Cómo reducir el riesgo de una inversión con el Dollar Cost Averaging (DCA)



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¿Quieres invertir en bolsa pero no sabes cómo hacerlo? ¿Estas pensado en invertir en fondo de inversión por primera vez? ¿Quieres comprar acciones sin asumir mucho riesgo y pagar pocas comisiones?

Si estas en un caso similar, te voy a contar un sistema de inversión especialmente recomendable para principiantes, que puede interesarte para reducir el riesgo de tus primeros pasos en un mundo del que aún no conoces demasiado. Se trata del Dollar Cost Averaging o DCA.

La mayoría de las personas que se inician en bolsa y las inversiones en mercados financieros, quieren correr demasiado. Normalmente eso no acaba bien. Y además el novato que se estrella en sus inicios, termina con la secuela de no querer saber nada de la bolsa para el resto de sus días. 

Y lo que es peor, al comenzar sin formación y marcharse tras una mala experiencia, termina por pensar que los mercados son un timo o una especie de juego. 

Para que eso no te pase a ti, quiero explicarte un sencillo plan de inversión basado en el Dollar Cost Averaging, que te mantendrá a salvo de la mayoría de los errores que un novato comete en sus primeras inversiones de riesgo. 

Actualmente hay una fuerte propensión a asumir más riesgo en la gestión del capital de ahorradores e inversores. No sé si te pasará a ti, pero mucha gente se ve perdida sin saber qué hacer con el dinero que tanto les ha costado ahorrar. Las rentabilidades en general están por los suelos. Y al haberse formado un clima de optimismo fundamentado en las expectativas de recuperación económica, mucho dinero se está  moviendo a inversiones arriesgadas. 

Hay menos miedo que antes. Y como los asesores de confianza, ahora que todo tiene una relativa calma, están recomendando fondos y bolsa, muchos ahorradores pueden llevarse un susto importante si las cosas se tuercen o aumenta la inestabilidad. 

¿Qué se puede hacer para reducir el riesgo de esas inversiones? ¿Qué plan de inversión puede llevar a cabo un principiante para no asumir demasiado riesgo?

Mira, el riesgo de un activo o inversión suele medirse por su volatilidad. Expresada en desviaciones respecto de su valor medio.

Ante esa volatilidad, los inversores suelen reaccionar de forma diferente en función de sus prejuicios y sus sesgos psicológicos como inversores. Aunque a priori se piensa que todo inversor actuaría de forma racional ante una misma situación, son muchos los comportamientos erróneos que llevan a muchos inversores a perder dinero en momentos de pánico en los mercados. 

Fases sentimiento inversor

Además, todo inversor debería de establecer un sistema o método de forma constante para llevar a cabo sus inversiones. Pero eso requiere, formación, estudio y paciencia. 

Con la técnica del DCA, vas a resolver los tres problemas. Reduces el riesgo de tu inversión, eliminas el sesgo emocional y defines un plan sencillo de ejecutar y medir. Además es especialmente indicado para momentos de volatilidad del mercado, en el que uno no sabe muy bien si comprar, vender o quedarse quieto. 

El Dollar Cost Averaging, no es más que un Sistema de inversión, que consiste en invertir pequeñas cantidades constantes a lo largo del tiempo. Y aunque hay algunas variaciones del DCA, nos vamos a centrar en la versión básica del sistema. 

¿Cómo consigue reducir el riesgo de una inversión el DCA?

Imagina que tienes poco dinero ahorrado, pero quieres comenzar a invertir en bolsa española. Si compras acciones, los costes van a ser bastante altos y además concentras mucho el riesgo de tu inversión en uno o pocos valores. 

Como alternativa, escoges un fondo de inversión que tenga como índice de referencia a batir el Ibex 35. Y cada 4 meses inviertes 1.000€. 

En la primera operación, compras participaciones del fondo a un precio de 20€.  Con lo que comienzas con 50 participaciones. En la siguiente compra automática, el mercado se ha hundido y la participación baja hasta los 16€, sumas 62,5 participaciones más. Después el mercado rebota y la participación se va a 25€. Comprando 40 participaciones más en el tercer cuatrimestre. 

De ese modo, mientras que el valor medio de la participación es de 20,33€, resulta que con los 3.000€ invertidos, has comprado la participación a un precio medio de 19,67€. 

Como suscribes de forma automática y constante 1.000€ cada vez, compras sistemáticamente más participaciones cuando están baratas y menos cuando están más caras. Eso hace que consigas un precio que bate a la media del mercado. Por eso funciona el DCA. Reduce la volatilidad de la inversión y elimina el sesgo emocional al hacerlo de forma automática. 

DCA
Resultados DCA frente inversión pasiva



¿Cómo poner en marcha un plan de inversión basado en el Dollar Cost Averaging?

En primer lugar decide la frecuencia y la cantidad de dinero que estás dispuesto a aportar a tu sistema cada vez. Debes estar seguro de que puedes mantenerlo, de otro modo el sistema fallará. 

En segundo lugar, selecciona el activo en que quieres invertir. Fondos, acciones ETFs. Preferentemente es conveniente ponerlo en práctica con fondos de inversión. Dado que en el largo plazo, el 99,5% de los gestores es incapaz de hacerlo mejor que su mercado de referencia, puedes optar por un fondo indiciado de gestión pasiva. Como el DCA tiene un sesgo positivo, si se plantea correctamente a la larga deberías tener un promedio mejor que tu referencia. 

Y por último programa las órdenes de suscripción. Si trabajas con fondos todo va a ser más sencillo. Además de tener una fiscalidad más favorable, una inversión más diversificada y reducir los costes, vas a eliminar el riesgo emocional. ¿Te animas a invertir con el Dollar Cost Averaging? En cuanquier caso, recuerda que el DCA no es una garantía pare eliminar totalmente el riesgo de pérdida en mercados bajistas.

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