¿Dónde contratar fondos Vanguard en España?


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Como cada vez se paga menos por los depósitos, cada vez hay más gente que se está adentrando en el mundo de los fondos de inversión. Y al hacerlo, muchos están descubriendo que las elevadas comisiones de los fondos que venden la mayoría de bancos comerciales en España, que son muy rentables para los distribuidores y muy poco atractivos para los inversores. 

Al final las elevadas comisiones de gestión y depósito que cobran los bancos en sus fondos de inversión, lastran con creces su rentabilidad a largo plazo, a la par que su calidad de gestión es bastante pobre y no añade valor. Por eso también, hay cada vez más interés por la gestión pasiva y los fondos indexados. Donde los fondos Vanguard, son la referencia a nivel mundial. 

Si no estás familiarizado con la inversión indexada, es probable que nunca hayas oído hablar de los fondos Vanguard. De hecho, aunque tienen una legión de inversores y seguidores en Estados Unidos, hasta hace poco no se comercializaban en España.

Y no lo hacían, ni ahora tienen demasiado interés en hacerlo en la industria de distribución, porque estos fondos que replican índices tienen comisiones ultra bajas. Y no retroceden comisiones a quienes los comercializa. La filosofía de Vanguard es minimizar los costes para maximizar los beneficios del inversor. Pero de este modo, los fondos Vanguard, resultan muy poco atractivos para los distribuidores de fondos, que prefieren vender fondos que dejan elevadas comisiones, aunque esto te pueda perjudicar como inversor. 

Para que te hagas una idea, un fondo normal puede llegar a cobrar de media un 2%,. Mientras que fondos de Vanguard una media de un 0,35%. Ese 1,65% de diferencia capitalizado a 10 años, supone un 17,78% de rentabilidad menos para tu inversión. Muy bien lo tiene que hacer un equipo gestor para aportar valor y cubrir esa brecha de rentabilidad. 

¿Te interesa saber ahora saber dónde contratar fondos Vanguard?

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John Bogle
Antes que nada quiero aclararte que Vanguard, es una gestora de fondos y ETFs americana, que gestiona un patrimonio de 3 billones de dólares y fue fundada por John Bogle en 1975.

Estaba presente en muchos países y es la gestora favorita de los inversores pasivos, que además de los ETFs, suelen utilizar fondos de Pictet y Amundi, para confeccionar sus carteras. 

En España desde hace poco hay dos plataformas de distribución de fondos que comercializan los fondos de Vanguard. Se trata de All Fund e Inversis. 

Pero aunque bancos como Santander (dueño parcial de All Funds) Banco Sabadell, Banca March o Renta 4 tienen dados de alta los fondos de Vanguard en sus catálogos, los tienen cerrados al público minorista en general. 

En el caso de Inversis ocurre un poco lo mismo. Provee de sus servicios de distribución a través de su plataforma a varias entidades, pero no se puede contratar prácticamente a través de ninguna. Por ejemplo los fondos Vanguard aparecen en el buscador de fondos de Evo Banco que provee Inversis, pero no se pueden contratar.

La pega en todos los casos, es que además del poco beneficio para los distribuidores, los mínimos de entrada son muy elevados. Pues exigen 100.000€ para poder contratar en los casos de que sí que lo permitan. Pero hay un par de recovecos por los cuales puedes contratar fondos Vanguard en España

La primera alternativa sería abrir cuenta a través de Indexa Capital, que basa sus carteras y prestación de servicios, desde 1.000€ y utilizando fondos Vanguard comercializados por la plataforma de Inversis. 


Tiene la ventaja además de que al acceder a los fondos de Vanguard con Indexa Capital, puedes entrar en las series institucionales, en lugar de las dirigidas a minoristas. Con lo cual tienen las comisiones aún más ajustadas. 

Pero el problema es que utilizan cuentas ómnibus para poder hacerlo. Aunque en  realidad todos los supermercados de fondos lo hacen con la mayoría de fondos, especialmente con los extranjeros. Y evidentemente Indexa Capital, no te presta los servicios de gestión de cartera gratis. Hay unos costes, que aunque bajos, elevan a cerca del 0,65% las comisiones. Que por otro lado siguen siendo muy bajas. 

La otra opción para contratar fondos Vanguard en España, es hacerlo desde BNP Paribas. Pero también existe el mínimo de los 100.000€. Aunque al parecer, dado que han visto un nicho de negocio en los inversores que se están interesando por la gestión pasiva y han decidido abrir la contratación en algunos fondos, en los que hay ya un número elevado de partícipes. 

ING Direct, dio la alegría el año pasado, al comenzar a comercializar algunos ETF de Vanguard. Pero como te decida al principio, no hay mucho interés en que se empiece a conocer demasiado este tipo de fondos. 

