Cada vez está siendo más complicado
obtener rentabilidades vía intereses, por lo que muchas personas me siguen preguntando,
si creo que es buena idea comprar
acciones con dividendo para mantener e ir cobrando el reparto de beneficios
que hacen estas empresas periódicamente.
Antes de entrar a enumerar cuales son
las mejores acciones europeas con
dividendo 2017, sí que te quiero hacer algunas consideraciones, sobre la
estrategia de comprar acciones con
dividendo.
Lo primero de todo insistir en un
punto que ya he comentado en otras ocasiones. Y es que no se puede equiparar
una cartera de acciones con dividendo a un plazo fijo, por razones creo que bastante
evidentes. Independientemente de la solidez de las acciones que se hayan
comprado.
Dicho esto, el dinero que destines a comprar acciones europeas con mayor
rentabilidad por dividendo, deber ser un capital que no vayas a necesitar
en muchos años. Es decir, que te puedas permitir un horizonte temporal de al
menos 10 años.
Aclarados estos puntos, te voy a dar
las pautas que creo más convenientes para que la estrategia de comprar acciones
con dividendo funcione y un listado de las mejores
acciones con dividendo 2017 que he encontrado dentro de los principales
mercados europeos.
Comprar acciones del Top 10 de las acciones con mejor
rentabilidad por dividendo en 2017, no garantiza nada, si no se tienen en
cuenta una serie de factores.
El primero y el más importante, es
acumular acciones de empresas con negocios sólidos y beneficios recurrentes,
con política de pay out de más del
60% de los beneficios, cuando estas acciones están lo más baratas posibles.
Una medida de referencia para estimar
si el precio de la acción es cara o barata en relación con sus beneficios
esperados, es el PER (Price to earnings ratio). Que son las veces que el precio
de la acción contiene los beneficios esperados anuales después de impuestos.
A mi modo de ver, para que una
empresa este barata en términos de poder comprarla para una cartera de acciones con dividendo, el
PER debería ser igual o inferior a 10.
De todas formas, el PER, así como el
porcentaje de dividendo que paga una acción, es algo que va variando todos los días.
Conforme sube o baja el precio de la acción, se actualizan las previsiones de
beneficios por una nueva información que se descuenta en el mercado o por la aprobación
en junta de accionistas o no de pagos de dividendos extraordinarios u ordinarios.
Por eso, el único momento en que me
parece interesante comprar acciones con alta
rentabilidad por dividendo, es cuando hay un evento no específico del
valor, que hace que caiga todo el mercado en su conjunto. Como son los pánicos de
mercado o sobrerreacciones como la que hubo en la jornada del Brexit.
Dado que tu visión de inversión es alargo plazo, esos momentos tienen que ser ocasiones, que aproveches para sumar acciones europeas con mejores rentabilidades
por dividendo, que ya deberías tener identificadas.
Esa forma de construir cartera, puede
hacerte obtener rentabilidades por encima de la media del porcentaje de
dividendo que teóricamente pagan las acciones que has ido comprando.
De vez en cuando suelen salir
listados de los gigantes del dividendo
que más que rentabilidad proporcionan a sus accionistas vía reparto de
beneficios. Verás que aunque varíen el porcentaje y el orden de las acciones, más
o menos casi siempre están las mismas acciones y los mismos tipos de compañías.
Luego incluso aunque los listados que
te he recogido a continuación pudiesen estar desfasados, la gran mayoría de las
acciones, seguirán estando entre las empresas
europeas con mayor rentabilidad por dividendo, año tras año.
España es con diferencia, el mercado
de Europa y de todo el mundo, en el que las empresas destinan más porcentaje de
beneficios para pagar a sus accionistas vía dividendos.
Eso que en principio puede parecer
una señal de fortaleza interpretada de forma positiva por los accionistas y los
mercados, a veces puede suponer un problema para las compañías. Porque al
retener poco porcentaje del beneficio del año en fondos propios, las empresas
se descapitalizan en exceso. Por eso el regulador bancario europeo quiere topar
el porcentaje de dividendo que pagan los bancos.
Hecho ese comentario, también quiero
recordarte que el dividendo se descuenta del precio de la acción el día del
pago. Por lo que en realidad te pagan de tu propio dinero. Entiéndelo como
quieras, pero como accionista te debería resultar indiferente que la acción pague
dividendo o no, mientras se revalorice tu inversión. De nada te sirve haber
comprado una acción a 10 que paga un dividendo de 1€, si un tiempo después vale
5€. Salvo por el hecho de que si lo haces, es porque quieres cobrar una renta
periódica para complementar tus ingresos. Por eso es importante comprar barato
Aquí tienes la lista de las acciones más rentables por dividendo en Europa
para 2017 en euros, según los datos de cierre de mercado a 9 de enero de
2017. Ten en cuenta que estos parámetros pueden variar ligeramente según la
información de las distintas agencias de valores y proveedores de información financiera.
Para elaborar estas tablas, he tomado los datos de Norbolsa y Noesis.
Fuente: AhorroCapital, elaboración propia con datos Norbolsa |
Fuente: Elaboración propia AhorroCapital datos Norbolsa-Noesis |
Como puedes ver, los valores españoles
son las acciones más rentables vía
dividendo en Europa, salvo algunas excepciones. Entre los reyes de los dividendos, se repiten
valores de compañías eléctricas, bancos, aseguradoras, etc.
Particularmente no me parece que casi
ninguna de las acciones están baratas para comprar desde un punto de vista PER y
construir una cartera de dividendos. Yo esperaría algún recorte para comprar. No
obstante, piensa que una cartera de acciones con dividendo se construye con
tiempo y con visión de largo plazo. Luego Podrías empezar por comprar algunos títulos
de empresas como BBVA, Ence, Generali o Axa, que son valores a los que les va
acompañar la coyuntura este año y están relativamente baratos.
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También e leído artículos q la compra temporal,q estar siempre invertido xq solo en tres días q no estés dentro del mercado se puede bajar mucho el %.
ResponderEliminarSaludos.
Sí, esa es la idea. Dado que el mercado es impredecible, no conviene tratar de hacer market timing, ya que reducirías a la larga drásrticamente la rentabilidad.
EliminarUn saludo.
Hola buenas tardes:
ResponderEliminarSolamente hacer un apunte. El dividendo a día de hoy, ni en España ni en la mayoría de países se descuenta del precio de la acción el día del pago, sino unos días antes.
Saludos.
Gracias por el apunte Jesús. Un saludo.
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