Carteras delegadas de fondos indexados o invertir por mi cuenta de forma pasiva

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Casi el 90% de los fondos de gestión activa disponibles en España, es incapaz de batir a los índices con los que se compara o a los mercados en los que invierte. La gran mayoría de personas con ahorros, no tiene conocimientos sobre cómo invertir, ni quiere tenerlos. Normalmente delegan. Y lo hacen en las carteras delegadas de fondos o en los fondos individuales que les recomiendan.

La mayoría de ahorradores, más de un 60%, sigue teniendo como principal fuente de asesoramiento a los bancos y más del 80%, tiene su dinero en fondos de bancos. Muchos de esos ahorradores confían en los productos que su gestor o asesor de confianza les recomienda. Que suelen ser productos de la casa. Fondos con resultados que no se desvían mucho de la media y que aplican elevadas comisiones de gestión y gastos totales.

Los datos, como decía al principio, son muy claros. Estos productos, se quedan muy lejos de la rentabilidad que simplemente puedes obtener poniendo el dinero en un índice de forma pasiva. Es tan evidente, que sorprende que todavía haya tanta gente ponga su dinero en estos productos. Lógicamente, desconocen otras alternativas.

Quienes saben que existen los fondos indexados, sus ventajas y resultados, no tienen dudas. Para qué vas a invertir en fondos de gestión activa, si sabes con una probabilidad muy elevada que te van cobrar más y te va a dar una rentabilidad por debajo de la que puedes obtener simplemente invirtiendo en un índice. Ya empieza a haber un histórico de rentabilidad en la gestión pasiva para comparar con la activa, y los hechos no engañan.

Una mayoría creciente, ha empezado a comprender que los fondos indexados son la inversión inteligente. Eficientes, con bajas comisiones, sin conflictos de intereses y globalmente diversificados.

En los fondos indexados no hay emociones, comisiones ocultas, gestores estrella, ni marketing con grandes puestas en escena, en lujosos hoteles, organizado eventos y presentaciones.

Mientras los bancos comerciales tradicionales siguen viviendo de la ignorancia y el miedo a lo nuevo de la gran mayoría de sus clientes, unos poquitos, se preguntan si es mejor invertir en fondos indexados por su cuenta o delegar para que otro gestione la cartera.

El auge de la gestión pasiva en España, ha hecho que hoy se pueda invertir en fondos indexados de muchas formas y maneras. Desde comercializadores directos de fondos indexados a carteras indexadas de gestión delegada. ¿Qué es mejor?

Pues como decía aquel, todo depende de cómo se mire. Si tienes tiempo y unos mínimos conocimientos, creo que puedes montarte tu propia cartera de fondos indexados por tu cuenta y gestionarla, dedicando un rato al año. ¿Los costes? Será siempre la opción más barata. Te puedes montar por un 0,15%-0,20% sin problema.

Comercializadores hay unos poquitos. SelfBank, Myinvestor, Fundsfy, etc. No están todos los que son, pero son todos los que están.

Si no quieres ser original o simplemente no sabes por dónde empezar, puedes ir a mirar las carteras de fondos indexados de Indexa Capital y copiar la composición. No tiene mucho misterio. De hecho, es lo que hizo Myinvestor cuando lanzó su servicio de carteras de fondos indexados. Pero con fondos de otras gestoras. Mismo ingrediente, distinta marca. Tú puedes hacer lo mismo.

Ahora bien. Te tendrás que encargar de unas pequeñas tareas. Por de pronto de rebalancear la cartera. Que ¿qué es eso? Devolver al porcentaje inicial que tenía cada fondo en la cartera cuando empezaste a invertir, haciendo los traspasos oportunos. Si el Fondo de EEUU pesaba un 25%, al cabo de un tiempo tendrás que añadir o quitar y moverlo o traerlo del resto de fondos.

Luego están el reparto del dinero cuando hagas nuevas suscripciones. Tiene la limitación de que cuando inviertes en fondos indexados por tu cuenta, algunos fondos tienen un mínimo de suscripción adicional. Y no siempre puedes cuadrar las cosas para que cada fondo en tu inversión tenga la proporción que tiene que tener.

Además tendrás que tener en cuenta la fiscalidad. Para que cuando quieras hacer un reembolso, este tenga el menor impacto fiscal posible.

Y tendrás que estar pendiente con el paso de los años, de si hay que dar más peso a los mercados emergentes y bajar la proporción del mercado USA o subir la de Europa, en función de la capitalización de cada mercado.

Por no mencionar de que cuando se pongan feas las cosas en los mercados, estarás sólo y no habrá nadie a quien pedir consejo o que te envíe un mensaje de calma. Eso pasará. Seguro. Los mercados tienen esos momentos de tormenta siempre.

Como ves, tiene su miguilla eso de montar tu cartera do it yourself o estilo, yo me lo guiso, yo me lo como.

Si no quieres ser muy activo en tu inversión y no porque seas un poco vaguete, sino porque valoras tu tiempo y prefieres que otros profesionales se encarguen por ti de hacer estas cosas, puedes delegar. Ten por seguro que lo harán mejor que tú a la larga. Tienen herramientas adecuadas y son capaces de hacerlo todo de forma automatizada y también con poco dinero.

No tendrás que pagar mucho para que gestione otro tu cartera de fondos indexados. Desde 0,15% a 0,6% se suelen mover los costes. Sigue siendo súper barato en comparación con cualquier fondo de banco comercial, que en su gran mayoría son una castaña.

Siempre hay promociones. Si contratas en Indexa Capital, hay una promo sin comisiones de gestión para los primeros 10.000€ durante 1 años. Ahora también en Myinvestor. Y también en inBestMe o Finizens.

Hay quien critica que los fondos indexados son una moda que ha llegado a España en una coyuntura favorable, que está atrayendo a muchas personas que simplemente se dejan llevar por la tendencia del momento. Pero que a lo mejor no están preparados para los malos momentos.

Por otro lado, al calor del auge de la inversión indexada, han aparecido muchos competidores que quieren aprovechar para explotar el nicho. Y me preocupa que algunos de estos pioneros se queden en el camino, porque no sean capaces de rentabilizar el modelo antes de llegar a hacerse los suficientemente grandes.

Por ejemplo, yo creo que Indexa Capital se ha quedado un poco estancada, con la irrupción de Myinvestor. Que ha entrado con todo para tratar de robarle el liderazgo a Indexa, bajando más aun las comisiones, ofreciendo carteras de fondos indexados desde 1.000€ y ahora con la promo de los 30€ por invitación.

Te lanzo una pregunta. ¿Si tenías una cartera indexada en Indexa Capital la moverías ahora a Myinvestor por los costes? ¿Te lo has planteado?

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2 comentarios:

  1. Seguiria con indexa sin duda se lo merecen tengo el plan de pensiones con ellos un gran articulo como todos un saludo.

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    1. Hola Jesús. Gracias a ti por comentar.

      Indexa Capital tiene el mérito de ser los pioneros y de ofrecer un servicio que va bajando comisiones a medida que gestionan más patrimonio. Otra razón para seguir en Indexa es que tienen principios, son transparentes y cumplen lo que dicen.

      Confío en que la competencia con Myinvestor no les afecte demasiado a su proyección de crecimiento. Myinvestor cuenta con el dinero de los socios que están detrás, y han entrado en el mercado a codazos con unas condiciones que están muy lejos de hacerles rentables.

      Cuando compites en costes, necesitas mucho volumen bajo gestión para rentabilizar el modelo. Veremos que pasa con el tiempo.

      Un saludo.

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