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lunes, 1 de septiembre de 2014

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Dónde poner mis ahorros 2014-2015



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Si a estas alturas de la crisis, has conseguido sobrevivir con parte o todos tus ahorros intactos, te debe de parecer una broma que después de todo esto te paguen como se paga ahora el dinero. Es decir, a nada o casi nada. 

Se de alguno que echa de menos aquellos años en los que no se sabía que caja de ahorros iba a ser la siguiente en ser intervenida o en quebrar. Bueno, se intuía, pero por lo menos el dinero se pagaba bien y sabías las opciones que tenías según el riesgo que querías a asumir. 

Ahora te estarás preguntando ¿Dónde poner mis ahorros para que rente algo? 

La renta fija es una bomba a punto de estallar. La bolsa americana empieza a hacer guiños a los momentos previos al crack del 29 y las europeas más rezagadas, miran con tensión los riesgos políticos y geopolíticos. Mira que si a lo tonto de lía la tercera Guerra Mundial por lo de Ucrania. Y mientras tanto los depósitos por debajo del 1% y bajando. Ni que fuéramos Japón. 

Lo malo de todo esto, es que tiene toda la pinta de que al final va a pasar lo mismo que pasa siempre. Cuando llegue la próxima crisis que haga saltar todo por los aires, habrá un montón de dinero de ahorradores invertido y colocado donde no debería estar. Y habrá alguien por allí que dirá que esta vez es diferente, pero la historia siempre se repite.

Bueno, voy al grano. Te voy a contar las opciones que tiene un ahorrador conservador-moderado en estos tiempos tan confusos que corren. 

A priori, solo te deberías preocupar de batir a la inflación. Lo he comentado otras veces. Para que quieres que te paguen un 4% si la inflación es del 4,5%. ¿No te das cuenta de que igual estás mejor cobrando un 1,25% si hay una inflación 0% o negativa? 

En cuanto a la evolución de los precios de las cosas, el INE nos da una referencia, pero cada ciudad o región vive las cosas de forma diferente. Incluso a cada ciudadano le afecta el IPC de forma distinta. De poco me sirve que el precio de las casas siga bajando, si el precio del pan sube, que es lo que consumo y no tengo idea de comprar casa

1,40% a 13 meses a plazo fijo puro y duro te lo puedes encontrar todavía sin problemas. Por ejemplo Openbank lo paga. A partir de aquí todas las opciones empiezan a ser un poco menos habituales, pero no tienen por qué ser malas. Es psicología del dinero. 

También lo he comentado en otras ocasiones, hay bancos extranjeros que pagan intereses a plazo fijo más altos que en España. Nemea Bank paga un 3% a un año y 3,50% TAE a 2 años. RCI Banque paga un 5% a 4 meses. Y así otras entidades fuera de nuestras fronteras. Pero donde es posible abrir una cuenta a distancia e incluso en castellano. 

Además de esto, si sigues sin saber dónde poner tus ahorros, dependiendo del capital y patrimonio total que manejes, las bancas personales y banca privada de algunas entidades tiene alguna cosa más allá de lo común. Se trata de depósitos estructurados hechos a medida. 

Bankinter por ejemplo, lleva meses colocando como churros sus bonos 90/10 o 85/15, donde tienes un tipo fijo para la mayor parte del ahorro y un cupón condicionado referenciado a un único valor. 

Uno de los últimos que tienen en comercialización, está referenciado a Repsol. Pagan un 3% por el 85% de la inversión y para el otro 15% un cupón del 7% con efecto memoria y autocancelable a un máximo de 5 años, si Repsol supera la referencia que fije el 5 de septiembre de 2014. 

El problema de estos estructurados es que suelen tener un mínimo de 50.000€ o 100.000€. Y si no tienes un patrimonio global elevado, concentrar tanto dinero en un producto, a veces no es muy aconsejable. 

Todavía hoy, puedes encontrar alguna oportunidad en renta fija privada. Recuerda que la renta fija es fija hasta vencimiento. Y si puedes aguantar un bono cobrando sus cupones durante 5 o 6 años sin mirar la cotización, mientras que no quiebre el emisor, recuperarás lo invertido y seguirás cobrando un 4% o un 5%. Puedes comprar en el mercado secundario deuda de FCC, Abengoa o las famosas obligaciones de Audasa a precios razonables. 

