¿Cómo recuperar el dinero perdido en bolsa?

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Estos días de fuertes caídas han puesto las emociones de los inversores a flor de piel y con ellas, ha vuelto a los mercados, una volatilidad que hacía tiempo que no se veía. Qué mal se lleva eso de soportar pérdidas en tus inversiones y que difícil es aplicar lo que ya sabemos. 

Siempre que el mercado cae con fuerza, te ves tentado a cortar el sufrimiento vendiendo a cualquier precio todas o prácticamente todas tus posiciones. Realizando en ocasiones unas perdidas importantes. ¿Cómo recuperar el dinero perdido en bolsa? ¿Qué es lo que nunca hay que hacer?

Para tratar de poner un poco de cordura en estos locos días de bajadas, siempre hay que repasar un poco lo que podemos aprender del pasado, aun a pesar de que el futuro, nos pueda sorprender con nuevos escenarios nunca antes vistos hasta ahora. Pero en la gran mayoría de los casos, los mercados se van a comportar dentro de unos escenarios normalizados, los cuales, algunos aparecen con mayor o menor frecuencia. 

Para reflexionar sobre cómo podemos recuperar el dinero perdido en bolsa, voy a tomar unos datos del índice Standard and Poors 500 como referencia, porque es uno de los índices mas representativos de la economía mundial y sobre los que mas datos tenemos. Veamos algunos gráficos.


Tomando registros del índice desde el año siguiente hasta nuestros días, se puede ver que el S&P 500, en todos los años hasta hoy, ha estado en algún momento del año en perdidas con respecto al año anterior. En algunas ocasiones, como consecuencia de la volatilidad, esas perdidas han sido bastante acusadas, de más del 20%, sin embargo, de enero al cierre de diciembre, algunos de esos años, el índice ha conseguid acabar en positivo. 


Así, por ejemplo, viendo en los últimos años, el S&P 500 ha tenido años como el 2009, en donde a pesar de haber registrado una caída máxima del -28%, el índice acaba con un +23%. 

¿Qué conclusión podemos sacar de estos datos? Bueno, pues que frecuentemente, todo ocurre demasiado deprisa. Y si claudicas, no tienes ninguna posibilidad de recuperar el dinero perdido en bolsa. Que tratar de adivinar los movimientos del mercado, para salir y luego volver a entrar, no sirve de nada. Todo pasa muy rápido. Sólo con que te pierdas los 10 días mas alcistas de un mercado, tu rentabilidad total, baja una barbaridad. 

Claro que yo entiendo que esto, en el día a día, viendo las noticias, leyendo lo que se comenta en internet y viendo como baja el valor de tus inversiones semana tras semana, es complicado de hacer. Pero es por nuestra visión cortoplacista.

¿Venderías tu casa o el apartamento de la playa, si ves que el valor de tus casas ha caído un 25%? Me imagino que no. Pues esto, realmente es lo mismo. La casa la puedes tocar y usar, pero su valor, a veces también se esfuma. Lo que pasa que no te enteras. 

Lo gracioso, es que estas caídas que ahora sufres, cuando pasen unos años, a lo mejor te parece un momento evidente para haber invertido a buen precio. Pero cuando lo sufrías en tu cuenta día a día, no lo veías tan claro. Cambia el enfoque. 


Pero es que los mercados a corto plazo son impredecibles. Tomando también datos del S&P 500, mientras que, de un día para otro, las probabilidades de perder dinero son de casi el 50%, en periodos de mas de 3 años manteniendo tu inversión, la probabilidad de perdida baja a menos de 1 de cada 5. 

Conclusión. ¿Cómo recuperar el dinero perdido en bolsa? Manteniéndolo invertido a largo plazo. Y esto tiene una serie de matices. 

No es lo mismo tener dinero en una o unas pocas acciones o fondos concretos, que una cartera de inversión global y diversificada. Tengo algunas acciones que están conmigo desde hace mas de 8 años, de las que todavía ni con dividendos, he recuperado lo invertido. Y eso que tampoco compré en el pico mas alto del mercado. Pero bueno, que te voy a contar que no sepas, de acciones como Telefónica, BBVA o Santander, si eres de los que invierte en blue chips

Ya no te quiero ni contar lo que te puede pasar si te agarras a ideas de inversión de valores mas pequeños, rebuscados o recomendados por el gestor gurú del fondo de turno. Ahora mismo hay muchos ejemplos. Cuando Renault bajó de 120€ a 60€, era un regalo, pero es que ahora cotiza a 22,5€. Algo que cae un -80%, tiene que subir un 500% para quedarse como estaba. Y ahí es difícil de aplicar lo de mantener a largo, para no perder dinero en bolsa. Porque igual, eso no ocurre nunca. 

