Cómo invertir en los mejores ETF o fondos cotizados desde España

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Si eres de los que ya se ha dado cuenta de que la bolsa y los mercados son impredecibles. Si por fin has entendido que en la sucursal de tu banco no vas a encontrar los mejores productos para ti, ni los más baratos. Si estas harto de malas inversiones diseñadas para atrapar tu dinero durante años sin resultados. Necesitas saber cómo invertir en ETFs.

Si no sabes que son los ETF o fondos cotizados, te diré que un ETF (Exchange traded fund, en sus siglas en inglés) o fondos cotizados, son un conjunto de valores que tratan de replicar un índice como el Ibex35 o el S&P 500, con las mínimas comisiones posibles, pero que se pueden comprar y vender todos a la vez, como si de una sola acción se tratase. O, dicho de otro modo, invertir en un ETF, es como invertir en acciones. Sólo que se trata de un activo mucho mas eficiente y diversificado.

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Hasta hace no mucho tiempo, podías comprar un ETF con el mismo bróker en el que compras acciones de Telefónica o del BBVA. Pero si no acudías a un bróker especializado, sólo tenías unos pocos disponibles para operar.

A los bancos comerciales españoles no les hace mucha gracia esto de los ETF. Porque son una alternativa barata para invertir que le hace la competencia a sus propios fondos de inversión que tienen en catálogo y eso no puede ser. Así que en general, nunca oirás hablar a un empleado de banca tradicional hablar de fondos cotizados.

Pero, por ser posible, se puede invertir en ETF en España sin ningún problema. Y, de hecho, son una herramienta de inversión que ha ido a más en los últimos años. Cada vez mas gente a puesta por la alta eficiencia, diversificación y menor riesgo de los ETF.

Sin embargo, paradojas de la vida, una normativa que se implantó el año pasado con el objetivo ultimo de proteger al inversor y mejorar la transparencia de los productos de inversión, nos ha dejado sin acceso a los ETF más líquidos y baratos del mercado.

¿Cómo es esto posible? Resulta que la normativa MiFID II que entró en vigor el año pasado, exige que todo ETF disponible para la inversión de un particular, tenga un folleto de información básica del producto o KID, en sus siglas en inglés, traducido a su idioma.

Y a pesar de los esfuerzos de muchas casas de inversión por adaptarse al cambio de normativa o tratar de crear réplicas Europas de populares ETF americanos que se ajustasen a MIFID II, muchos de los mejores ETF en los que se podía invertir desde España, como los Vanguard, ahora están capados. Para perjuicio del inversor particular.

¿No es una paradoja? Una normativa que ha creado para proteger al inversor, genera un problema mediante el cual, el inversor particular tiene problemas para poder invertir en los ETF más eficientes del mercado.

La única alternativa para poder invertir en los mejores ETF en España, es hacerlo a través de brókeres extranjeros. Muchos han optado por DeGiro, Interactive Brokers o XTB, para poder hacerlo. Que han creado en algunos casos sus propios KID para adaptarse a MiFID. Pero, aunque te puedes abrir una cuenta en estas agencias de valores en castellano y con soporte en nuestro idioma, para muchos ha resultado ser una complicación añadida que ha motivado, que muchas personas desistan.

Por otro lado, estaba en el aire todavía, el precedente que había marcado una consulta la Dirección General de Tributos, que abría la puerta a equiparar los ETF con la ventaja fiscal de la traspasabilidad de los fondos de inversión.

Y de hecho, algunos bancos de inversión en España como Inversis y Allfunds, habían adaptado sus plataformas para que esto fuese operativamente posible. Pero siendo esto otro punto de gran interés para los inversores, va el Ministerio de Hacienda y se carga esta ventaja. Aquí imagino que habrá influido y mucho, la presión del lobby bancario. Que temía nuevamente perder márgenes y comisiones con la medida.

No obstante, no todo está perdido. Un gestor automatizado de inversiones español, ha ideado un servicio de carteras de inversión con ETF de las mejores casas de inversión. Se trata de inbestMe. Para diferenciarse de los otros gestores automatizados de inversiones, han seleccionado los mejores fondos índice de iShares, Amundi, Lyxor, Vanguard, Deustche Bank, Source, SPDR, muchos de los cuales, no se pueden comprar desde España.

Así es cómo puedes invertir con ETF en España y salvar el problema de tener que abrir una cuenta de valores en un bróker extranjero. La parte mala, es que tu no puedes elegir en que ETF invertir. Son ellos las que hacen la selección ajustada a tu perfil inversor y quienes se encargan del rebalanceo o de la optimización fiscal.

Al abrir cuenta en inbestMe, abres una cuenta en Interactive Brokers, donde se depositarán tus ETF. Por cierto, que, si quieres probar el servicio, los primeros 15.000€ no tendrán comisión de gestión durante el primer año si contratas de nuestra parte en este enlace.

Lo hagas como lo hagas, invertir en ETF es una de las mejores formas para invertir globalmente de forma diversificada y con un coste mucho menor que si lo hicieses por tu cuenta.

Desde mi punto de vista, la inversión en índices de forma pasiva, ha llegado a España para quedarse. Y aunque vamos más rezagados y un poco mas lentos que en otros países, es cuestión de tiempo que este tipo de herramientas le vayan ganando terreno a los fonos comerciales de los bancos. Que son los que dominan el mercado, a pesar de ser en su mayoría, malos fondos, caros y con pobres resultados en relación con los índices con los que se comparan.

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6 comentarios:

  1. Coincido en que los robo advisors como InbestMe ofrecen una alternativa muy buena para poder invertir en los ETFs que comentas. Pagas algo más de comisión, pero no mucho más, y te hacen todo el trabajo.

    Personalmente hice algo similar cuando BNP subió las comisiones de los fondos de inversión Vanguard, decidí pasar el dinero a Indexa porque aprovechando la invitación que comentas la comisión terminaba siendo la misma que en BNP.

    InbestMe también me parece una opción muy buena.

    Un saludo!

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    1. Hola!

      De hecho, inbestMe es el único gestor automatizado que utiliza la opción de los ETF en las carteras de inversión. Aunque también cuenta ahora con una cartera de fondos indexados, como el resto de sus competidores.

      Lo que pasó con la custodia de fondos en BNP, es una zancadilla más a los ahorradores e inversores particulares que demandan poder operar con productos competitivos de bajo coste. Pero afortunadamente, todavía hay alternativas.

      Un saludo.

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  2. es muy importante tener claro donde invertir, asegurarse siempre que sea un organismo de confianza, e investigar en la red sobre su reputacion

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  3. La inversión de más de 50.000 euros en Investme, obliga a presentar el mod.720

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    1. Sí. La cartera de inversión con ETFs, al hacerse con un brucero extranjero y depositarse fuera de España, obliga a presentar el modelo 720 de declaración de bienes en el extranjero. En mi caso he empezado con una cantidad mucho más modesta. De cualquier forma, en inbestMe te ayudan en todos los tramites facilitándote la información necesaria para cumplir con la presentación.

      Un saludo.

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