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Santander gestión Global Decidido. No inviertas sin leer este análisis y opiniones

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Si eres partícipe del fondo Santander Gestión Global Decidido o te han propuesto recientemente invertir en él, lo que puedes leer a continuación te interesa.

Si estás buscando los mejores fondos en los que invertir tus ahorros y estás valorando está opción o simplemente estás pensando si reembolsar o traspasar porque no estás contento con su evolución, hay cierta información, que todo inversor y selector de fondos, debe analizar.

Antes de contratar un fondo de inversión, hay que dedicar cierto tiempo a contrastar información y pedir otras opiniones. Especialmente, cuando te asesoras en un banco comercial. El empleado del banco en el que confías, te vende el producto que tiene y te dará todos los argumentos para convencerte de que es el mejor.  

Pero tú también debes hacer tu trabajo y no conformarte con la primera propuesta que te plantean. Puede que pienses que todos son parecidos y que no merece la pena hacer el esfuerzo. Pero como vas a comprobar a continuación, hay notables diferencias que afectan y mucho a tu bolsillo. Si no haces tu parte, luego no vale quejarse. En este caso, no te preocupes, porque voy a ayudarte.

Gama gestión Global Santander

El fondo Santander gestión Global Decidido clase S, pertenece a la gama de fondos gestión Global. Una nueva categoría de fondos perfilados que acaban de estrenar en Banco Santander.

En realidad los fondos Gestión Global, se fusionan con los de Banco Popular y heredan la trayectoria de los fondos Santander Select, Santander Tandem y hasta hace poco, la gama “Mi fondo Santander”, que ahora con un nuevo nombre, modifican su política de inversión. Estableciendo un objetivo de volatilidad en la gestión y ampliando la diversificación de activos de forma más amplia y global, como han querido resaltar con su nueva denominación.

Además, han reducido la oferta de fondos perfilados, pasando de 4 en la gama Mi fondo Santander a la actual de 3, en la Gestión Global (Crecimiento, Equilibrado y Decidido).

Lo primero que me llama la atención de la oferta de fondos generalistas del Santander, en la que se enmarca el Gestión Global, es la cantidad de veces que ha cambiado de nombre en los últimos años. Un total de 4 veces. En unas ocasiones por cuestiones de marketing, en otras por cambio en la política de gestión y filosofía de inversión. Borrando huella e historial de una errática y poco acertada trayectoria, como luego veremos. Que sin embargo, tienen bajo gestión varios miles de millones.

Datos del fondo Santander Gestión Global Decidido

El fondo con ISIN ES0133664005, está gestionado por Sonia de las Heras desde 2009, a la que se le sumó Almudena Casado Parrondo en 2011. A fecha de este análisis, el fondo publica un volumen bajo gestión de algo más de 750 millones de euros.

Desde marzo de 2019, lleva sufriendo reembolsos importantes de forma sistemática todos los meses. Sólo en marzo de 2020, salieron más de 14 millones de euros en el mes.



En la actualidad, la política de inversión, está definida de forma muy flexible. Puede llegar a invertir el 100% del fondo en renta variable de forma global, sin mínimos. Y puede hacerlo hasta en un 100% a través de otros fondos de la propia gestora o de gestoras externas.

Comisiones del Santander gestión Global Decidido

Un aspecto importante a vigilar cuando analizas un fondo de inversión en el que invertir, son los costes. Las comisiones son fijas, los beneficios inciertos. Cuanto más minimices los primeros, mejor resultado obtendrás a la larga.

Leyendo uno de los documentos obligatorios que deben entregarte cuando contratas un fondo, el DFI o Datos fundamentales de la inversión, me he llevado una sorpresa. De hecho, me lo he tenido que mirar dos veces para asegurarme.

La comisión de gestión directa máxima será de un 2,05% anual con un 1,95% como mínimo. La comisión indirecta, por los fondos en los que invierte será de un 1,5%. La comisión directa e indirecta anual no podrá superar el 3,55%. A eso, hay que sumar la comisión de depósito del propio fondo del 0,10% y la indirecta que será del 1%.

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He mirado las comisiones totales con la anterior política de inversión, y la cifra el año anterior asciende a 2,55%. Es decir, que si hubieses invertido 10.000€, Banco Santander, ganaría 255€ al año contigo, independientemente de que tú ganes o pierdas.

Pero es que esta cifra, no incluye todos los costes internos. Porque las comisiones reales habrá sido una cifra superior. Pero con la nueva política de inversión y las nuevas comisiones, la cifra podría ser de un ¡¡¡4,65%!!!. 465€ de comisiones pagadas por cada 10.000€ invertidos por año. Estoy seguro de que si los clientes que tienen su dinero en este fondo conociesen este dato, sus opiniones sobre el Santander Gestión Global Decidido, no serían muy buenas. Pero casi seguro, viven en la ignorancia y el banco, se aprovecha de ello.

