Deducción de la comisión de custodia de fondos de inversión

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Las cosas están cambiando mucho y muy rápido en la industria de fondos de inversión. Y eso obliga a que otras regulaciones que están vinculadas a estos productos, se actualicen a los nuevos tiempos.

En los últimos meses, habrás visto que con la entrada en vigor de la MiFID II, muchos comercializadores o plataformas de distribución de fondos, han empezado a cobrar comisiones de custodia de fondos.

Al mismo tiempo se ha puesto de moda, especialmente en los bancos comerciales, las carteras de fondos de gestión delegada como herramienta estrella para canalizar el ahorro e inversión de los clientes. En este servicio, la normativa europea en materia de inversión, obliga a hacer un ejercicio de transparencia a las entidades que venden estas carteras, cargándoles en cuenta a los clientes la parte de las comisiones que corresponden a la retribución por comercialización que se lleva en banco.

Si tienes contratado un servicio de gestión delegada de fondos y tu banco o distribuidor te cobra de forma explícita una comisión en cuenta, en primer lugar, lo que tienes que saber, es que esos no son los costes totales que soportas en la cartera. Como le dicen en algunas entidades a los clientes. La parte de la comisión de gestión, brokerage, análisis, auditoria etc., se sigue haciendo de manera implícita u oculta. Descontándolo del patrimonio de los fondos de inversión individualmente.

Lo mismo ocurre en un fondo de inversión que puedas haber contratado por libre, a través de vendedor o comercializador de fondos. Pero el tratamiento del coste explícito, es totalmente distinto en cada caso. Por lo que creo que conviene aclararlo y hacer la distinción para no confundirse ni cometer errores en la declaración de la renta a partir de 2020.

Hacienda ha aclarado este verano, mediante la respuesta a la consulta vinculante V2117-19, que será posible aplicarse la deducción de la comisión de custodia de participaciones de fondos de inversión, como ya ocurre con la comisión de custodia de valores negociables. Esto es, acciones o títulos de renta fija, principalmente.

Para que estas comisiones de custodia de participaciones de fondos españoles o extranjeros sean deducibles, tienen que estar representadas por certificados y figurar en el registro de partícipes de la sociedad gestora o bien del comercializador. Especialmente cuando las participaciones en fondos de inversión extranjeros o internacionales, estén distribuidos a través de una cuenta ómnibus o global a nombre del comercializador.

En ningún caso, serán deducibles las comisiones de custodia de fondos cobradas por un comercializador perteneciente al mismo grupo que la gestora. Quedando excluidos, por tanto, las comisiones de custodia de fondos de bancos comerciales, gestionados por la gestora de la entidad.

Por otro lado, no serán deducibles las cuantías que supongan la contraprestación de una gestión discrecional e individualizada de carteras de inversión, en donde se produzca una disposición de las inversiones efectuadas por cuenta de los titulares con arreglo a los mandatos de gestión delegada que puedas haber suscrito.

Por decirlo de otra forma mas clara, la comisión explicita que te cobre tu banco cuando tienes una cartera de fondos de gestión delegada, no entra dentro del criterio que Hacienda ha definido para la deducción de la comisión de custodia de fondos.

Eso que te cobran, ínsito, es otra cosa. Es lo que se lleva el banco o la institución financiera por venderte una cartera de fondos y que la normativa europea MiFID II obliga a cargarte en cuenta de manera que te enteres de lo que gana el comercializador con la venta. Y luego a mayores, van los costes implícitos de los fondos de la cartera, los cuales, se siguen descontando diariamente y que se reflejan en el valor liquidativo de cada fondo.

Aquí la única cosa que cambia, es que como ya no se pueden cobrar retrocesiones, a no ser que se haga un asesoramiento en materia de inversión de forma individualizada y se emita una recomendación, se supone, que por lo menos en las carteras de gestión delegada suscribes participaciones de fondos de clase institucional o clases limpias, que son las mas baratas.

Sé que puede sonar un poco lío, pero al final digamos que lo que tienes que mirar, es que costes totales tienes por tus fondos y si en tu caso te puedes deducir fiscalmente algo de los fondos, para rebajar ese coste total. Que al final, es lo que cuenta.

En resumen.

-Comisión de custodia de comercializador de fondos españoles o extranjeros que cumple los criterios de registro de participaciones de fondos. Vende clases limpias (las mas baratas) y cobra un porcentaje por la custodia. SÍ ES DEDUCIBLE.

-Comisión explicita de comercialización de carteras de fondos de gestión discrecional o mandato de delegación. NO ES DEDUCIBLE.

-Comisión de custodia de participaciones de fondos de gestoras pertenecientes al mismo grupo que el comercializador. Aunque haya registro individualizado de participaciones, NO ES DEDUCIBLE.

-Fondos sueltos contratados bajo el modelo de asesoramiento individualizado independiente o no independiente, de fondos pertenecientes al grupo comercializador o no pertenecientes al grupo que lo vende. No se venden clases limpias, pueden ser clase privada o retail, que son más caras. EXISTEN RETROCESIONES* NO DEDUCIBLES.


*¿Qué es una retrocesión? Una retrocesión, es la parte de la comisión de gestión que viene en los datos fundamentales del fondo o de la ficha de un fondo, y que la gestora le cede al que vende el fondo, por conseguirle el dinero que suscribe un nuevo partícipe.