Y luego por último, sin ánimo de ser pesado, si yo tuviese que decidir dónde poner mis ahorros habiendo hecho depósitos estos últimos años, entre un 15-20% de bolsa sí que tendría en cartera. Bolsa española y europea claro. Y también alguna divisa. Recuerda que esta misma semana se confirmará o no si Draghi y el BCE actúan o no con las medidas de política expansiva que había puesto encima de la mesa recientemente. Y si eso ocurre el euro se debería de abaratar. 

Piensa que el listón esta tan bajo, que con casi cualquier cosa se puede ganar más de un 1%. Quizá para un perfil conservador-moderado sea demasiado, pero acuérdate que lo mismo que hay instrumentos para cubrirse de una caída de la bolsa, se puede ganar dinero simplemente invirtiendo en mercados que van a la baja. 

Por otro lado, si no sabes dónde poner los ahorros, no olvides que hagas lo que hagas, si optimizas la rentabilidad financiero-fiscal seleccionando las estrategias y activos adecuados, ganarás más.

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8 comentarios :

  1. la cosa esta mal, mal .es cuestión de esperar pero donde no hay no se puede sacar

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    1. Yo no lo veo así. Nunca como ahora ha sido tan fácil saber en que invertir para obtener una buena rentabilidad.

      Desde hace un año estaba clara la tendencia a la baja de tipos de interés, las bolsas europeas eran las más baratas y con mayor recorrido y la divisa euro estaba demasiado fuerte y tenía que bajar.

      Selección de activos sencilla, con pocas variables a vigilar y asunción de riesgos con una buena compensación en rentabilidad. Bolsa y divisa, así de sencillo. Cada vez, como es lógico, empieza a ser menos atractivo. Pero es que los depósitos van a dar un 0,75-0,50%.

      Un saludo.

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    2. Hola Admin AC. Que opinas de Banco Madrid Renta Fija? Los ultimos años ha estado dando super buena rentabilidad. Se que eso no asegura el futuro pero los FONDOS pintan bien yo creo.

      Saludos a todos.

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    3. Hola! Sinceramente no le veo recorrido a la renta fija ni a corto ni medio-largo. La renta fija ha dado ya todo lo que tenía que dar con la bajada de tipos del BCE. El Banco Madrid Renta Fija FI en muy buen fondo dentro de su categoría y con muy buen rendimiento incluso en lo que llevamos de año, pero es que su cartera de deuda está muy sobrevalorada. Y a medida que vayan venciendo los bonos que tienen en posición, las reinversiones van a ser a cupones muy bajos en comparación. Con el riesgo que tiene además una hipotética subida de tipos a 1-2 años.

      Si estás dentro quizá lo aguantaría. Aun se le puede estrujar un poco más. Ya ganarás más que con un plazo fijo, pero para entrar ahora no lo veo. Demasiado riesgo para poco potencial de rentabilidad.

      Un saludo.

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  2. hola adm AC,podrias comentar algun/nos depositos estructurado que te suenen bien,o alguna web donde consultarlos...para mi es la unica opcion que veo mas clara,los fondos de inversion la verdad que con tantas variables me pierdo
    gracias

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    1. Hola!

      No conozco ninguna web que recoja este tipo de productos. Funadamentalmente porque son emisiones hechas a medida para clientes de banca privada o banca personal. Salen por importes limitados y duran poco tiempo.

      Quiza los únicos que se dejan conocer un poco más por el público generalista, son los de Bankinter. Llevan meses comercializando bonos estructurados 90/10 u 85/15 con referencia a una sóla acción y con un cupón fijo para la mayor parte del bono que va entre el 3,50% y el 3%.

      Los mínimos de inversión van desde los 50.000€ hasta los 100.000€.

      Un saludo.

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  3. Buenas,
    Me he planteado muchas veces acudir a uno de esos cursos de bolsa que imparte el Sr. Madrigal, seguramente sabe a los que me refiero. Quería saber qué opinión le merece el personaje y el la formación que imparte, ya que no resulta precisamente barato.
    Un saludo y muchas gracias,
    Anton

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    1. Buenas Anton.

      Me parece un poco encantador de serpientes. Uno de esos supuestos expertos que ganan más dinero vendiendo sus cursos, que invirtiendo en bolsa.

      Yo buscaría otras fuentes de formación y asesoramiento un poco mas serias y reputadas.

      Un saludo.

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