicamente lo que Benjamin Graham comenta en su libro que hay que hacer si eres un inversor pasivo pero sin siquiera tener que dedicarle tiempo al rebalanceo porque es automático.

    No nos creamos más listos que nadie y limitémonos a las rentabilidades que da el mercado, que ya son bastante buenas per sé. No perderemos dinero y tenemos aseguradas ganancias, que ya es mucho.

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    1. Hola Gcp9000.

      Estoy de acuerdo contigo. Y de hecho, tengo la mayor parte de mis inversiones en fondos indexados (con Indexa Capital y fondos sueltos). Pero en el momento del ciclo en el que estamos y con inflación, también sabemos que hay determinados activos y sectores que se comportan mejor. Dado que los fondos indexados, son una inversión de momentum y el ciclo no le acompaña, tengo la ambición de con una parte de mi dinero, compensar eso con la rentabilidad extra que pueden proporcionarme otras herramientas que me dan exposición de forma pasiva a una parte concentrada que ya está presente en los índices. Como pueden ser las materias primas o el inmobiliario.

      Respecto a eso que comentas haber leído en el Inversor Inteluigente, me imagino que habrá sido en la versión comentada y actualizada por Jason Zweig. Por cierto, buen momento para releer el capítulo 2 que te habla de la inflación (y los REIT). Yo también leí la crítica que Zweig le hace en le comentario al capítulo 9, a la industria de fondos y deja evidencia todas sus vergüenzas, para llegar a la conclusión de que los fondos índices son la inversión inteligente. Pero eso no niega, la realidad de que durante algún tiempo, hay determinados activos que baten a los índices (ya sea por azar o circunstancialmente). Y en este contexto, a mi personalmente, la ventaja de esos otros activos me parece clara. El tiempo dirá si me equivoco.

      Hay que reconocer que en mercados desarrollados y donde la mayoría de agentes que actúan son profesionales cualificados, es casi imposible obtener beneficios extra a la larga.

      Gracias por leer y comentar. Un saludo.

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    2. Amén a Gcp900 quería decir, sin desmerecer la opinión del administrador, de la que se desprenden miles de horas metidas en el asunto. Ahora bien, a mi juicio, no son necesarias. Se puede decir más alto, pero no más claro, que la sentencia de Gcp900.

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    3. Como decía y he comentado otras muchas veces, una cartera diversificada de fondos indexados es probablemente la mejor opción de inversión para la gran mayoría. Al menos, la inversión con el mejor retorno por tiempo invertido.

      Estoy de acuerdo en que no hace falta meterle horas y horas a estudiar e investigar en qué invertir. A la mayoría de la gente no le merece la pena y se puede ahorrar el tostón (especialmente si no te apasiona). Pero, eso no significa que uno deba de leer lo suficiente para entender por qué los fondos indexados son la solución óptima. A mi me llevó unos cuantos años convencerme y he pasado por muchas etapas.

      Un saludo.

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