Estas cosas no te pasan si inviertes en índices de manera global y diversificada, ya sea con fondos índice o ETFs. Se lo decía el otro día a un amigo, cada vez veo más limitada mi capacidad de análisis y selección de valores individuales, por mucho que haya estudiado y le echo horas al asunto. El resultado no me compensa el esfuerzo y tampoco es que me lo pase tan bien en el proceso.

Así que realmente me convenzo de que soluciones como las de Indexa Capital, con sus distintos perfiles de riesgo, combinando también renta fija, son una gran elección. Ya si le quieres poner un poco la guinda y añadir algún activo descorrelacionado como oro o inmobiliario (REITs) te puedes coger algún ETF por fuera que complemente una cartera. Esto por cierto en Finizens lo hacen muy bien con sus carteras, añadiendo este tipo de activos. Otros que también me parecen muy buena alternativa. 

Así que al final, si no quieres perder dinero en bolsa, lo primero es construir una cartera de inversión sólida, que en los malos momentos, no te haga sufrir demasiado, para que lo puedas soportar un poco mejor. Sin grandes sofisticaciones, ni fondos o gestores de moda, ni ideas de inversión temáticas o extravagancias. Todo eso es marketing para atraer capital y vendernos el producto. 

Y aunque no me entusiasmaba del todo la idea del fondo de Antonio Rico, Baelo Patrimonio, por su 40% de renta fija en deuda europea, pues al final, va a resultar que es una asignación de activos muy apropiada y poco volátil. 

¿Fondos de autor? Ellos son los profesionales, pero madre mía, luego ves esas bajadas en Cobas AM y azValor y no sé, a ver que cuentan en sus conferencias para inversores, porque no es fácil equilibrar los ánimos del publico inversor con esos resultados que están teniendo. El momento es muy duro para la inversión en valor ahora mismo. 

A ver, que no quiero desviarme del tema, ¿Cómo recuperar el dinero perdido en bolsa? Básicamente, las claves son:
  •             Asignación de activos equilibrada, global diversificada
  •             Nunca invertir un dinero que vayas a necesitar a corto plazo
  •             Si tienes liquidez, añadir progresivamente capital en las caídas
  •             Invertir con un horizonte temporal muy largo, de ciclo vital
  •             Bajar el peso de RV de tu cartera conforme cumples años
  •             No estar demasiado pendiente del mercado
  •             Olvidarse de ideas de inversión de corto plazo, tipo acciones sueltas o fondos de moda
 A la larga esto funciona. No ganarás un 20% anual, pero tampoco lo perderás. NUNCA


Personalmente reconozco que pensé que esto del coronavirus, iba a ser algo un poco mas coyuntural. Yo, por ejemplo, hice algunas inversiones demasiado pronto, después de las primeras caídas y estoy perdiendo más dinero todavía. La verdad es que me estoy dando cuenta de que es un problema estructural, que va afectar a la economía global y puede que nos haga entrar en recesión. Esto llevará varios meses. La presentación de resultados del primer trimestre de 2020, va a ser complicada ¿Debería vender todo si es así?

Sería una estupidez. Porque realmente no tengo certeza de si habrá crisis económica. Y una vez pase, cuando recuperará el mercado. Así que no me queda otra que aguantar y en todo caso, reordenar un poco mi cartera para estar más cómodo. Aunque aún soy relativamente joven, ya no lo soy tanto para tenerlo todo en bolsa. Y también me juegan un poco malas pasadas las emociones. 

Venía acumulando liquidez para una situación de estas y ahora que ha llegado no me me veo tan animado a invertir. No es lo mismo caer mucho, rápido y de golpe, que desangrarse lentamente durante varios meses. A veces un crash bursátil, tarda mucho en desarrollarse. 

En general, en mi entorno, veo cierta complacencia. No he percibido todavía pánico en los inversores y la gente con la que hablo. Mas bien lo contrario, apetito por comprar y puntualmente alguno un poco mas asustado. La verdad es que no sé si es porque la gente está mejor preparada que antes y sabe lo que tiene que hacer o me tengo que preocupar porque esto acaba de empezar. 