Es con mucha diferencia lo más escandaloso que he visto en mucho tiempo. Con esas piedras en la mochila, es imposible llegar muy lejos.

Rentabilidad del Santander Global Decidido clase S

Tomando como índice de referencia el MSCI ACWI en dólares, en el historial de rentabilidades del que hay registro de la clase de participación, no ha sido capaz de batir al índice bursátil con el que se compara, por mucho. Probablemente, por culpa de las comisiones que soporta el fondo.

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Si lo comparamos con una cartera de fondos indexados de gestión pasiva, con un perfil de riesgo similar, en la que se puede invertir a través de Indexa Capital y que tiene historial de rentabilidad suficiente para enfrentar ambas alternativas, tenemos estos resultados:



Como se puede ver. Hay una diferencia de un 10% entre ambas opciones, desde 2016 hasta hoy. Con Indexa habrías ganado 1.000€ más por cada diez mil euros invertidos. La gestión activa del fondo del Santander, no añade valor. Al contrario. No es capaz de batir a los índices ni una opción alternativa como la de la gestión pasiva de Indexa Capital.

La diferencia anual en constes del 2,07%, explica a la perfección la diferencia en rentabilidad. Lo que significa que el alfa gestor, es nulo. Ya que ex costes, los gestores tampoco baten al índice. Diferencias que se incrementarán con los años, al aplicar los nuevos costes y la cascada de comisiones al invertir en otros fondos.

Mi opinión sobre el fondo Santander Gestión Global Decidido

Creo que es un claro ejemplo, de cómo grandes redes de distribución bancaria, son capaces de vender cualquier producto por malo que sea, apoyados únicamente el en valor de su marca. En este caso la de Banco Santander. Que para muchos clientes, especialmente en el segmento senior, es una marca respetada.

Mi opinión del Santander Gestión Global Decidido, así como la de todos los fondos de la gama gestión global, es que son productos muy mediocres. No sólo por la rentabilidad. Si no por los costes. Que me parecen absolutamente excesivos.

Banco Santander parece haber aprovechado esta buena tónica de los mercados en la recuperación, para cargar los fondos de la gama con más comisiones. Como si los clientes no se fuesen a dar cuenta de un 1% más de costes. Pero vaya si se nota. Y especialmente para un inversor que pretende respetar el horizonte temporal recomendado de los 5 años.

Tampoco es nada transparente, esa política de cambiar la denominación del fondo o la política de inversión, cada pocos años, si la huella de los resultados evidencia unos rendimientos muy bajo. No hay continuidad de estilo. Se dan bandazos.

Tengo claro que un euro más en mi bolsillo, es un euro más de rentabilidad, que no hay por qué regalárselo al banco. Este tipo de fondos, son productos generalistas, que suelen atraer mucho capital y se gestionan sin desviarse demasiado del consenso. Es decir, compras marca blanca a precio gourmet. Y no sale a cuenta.

Yo obviamente, me iría a opciones más ajustadas en coste, que las hay y con más calidad en la gestión. Especialmente en el mundo independiente. Para la gran mayoría, una cartera de fondos indexados le iría mucho mejor y obtendría más rentabilidad.

El problema es que, estoy convencido de que las personas que contratan este tipo de fondos, no dedican ni dos minutos a evaluar. Se fían de lo que les dicen en la oficina y valoran lo que ganan o lo que pierden al cabo de un tiempo. Si hubiese más cultura financiera e información, la gente se interesaría por las opiniones del Santander Gestión Global Decidido y valoraciones que han hecho otros clientes según su experiencia, y a la larga, este tipo de fondos poco competitivos, desaparecería.

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2 Comentarios

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  1. Gracias por la entrada,mi madre tiene 2 fondos,tiene uno global pero tiene otro nombre, no se si será el mismo.
    Lo q le dije q cuando vaya al banco q les pida el Ter xq no conseguí encontrarlo.
    Saludos

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    Respuestas
    1. Hola José.

      Seguramente tenga es Santander Gestión Global Equilibrado. Que es el fondo perfilado más grande de Banco Santander. 9.400 millones de euros en gestión. Una burrada.

      El TER del fondo hasta el año pasado fue un 2,09%. Que subirá con el nuevo esquema de comisiones. Mira el DFI y comprueba tú mismo: http://www.vdos.com/docs/fondos/P02_G5912/folleto/202104/ES0113605002_es.pdf

      Si va a la oficina la contarán cualquier milonga con tal de no darla la información. Yo que tú se lo cambiaba. En indexados se ahorra de 1,60% al año para arriba. Y será más rentable.

      Un saludo.

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