Estos días de fuertes caídas han puesto
las emociones de los inversores a flor de piel y con ellas, ha vuelto a los
mercados, una volatilidad que hacía tiempo que no se veía. Qué mal se lleva eso
de soportar pérdidas en tus inversiones y que difícil es aplicar lo que
ya sabemos.
Siempre que el mercado cae con
fuerza, te ves tentado a cortar el sufrimiento vendiendo a cualquier precio todas
o prácticamente todas tus posiciones. Realizando en ocasiones unas perdidas
importantes. ¿Cómo recuperar el dinero perdido en bolsa? ¿Qué es lo que
nunca hay que hacer?
Para tratar de poner un poco de
cordura en estos locos días de bajadas, siempre hay que repasar un poco lo que podemos aprender
del pasado, aun a pesar de que el futuro, nos pueda sorprender con nuevos
escenarios nunca antes vistos hasta ahora. Pero en la gran mayoría de los
casos, los mercados se van a comportar dentro de unos escenarios normalizados,
los cuales, algunos aparecen con mayor o menor frecuencia.
Para reflexionar sobre cómo
podemos recuperar el dinero perdido en bolsa, voy a tomar unos datos del índice
Standard and Poors 500 como referencia, porque es uno de los índices mas
representativos de la economía mundial y sobre los que mas datos tenemos. Veamos
algunos gráficos.
Tomando registros del índice desde el
año siguiente hasta nuestros días, se puede ver que el S&P 500, en todos
los años hasta hoy, ha estado en algún momento del año en perdidas con respecto
al año anterior. En algunas ocasiones, como consecuencia de la volatilidad,
esas perdidas han sido bastante acusadas, de más del 20%, sin embargo, de enero
al cierre de diciembre, algunos de esos años, el índice ha conseguid acabar en
positivo.
Así, por ejemplo, viendo en los
últimos años, el S&P 500 ha tenido años como el 2009, en donde a pesar de
haber registrado una caída máxima del -28%, el índice acaba con un +23%.
¿Qué conclusión podemos sacar de
estos datos? Bueno, pues que frecuentemente, todo ocurre demasiado deprisa. Y
si claudicas, no tienes ninguna posibilidad de recuperar el dinero perdido
en bolsa. Que tratar de adivinar los movimientos del mercado, para salir y
luego volver a entrar, no sirve de nada. Todo pasa muy rápido. Sólo con que te
pierdas los 10 días mas alcistas de un mercado, tu rentabilidad total, baja una barbaridad.
Claro que yo entiendo que esto, en el
día a día, viendo las noticias, leyendo lo que se comenta en internet y viendo
como baja el valor de tus inversiones semana tras semana, es complicado de
hacer. Pero es por nuestra visión cortoplacista.
¿Venderías tu casa o el apartamento de
la playa, si ves que el valor de tus casas ha caído un 25%? Me imagino que no.
Pues esto, realmente es lo mismo. La casa la puedes tocar y usar, pero su
valor, a veces también se esfuma. Lo que pasa que no te enteras.
Lo gracioso, es que estas caídas que
ahora sufres, cuando pasen unos años, a lo mejor te parece un momento evidente
para haber invertido a buen precio. Pero cuando lo sufrías en tu cuenta día a día,
no lo veías tan claro. Cambia el enfoque.
Pero es que los mercados a corto
plazo son impredecibles. Tomando también datos del S&P 500, mientras que,
de un día para otro, las probabilidades de perder dinero son de casi el
50%, en periodos de mas de 3 años manteniendo tu inversión, la probabilidad de
perdida baja a menos de 1 de cada 5.
Conclusión. ¿Cómo recuperar el
dinero perdido en bolsa? Manteniéndolo invertido a largo plazo. Y esto
tiene una serie de matices.
No es lo mismo tener dinero en una o
unas pocas acciones o fondos concretos, que una cartera de inversión global y
diversificada. Tengo algunas acciones que están conmigo desde hace mas de 8
años, de las que todavía ni con dividendos, he recuperado lo invertido. Y eso
que tampoco compré en el pico mas alto del mercado. Pero bueno, que te voy a contar
que no sepas, de acciones como Telefónica, BBVA o Santander, si eres de los que
invierte
en blue chips.
Ya no te quiero ni contar lo que te
puede pasar si te agarras a ideas de inversión de valores mas pequeños, rebuscados
o recomendados por el gestor gurú del fondo de turno. Ahora mismo hay muchos
ejemplos. Cuando Renault bajó de 120€ a 60€, era un regalo, pero es que ahora
cotiza a 22,5€. Algo que cae un -80%, tiene que subir un 500% para quedarse
como estaba. Y ahí es difícil de aplicar lo de mantener a largo, para no
perder dinero en bolsa. Porque igual, eso no ocurre nunca.
Estas cosas no te pasan si inviertes
en índices de manera global y diversificada, ya sea con fondos índice o ETFs.