Por ejemplo. Vas a BBVA, te hacen un asesoramiento y te recomiendan un fondo de Fidelity del sudeste asiático de clase privada, con una comisión de gestión del 1,50%. Pues la gestora, en este caso Fidelity, le retrocede el 70% de la comisión de gestión. Es decir, Fidelity le paga el 1,05% a BBVA y Fidelity se queda con un 0,45% por la gestión. Esta contraprestación que se conoce como retrocesión, ocurre de forma oculta. Tú no te enteras, pero te lo tienen que decir en un informe comisiones y gastos anual. Y aunque sería un gasto parecido al de la custodia, no te lo puedes deducir en la declaración de la renta.

Sin embargo, si te vas a una plataforma de distribución de fondos que cobra custodia y te contratas por tu cuenta ese mismo fondo, te tienen que vender la clase barata o institucional, que por ejemplo puede tener una comisión de gestión del 0,90%, pero sin retrocesión. A lo que luego habría que sumar un 0,40% sobre el saldo medio de comisión de custodia del fondo contratado.

Ya de por sí, frente al caso anterior y siendo el ismo fondo, sale mas barato hacerlo así. Pero es que, en este caso, además, el 0,40% que te cobras, sí que te lo puedes deducir en la declaración de la renta y compensarlo o minorar con otros rendimientos de capital mobiliario que tenga. Y aquí esta el quid de la cuestión.

Muchas veces ni los asesores lo tienen claro, como para que te aclares tu si te conviene mejor una cosa o la otra. Pero ten por seguro que cada cual te va a contar la historia que mas le interesa.

Con estos cambios normativos es cuando te das cuenta de cuanta falta hace mas educación financiera y un asesoramiento mas independiente. Pero por desgracia, veo que el ahorrador e inversor medio, le quedan muy grandes todas estas cosas y hay muchas lagunas. Además, Hacienda va a tener que ir estableciendo su criterio a medida que se vaya dando casuísticas nuevas como consecuencia de la aplicación de las nuevas normativas en materia de inversiones.

Espero haberte aclarado un poco mejor el tema de la deducción de la comisión de custodia en fondos de inversión de cara a la declaración de la renta. Si tienes duda, deja un comentario y te intento resolver.

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10 comentarios:

  1. BBVA, cobra 0,30% custodia fondos de otras gestoras, pero yo no tengo nada claro que esos fondos sean precisamente de clase limpia, por lo que, se pagarian comisiones mas altas y además custodia.
    Saludos

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    1. Sí, BBVA cobra custodia por los fondos internacionales que distribuye y deberían ser clases baratas.

      Si tienes dudas, consulta ti informe anual de comisiones y gastos de fondos, donde tienen que detallar todos los costes.

      Pero si encima de ser clase retail y te cobran comisión de custodia, está claro que no compensa. Pero sí que te podrías aplicar deducción de la comisión de custodia de fondos en renta.

      Un saludo.

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  2. Hola,
    Dentro de las comisiones que cobra Indexa, ¿alguna es deducible?
    ¡Muchas gracias!

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    1. Según como define el criterio Hacienda en la respuesta a la consulta vinculante, la comisión de custodia de fondos del 0,15%+IVA, que se cobra Inversis Banco en las carteras de gestión discrecional de Indexa capital, no sería deducible.

      Un saludo.

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    2. A mi no me queda nada clara la cosa. Si lo he entendido bien tampoco podemos deducir entonces nada por ejemplo de Baelo en Esfera Capital ¿no?

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    3. Hola.

      No, porque las comisiones que una gestora cobra por sus propios fondos no son deducibles. De todas formas, no hay comisión explícita en el caso de Baelo y Esfera.

      A no ser de que estés suscribiendo el fondo a través de un comercializador, como Inversis Banco, por ejemplo. Y sea Inversis quien cobra la comisión de custodia de fondos, además de las propias del fondo de inversión.

      Un saludo.

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  3. BNP cobra 0,05 % trimestral sobre efectivo fondos clean. En BNP tengo varios fondos tanto limpios como no limpios. Se deducirá, supongo, de las plusvalías obtenidas cuando se vendan participaciones de esos fondos clean o limpios. ¿Cómo se calcula la parte de la comisión que corresponde a las participaciones vendidas? Además las valoraciones en el momento de la venta pueden diferir mucho de las valoraciones en él momento en que cobraron la comisión , así como el porcentaje que cada fondo clean supone sobre la total valoración clean.

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    1. Hola Berserkir.

      La comisión de custodia de fondos, es normalmente un porcentaje, que se calcula sobre la valoración media del fono, a lo largo del periodo en el que se liquida la comisión.

      Y es una comisión deducible en el IRPF, como lo es cualquier otra comisión de custodia de valores negociables, se venda o no se venda el valor que las ha generado. En el caso de BNP, las comisiones de custodia de fondos son deducibles en la declaración de la renta.

      Un saludo.

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    2. Pues tendré que mirarlo, pero creo que no es así. Si no has vendido, ¿de qué rendimiento lo deduces? De los rendimientos de trabajo personal está clar que no. ¿Tal vez de los rendimientos de capital mobiliario? ¿O de la base imponible del ahorro, es decir de otras plusvalías procedentes de la enajenación de otro tipo de activos?

      Gracias y un saludo

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    3. Hola Berserkir.

      Las comisiones de custodia de valores, se deducen del monto de los rendimientos de capital mobiliario. Intereses de depósitos, dividendos, intereses de renta fija... y perfectamente podrías tener RCM negativo a integrar en la BIA.

      Un saludo.

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