Al fin y al cabo en estos tiempos difíciles, la mayoría de bancos gana mucho dinero con todo el patrimonio que están pasando de plazos fijos y vista, a fondos de inversión y no les interesa lo más mínimo que se propague una competencia con comisiones hiper ajustadas como las de los fondos de Vanguard

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7 comentarios:

  1. Hola AC, soy François, cofundador y coCEO de Indexa Capital. ¡ante todo gracias por la mención!

    Sobre las cuentas: Inversis efectivamente usa cuentas Ómnibus en Vanguard, igual que BNP usará también una cuenta ómnibus en la gestora. No entendemos bien el comentario porque no es algo específico de Indexa.

    Por otra parte, gracias a ello, nuestros clientes se pueden beneficiar de acceder a mejores clases de estos fondos, y de poder contratar estos fondos aún cuando no cumplen con los mínimos de contratación (100.000€ / fondo en caso de Vanguard).

    De nuevo gracias por la mención. estamos a vuestra disposición para aclarar cualquier otra duda que pueda surgir.

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    1. Hola François!

      Gracias por las aclaraciones. Hago mención al tema de las cuentas ómnibus, ya que es una cuestión que preocupa a algunos inversores y me ha parecido conveniente señalarlo. Ya sé que suele ser lo habitual en la mayoría de brokers y distribuidores de fondos.

      Por otro lado también indico, que esto permite acceder a las clases institucionales de los Fondos Vanguard o lo hará cuando gestioneis más dinero en vuestras carteras y que eso supone menos comisiones de gestión para los inversores.

      Habéis alcanzado los 13 millones de euros gestionados y hoy justamente acaba la promoción de los primeros 10.000€ sin comisión de gestión de Indexa y finaliza el plan amigo ¿Tenéis pensado llevar a cabo alguna campaña o promoción adicional a partir de esta fecha?

      Un saludo.

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  2. Hola,

    Gracias a la información de tu blog estoy pensando muy seriamente en pasarme a la gestión pasiva, buscando los gastos de gestión más reducidos. Por fortuna tengo algo más de 100.000 euros y me gustaría invertirlos en un fondo indexado. Cual me recomiendas? Donde puedo contratarlo? por lo que he entendido te refieres a BNP Paribas y Inversis para cantidades menores. Podría contratarlo en ING Direct??.
    gracias y enhorabuena por tu trabajo

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    1. Hola!

      Indexa ofrece la posibildiad de gestionar una cartera indexada de fondos cerrada (ellos selecciónan los fondos y el peso los fondos para cada perdil) con la que se puede acceder a los fondos Vanguard por una pequeña comisión adicional a cuenta de sus servicios de gestión automatizada.

      Directamente con BNP Paribas personal investors e Inversis se puede entrar a los fondos vanguard. Pero por un criterio de prudencia y diversificación, veo un poco arriesgado concentrar 100.000€ en un único fondo, salvo que esto represente un % bajo en el total de tu patrimonio.

      Con ING sólo puedes comprar ETFs de Vanguard.

      Respecto a escoger un fondo indexado, yo escogería varios. Y no todos tienen por qué ser de Vanguard. Puedes añadir el Amundo Funds Ind Equity Europe "AE" ACC LU0389811885, al Vanguard Emerging MK Stocks Ind-IN IE0031786142 y al Pictet USA Index "R" EUR lu0474966248 y hacer una cartera indexada de gestión pasiva.

      Espero que te haya aclarado alguna idea. Un saludo.

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  3. Efectivamente en BNP Paribas private investors se pueden contratar varios de los fondos Vanguard (global, emergentes, Europa), sin mínimos de entrada.

    También están disponibles los fondos indexados de Amundi, y clases P de Pictet sin mínimos de entrada.

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    1. Hasta la fecha en BNP Paribas personal investors, se pueden contratar sin mínimo de entrada, los siguientes fondos Vanguard:

      -Vanguard US 500 Stock Index IE0032620787
      -Vanguard European Stock Index IE0007987690
      -Vanguard emerging Markets Stock Indx IE0031786142
      -Vanguard global small-cap Index IE00B42W3S00
      -Vanguard global Stock Index IE00B03HCZ61
      -Vanguard EuroGovernment Bond Index IE0007472115
      -Vanguard Global short-term bond IE00BH65QK91
      -Vanguard ultra short-term bond (USD) IE0002642480

      Es decir, todos los necesarios para hacer una cartera de fondos indexada.

      Un saludo.

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  4. Buenos días, en Finanbest también construimos nuestras carteras con fondos Vanguard. Gracias.

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