Se lo decía el otro día a un amigo, cada vez veo más limitada mi capacidad de
análisis y selección de valores individuales, por mucho que haya estudiado y le
echo horas al asunto. El resultado no me compensa el esfuerzo y tampoco es que
me lo pase tan bien en el proceso.
Así que realmente me convenzo de que
soluciones como las de Indexa Capital, con sus distintos perfiles de riesgo,
combinando también renta fija, son una gran elección. Ya si le quieres poner un
poco la guinda y añadir algún activo descorrelacionado como oro o inmobiliario
(REITs) te puedes coger algún ETF por fuera que complemente una cartera. Esto
por cierto en Finizens lo hacen muy bien con sus carteras, añadiendo este tipo
de activos. Otros que también me parecen muy buena alternativa.
Así que al final, si no quieres
perder dinero en bolsa, lo primero es construir una cartera de inversión sólida,
que en los malos momentos, no te haga sufrir demasiado, para que lo puedas
soportar un poco mejor. Sin grandes sofisticaciones, ni fondos o gestores de
moda, ni ideas de inversión temáticas o extravagancias. Todo eso es marketing para
atraer capital y vendernos el producto.
Y aunque no me entusiasmaba del todo
la idea del fondo de Antonio Rico, Baelo Patrimonio, por su 40% de renta fija
en deuda europea, pues al final, va a resultar que es una asignación de activos
muy apropiada y poco volátil.
¿Fondos de autor? Ellos son los profesionales,
pero madre mía, luego ves esas bajadas en Cobas AM y azValor y no sé, a ver que
cuentan en sus conferencias para inversores, porque no es fácil equilibrar los ánimos
del publico inversor con esos resultados que están teniendo. El momento es muy
duro para la inversión en valor ahora mismo.
A ver, que no quiero desviarme del
tema, ¿Cómo recuperar el dinero perdido en bolsa? Básicamente, las
claves son:
- Asignación de activos equilibrada, global diversificada
- Nunca invertir un dinero que vayas a necesitar a corto plazo
- Si tienes liquidez, añadir progresivamente capital en las caídas
- Invertir con un horizonte temporal muy largo, de ciclo vital
- Bajar el peso de RV de tu cartera conforme cumples años
- No estar demasiado pendiente del mercado
- Olvidarse de ideas de inversión de corto plazo, tipo acciones sueltas o fondos de moda
A la larga esto funciona. No ganarás
un 20% anual, pero tampoco lo perderás. NUNCA.
Personalmente reconozco que pensé que esto del coronavirus, iba a ser algo un poco mas coyuntural. Yo, por ejemplo, hice algunas inversiones demasiado pronto, después de las primeras caídas y estoy perdiendo más dinero todavía. La verdad es que me estoy dando cuenta de que es un problema estructural, que va afectar a la economía global y puede que nos haga entrar en recesión. Esto llevará varios meses. La presentación de resultados del primer trimestre de 2020, va a ser complicada ¿Debería vender todo si es así?
Sería una estupidez. Porque realmente
no tengo certeza de si habrá
crisis económica. Y una vez pase, cuando recuperará el mercado. Así que no
me queda otra que aguantar y en todo caso, reordenar un poco mi cartera para
estar más cómodo. Aunque aún soy relativamente joven, ya no lo soy tanto para
tenerlo todo en bolsa. Y también me juegan un poco malas pasadas las emociones.
Venía acumulando liquidez para una
situación de estas y ahora que ha llegado no me me veo tan animado a invertir.
No es lo mismo caer mucho, rápido y de golpe, que desangrarse lentamente
durante varios meses. A veces un crash bursátil, tarda mucho en desarrollarse.
En general, en mi entorno, veo cierta
complacencia. No he percibido todavía pánico en los inversores y la gente con la que
hablo. Mas bien lo contrario, apetito por comprar y puntualmente alguno un poco
mas asustado. La verdad es que no sé si es porque la gente está mejor preparada
que antes y sabe lo que tiene que hacer o me tengo que preocupar porque esto
acaba de empezar.
En cualquier caso, lo que es
realmente tóxico y lo que te puede hacer perder mucho dinero, es estar
muy encima del mercado. Dedica tu tiempo a cosas más satisfactorias y
productivas. Y reserva una buena parte de tus ahorros intocable pase lo que
pase, para que tu estilo de vida no se vea afectado, si tenemos que esperar unos
cuantos años a que todo se recupere. Lo primero es vivir.¿Cómo recuperar el dinero perdido en
bolsa? Con tiempo y diversificación. No hay otra manera.
Gracias por la entrada, yo seguiré con mis compras cuando tenga liquidez xq me quema el dinero.
ResponderEliminarDe momento estoy 100% en acciones y del ibex, no me atrevo fuera. Y contento aunque ahora pierdo 21k saco 6k en dividendos así que voy sacando una renta ,la cartera será para mi hija así que estate en acciones siempre y disfrutar los dividendos.
Saludos
Hola José, estamos todos igual, cuando llueve, unos menos, otros más, nos mojamos todos.