En cualquier caso, lo que es realmente tóxico y lo que te puede hacer perder mucho dinero, es estar muy encima del mercado. Dedica tu tiempo a cosas más satisfactorias y productivas. Y reserva una buena parte de tus ahorros intocable pase lo que pase, para que tu estilo de vida no se vea afectado, si tenemos que esperar unos cuantos años a que todo se recupere. Lo primero es vivir.¿Cómo recuperar el dinero perdido en bolsa? Con tiempo y diversificación. No hay otra manera. 

5 comentarios:

  1. Gracias por la entrada, yo seguiré con mis compras cuando tenga liquidez xq me quema el dinero.
    De momento estoy 100% en acciones y del ibex, no me atrevo fuera. Y contento aunque ahora pierdo 21k saco 6k en dividendos así que voy sacando una renta ,la cartera será para mi hija así que estate en acciones siempre y disfrutar los dividendos.
    Saludos

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    1. Hola José, estamos todos igual, cuando llueve, unos menos, otros más, nos mojamos todos.

      Del Ibex me gusta Repsol y Mapfre. Y las ligadas a turismo IAG, Aena y Meliá par seguir de cerca. Sector financiero y nuestra querida teleco Telefónica, de momento nada. En cualquier caso, deberías diversificar. Si tienes Baelo, métele a Baelo.

      De todas maneras, que no tengas ahora liquidez, igual ha sido una suerte. Porque, ojalá me equivoque, pero esto puede terminar siendo una crisis del nivel del 2001 y 2008 o un preludio. El impacto económico va a ser severo. Así que a comprar sin prisa.

      En cualquier caso, si inviertes con el horizonte temporal de legarlo a tu hija, a muy largo plazo, el impacto de un -30% de un año no impactará demasiado en la rentabilidad global. Hace poco releí estudio americano sobre la rentabilidad de invertir en el peor y mejor momento de mercado en un periodo de 30 años, y la diferencia de rentabilidad era de un 7,1% anual a un 7,8%.

      Ánimo y un saludo.

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    2. Esto es mucho más grave que lo de 2008.
      Hay algo más detrás de esa maldita gripe que no nos quieren contar, será que he visto muchos programas de Iker Jimenez.
      Yo lo del 2008 lo viví desde dentro y se podía esperar, pero esto no.
      Ya hemos entrado en recesión y estamos en deflación, así que peor imposible.

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    3. Hola Especulator.

      Lo de las teorías conspiranoicas, pues no sé que decirte. Hay muchas cosas que pasan de las que los ciudadanos no se enteran. Pero... en fin.

      Te doy algunos datos. En los últimos 40 años, las correcciones más fuertes de media sin recesión han sido del 24%. Con recesión han llegado a una media del 37%. Si no hay recesión estamos cerca del suelo. Y si la hay, queda otro 15-20% de caída y sería fase de construir cartera. Porque el punto más bajo exactamente, nadie sabe donde está.

      Repsol un día como hoy, cae un 15%, porque el crudo baja un 30%. Cuando todo el mundo sabe, que no van a trasladar la bajada al consumidor con la misma velocidad. Es decir, van a sacar mas margen. Y además, provisionaron 5.000 millones que se los han guardado en caja y están comprando empresas de renovables.

      Y la otra lectura es que a estos precios del petróleo, es un chute de márgenes a la industria y al transporte. Que puede mover mercancía y fabricar a costes mas bajos. Que en resumen es mas margen operativo para todos. Inyección de oxígeno en vena.

      Y luego, están los bancos centrales que van a actuar, en teoría con apoyo de medidas de estimulo fiscal de los gobiernos. Con estas ayudas, no veo recesión por ninguna parte. Me parece una anomalía que se ha producido en el mercado, que se acentúa por operadores de alta frecuencia, la altura que había tomado el mercado americano etc.

      Pero lo veo más como oportunidad, que como catalizador de recesión, aunque la línea que lo separa sea delgada.

      Un saludo.

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  2. Hola
    viendo el mensaje de Benson, solo comentar que a nadie se le ocurra pedir un préstamo para invertir en bolsa, así se arruinan muchos. En bolsa solo se debe invertir lo que sobre y no se vaya a necesitar en bastantes años. Aunque ahora en mi opinión, aun teniendo dinero de sobra, seria mejor esperar hasta ver hasta donde baja y que se vaya estabilizando, hay mucho riesgo e incertidumbre y hay que ser prudentes. Un saludo.

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