A comienzos de año, me vino un amigo preguntando por una inversión con mucho potencial para su presupuesto de dinero loco. El grueso del dinero, lo tiene invertido en fondos indexados. Pero siempre se deja un pequeño porcentaje de dinero para saciar su alma de jugador, y hacer sus pequeñas apuestas de inversión con las que entretenerse.
Le salió por la boca toda clase de activos calientes. Que si sería buena idea invertir en criptomonedas, que mira lo que subió el oro, las tecnológicas, que mira Nvidia, que qué tal Palantir, etc.
Pero se le olvidó mencionar una cosa. No me dijo ¿viste lo que subió la bolsa de Argentina? Y pensé, se lo tengo que comentar. ¿Te has planteado invertir en Argentina? Si quieres rentabilidades de más del 100% en un año, algunos valores del índice Merval, hicieron más de un 300% el año pasado con la llegada de Milei al gobierno argentino ¿¿Sí?? Lo ojos como platos. Eso me interesa, me dijo. Así que me puse a exponer la idea.
¿Es buena idea invertir en Argentina en 2025?
La situación de Argentina, ha cambiado mucho en poco tiempo. Con la motosierra de Milei, el gasto público se ha visto reducido, logrando superávit fiscal, por primera vez en muchos años. La deuda pública se ha desplomado y la prima de riesgo está ya por debajo de los 600 puntos básicos. Lo que permitirá ahorrar millones de dólares en intereses a los argentinos y renegociar deuda en mejores condiciones. Hay analistas que aseguran que Argentina conseguirá el investment grade en pocos años. Por si esto fuera poco, la inflación ha bajado a mínimos de mucho tiempo. Para otro país, la inflación prevista para 2025 en Argentina, sería una locura, pero para ellos, un 18% anual es casi un milagro.
Con la mejoría de los indicadores económicos, las acciones argentinas han estado literalmente volando. Todas ellas con grandes subidas. Algunos bancos, un 350% en un año. Y supongo que en este punto te preguntarás ¿seguirán subiendo o ya es tarde?
Bueno, no voy a engañarte. En mi opinión, la mayor parte de la revalorización, ya se ha materializado. Muchas acciones cotizan por encima de sus fundamentales y precios objetivo. Cierto es, que no sabemos lo que pueden mejorar las cuentas de resultados, si la economía de Argentina sigue la senda actual. Un 300% no, pero un 100% ¿por qué no?
Yo te pregunto, ¿qué es más locura? ¿Invertir ahora o hace una año? cuando no se sabía si Javier Milei podría transformar las promesas en realidad. Ahora tenemos algo más de certeza. Desde luego, hablar de Argentina hoy y en cualquier momento de las últimas décadas, ha sido siempre sinónimo de alto riesgo.
Oportunidades y amenazas para Argentina
Cuando bajas a pide de calle, todavía no ves que se reflejen esos buenos datos en la vida de los ciudadanos. Aunque ahora puedes esperar que el precio de un medicamento o de un alimento, se mantenga estable una semana o dos y ya es mucho.
Pero a ciertos sectores de la población a los que les quitaron los subsidios, no les agrada nada la situación. Pasar de la comodidad de unos mínimos a tener que esforzarse para conseguir algo, a muchos les escuece. Son muchos años de condicionamiento.
Los pensionistas no están nada contentos. Y aunque hay esperanza para aquellos que quieren emprender en turismo y trabajar en sectores prósperos como la energía, esas fuerzas contrapuestas, se medirán en pulso en las legislativas de finales de este año. Así que todo está por ver. Y si las cosas vuelven a cambiar, todo el castillo de naipes se caerá. Y las acciones bajarán.
Por otro lado, el ejecutivo de Milei cuenta con el apoyo de la nueva administración americana de Trump. Y personas influyentes como el magnate y dueño de Tesla y Space X, Elon Musk, que son auténticos enamorados de las políticas de Javier Milei. Musk, vislumbra un futuro próspero para Argentina. Que contará con el respaldo de estas influyentes relaciones.
¿Cómo invertir en Argentina?
Hay dos caminos para que inversores internacionales como tú o como yo, podamos invertir en Argentina. La primera opción y más "tranquila" es invertir en bonos de deuda Argentina. La otra posibilidad es invertir en certificados de depósito de acciones argentinas, que cotizan en dólares en el Nasdaq. De ambas, escribí un articulo detallando cómo. Aquí puedes leer más:
Ninguna está exenta de riesgos. Y en ambos casos, te aconsejo indagar por los detalles de cada una de las compañías o bonos de deuda. En el Merval Argentino, cotizan 25 acciones. No todos los sectores se van a ver beneficiados por igual de las políticas de Milei. Por eso, otra opción más diversificada es invertir en un ETF del Merval. Pero el Global X MSCI Argentina ETF (ARGT) - US37950E2596, sólo lo he visto disponible en eToro. Y desde otros brokers como DEGIRO o Interactive Brokers, no he podido comprar.
¿Qué opinas? ¿Te animarías a invertir en acciones de empresas argentinas? ¿tal vez en opciones sobre acciones argentinas? ¿o en un ETF de MERVAL? ¿en bonos de Argentina?
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