En qué invertir para beneficiarse del comercio electrónico


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El volumen de negocio del comercio electrónico en España crece a tasas de dos dígitos desde hace varios años. El año pasado un 21%. Y lo nuestro no es una excepción, a nivel mundial la tendencia es similar. EEUU y China concentran el 70% del e-commerce a nivel mundial, con tasas de crecimiento aún mayores.

Piénsalo, hace unos años quizá desconfiabas o tenías miedo a sufrir un fraude al realizar una compra en internet, pero una vez lo pruebas y una vez la experiencia es satisfactoria, repites una y otra vez. 

Agencias de viajes, operadores turísticos, hoteles, medios de trasporte, suman la gran mayoría de las transacciones, seguido de la compra de ropa por internet, compra de entradas de espectáculos, comida a domicilio, compra de tecnología, libros, formación online y también juegos de azar y apuestas. 

¿Tiene recorrido el crecimiento de las compras por internet? Desde hace poco tiempo las tiendas online han entrado en la batalla de llevarte la cesta de la compra del supermercado a casa y las grandes cadenas de distribución tratan de defenderse. Luego la tendencia de las compras online, invade terrenos tradicionales que hace unos pocos años ni nos imaginábamos. ¿Quién gana y quien pierde en este cambio de comportamiento del consumidor gracias a la tecnología? ¿Cómo puedes beneficiarte y en qué empresa invertir para beneficiarte del comercio electrónico?
Negocios tradicionales como el financiero o ahora el sector de la alimentación, ven amenazado su dominio con el comercio electrónico. Aquellas empresas de estos sectores que no sepan adaptarse desaparecerán y por otro lado, compañías no nativas de estos sectores, entrarán como competidores. 

Curiosamente sectores en declive, como los servicios postales, empresas de mensajería y paquetería o empresas relacionadas con la logística, han sabido aprovechar el cambio y se están viendo beneficiadas por esta transformación en los canales de distribución y consumo. 

Muchas de esas compañías que están creciendo junto con el auge del comercio electrónico cotizan en bolsa y pueden ser una buena idea de inversión o al menos una idea rentable. 

A nivel mundial, el volumen de facturación de las compras por internet crece también por encima del 20% al año, con China, EEUU Y Japón a la cabeza. España es el noveno mayor país del mundo en volumen, por detrás de Corea del Sur, Alemania, Reino Unido y Francia. La evolución de estos datos y de su tendencia, están muy ligados a la penetración de internet y a la digitalización de la población. Razón por la que este crecimiento se produce mayormente en países desarrollados. Pero es una tendencia a la que paulatinamente, ente se irán sumando otros países en vías de desarrollo.  

Entonces, sabiendo esto ¿en qué empresas invertir para beneficiarte del comercio electrónico?

No sólo los marketplaces se benefician de este mercado en auge, son las compañías que coordinan toda la logística, las empresas de software que desarrollan las plataformas de venta online y por supuesto las empresas de medios de pago las que ganan. 

Si todavía tienes alguna duda, voy a ponerte los gráficos de los últimos cinco años de algunas empresas que conoces y para que no pienses que sólo esto ocurre en las compañías americanas, escogeré el de empresas de varios países y regiones. 







La mayoría de estas compañías pertenecen al sector tecnológico, pero se nutren del nicho del comercio electrónico. Da un poco de vértigo ver sus cotizaciones, muchas acciones han doblado su cotización, multiplicado por tres o cinco veces su valor. El problema es que muchas por no decir casi todas, tienen un precio muy inflado, con Un PER entre 40 y 100. 

Aunque no todas las empresas que se benefician del crecimiento del comercio electrónico son sólo tecnológicas, también hay empresas de medios de pago que tienen un negocio más diversificado y empresas de paquetería. 






Invertir en compañías que participan en algún eslabón de la cadena de valor de las compras por internet, es una idea de inversión muy intuitiva a la vista del crecimiento de las ventas en este canal. El problema es que puede que el valor de las compañías no justifica el precio, sino las expectativas y nadie sabe cuando se puede pinchar la burbuja. Pero de lo que no cabe ninguna duda es que alimentan sus valoraciones gracias al crecimiento desmesurado del comercio electrónico

No tienes más que echar un vistazo a tu alrededor. Cuantos de tus amigos no llevan tiempo comprando o han empezado a comprar en sitios como Amazon, Zalando o Alibaba. Son empresas que mueven miles de millones al año. 

Y a estas habría que sumar otras empresas cuyo negocio se construye bajo una demanda que también capta gracias a internet y las nuevas tecnologías, como pueden ser Netflix o Spotify, sin olvidar otro negocio muy lucrativo y en auge por el estilo de vida actual que llevamos, como es el de las citas por internet, representado por empresas como The Match Group que aglutina marcas como Tinder, Meetic o Speed Date. 

Puede que las valoraciones parezcan desorbitadas y que ya no pueden subir más, pero el consumo en el comercio electrónico, a diferencia del tradicional, no para de crecer. Ojala se hunda el mercado para que el precio de estas acciones baje, porque el negocio en el que operan sube y sube año tras año, mejorando márgenes y procesos. Si te lamentas por no haber podido tener la ocasión de comprar Google o Apple cuando salieron a bolsa, creo que entre estas compañías tienes una nueva oportunidad para anotarte las revalorizaciones que estas llegaron a alcanzar. Y tú ¿qué opinas?

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2 comentarios:

  1. Los números del comercio electrónico son vertiginosos. La tendencia apunta a un crecimiento sostenido apalancados de servicios de tecnología y conectividad cada vez más baratos, así como el nacimiento-desarrollo de las llamadas Fintech que están otorgando un mayor poder de compra a quienes antes no lo tenían.

    La fórmula ideal para una oportunidad de inversión parece estarse cocinando pero el problema, desde mi punto de vista y como bien señala el artículo, tiene que ver con la especulación y hasta dónde llegará la burbuja.

    Por el momento, es preciso aprovechar la tendencia y como todo inversionista sabe, diversificar el portafolio para blindar las inversiones.

    Gran artículo, felicidades.

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    1. Hola Alfonso.

      Muchos de estos valores parecen estar en niveles de burbuja, porque tienen unmodelo de negocio con unos márgenes todavía muy estrechos como Amazon y grandes expectativas.

      Pero hay otros, como puede ser Facebook o los medios de pago, que tienen unos fundamentales un poco más sólidos. La preguntas es ¿hasta dónde llegará el ciclo alcista en EEUU?

      Un saludo.

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