EliminarDel Ibex me gusta Repsol y Mapfre. Y las ligadas a turismo IAG, Aena y Meliá par seguir de cerca. Sector financiero y nuestra querida teleco Telefónica, de momento nada. En cualquier caso, deberías diversificar. Si tienes Baelo, métele a Baelo.
De todas maneras, que no tengas ahora liquidez, igual ha sido una suerte. Porque, ojalá me equivoque, pero esto puede terminar siendo una crisis del nivel del 2001 y 2008 o un preludio. El impacto económico va a ser severo. Así que a comprar sin prisa.
En cualquier caso, si inviertes con el horizonte temporal de legarlo a tu hija, a muy largo plazo, el impacto de un -30% de un año no impactará demasiado en la rentabilidad global. Hace poco releí estudio americano sobre la rentabilidad de invertir en el peor y mejor momento de mercado en un periodo de 30 años, y la diferencia de rentabilidad era de un 7,1% anual a un 7,8%.
Ánimo y un saludo.
Esto es mucho más grave que lo de 2008.
EliminarHay algo más detrás de esa maldita gripe que no nos quieren contar, será que he visto muchos programas de Iker Jimenez.
Yo lo del 2008 lo viví desde dentro y se podía esperar, pero esto no.
Ya hemos entrado en recesión y estamos en deflación, así que peor imposible.
Hola Especulator.
EliminarLo de las teorías conspiranoicas, pues no sé que decirte. Hay muchas cosas que pasan de las que los ciudadanos no se enteran. Pero... en fin.
Te doy algunos datos. En los últimos 40 años, las correcciones más fuertes de media sin recesión han sido del 24%. Con recesión han llegado a una media del 37%. Si no hay recesión estamos cerca del suelo. Y si la hay, queda otro 15-20% de caída y sería fase de construir cartera. Porque el punto más bajo exactamente, nadie sabe donde está.
Repsol un día como hoy, cae un 15%, porque el crudo baja un 30%. Cuando todo el mundo sabe, que no van a trasladar la bajada al consumidor con la misma velocidad. Es decir, van a sacar mas margen. Y además, provisionaron 5.000 millones que se los han guardado en caja y están comprando empresas de renovables.
Y la otra lectura es que a estos precios del petróleo, es un chute de márgenes a la industria y al transporte. Que puede mover mercancía y fabricar a costes mas bajos. Que en resumen es mas margen operativo para todos. Inyección de oxígeno en vena.
Y luego, están los bancos centrales que van a actuar, en teoría con apoyo de medidas de estimulo fiscal de los gobiernos. Con estas ayudas, no veo recesión por ninguna parte. Me parece una anomalía que se ha producido en el mercado, que se acentúa por operadores de alta frecuencia, la altura que había tomado el mercado americano etc.
Pero lo veo más como oportunidad, que como catalizador de recesión, aunque la línea que lo separa sea delgada.
Un saludo.
Hola
ResponderEliminarviendo el mensaje de Benson, solo comentar que a nadie se le ocurra pedir un préstamo para invertir en bolsa, así se arruinan muchos. En bolsa solo se debe invertir lo que sobre y no se vaya a necesitar en bastantes años. Aunque ahora en mi opinión, aun teniendo dinero de sobra, seria mejor esperar hasta ver hasta donde baja y que se vaya estabilizando, hay mucho riesgo e incertidumbre y hay que ser prudentes. Un saludo.
Me siento mucho en tus zapatos, vivo una situación muy parecida... constante incertidumbre pero con toda la fe. Creo que no estaba preparada para esto.. pero ya que, a ponerle ganas y darle.
ResponderEliminarGracias por los datos.
Saludos
Hola!
EliminarSiempre digo que un piloto de avión no opera su vuelo igual cuando lo hace en un simulador, que cuando sabe en un vuelo real que lleva encima la responsabilidad de las vidas que vuelan con él en el aparato.
Con el dinero ocurre un poco lo mismo. Te puedes saber la teoría, pero cuando llegan las caídas, dudamos de todo.
Aquí la clave es la estructura de la cartera y centrarse en los factores que realmente puedes controlar: costes, diversificación, ahorro, horizonte temporal, comportamiento...
Sé que se dice muy fácil, pero hay que poner la vista en el muy largo plazo, ser valientes e invertir cuando las cosas se ponen feas y olvidarse de las ideas de inversión originales o de moda. todo lo demás es ruido y distracción.
Pero lo mas importante es no olvidarse de vivir y reservar siempre un poquito para gastar pase lo que pase. Que es tiempo se va muy rápido y al final es lo más valioso que tenemos.
Un saludo
POR FAVOR
ResponderEliminarNECESITO URGENTE UNA EXPLICACIÓN. INVERTÍ 15.000 DÓLARES DURE DOS MESES MAS O MENOS CON UNOS INVERSORES. Y DE PRONTO UNA MAÑANA APARECIÓ MI CUENTA EN CEROS. QUE PUDO HABER SUCEDIDO...
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