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Selección de fondos renta fija para 2013


Desde mayo y hasta finales de septiembre, se han producido varias crisis de pánico en las que muchos ahorradores han temido por su dinero. No ha sido para menos. Nunca hasta este año había ganado tanta fuerza la posibilidad de que se produjese una ruptura del euro, un corralito o un rescate del país.

Fondos-renta-fija
Por eso en ese periodo, invertir en fondos de inversión para proteger los ahorros, ha sido la estrategia mas sencilla y segura, pero también una de las mas rentables especialmente en el caso de los fondos de renta fija en divisas extranjeras.

Desde octubre parece que la tensión se ha relajado. El respaldo del BCE con la decisión firme de comprar deuda española, la prohibición de tomar posiciones cortas desde julio, los avances en la restructuración del sistema financiero y otros factores, han permitido que el clima pesimista se disipe temporalmente.

Por otro lado han a parecido otros focos de atención y riesgo en la economía mundial, como el precipicio fiscal, que hacen que me tenga que replantear la estrategia a seguir con los fondos renta fija para 2013.

Por este motivo he decidido seleccionar una serie de fondos de renta fija, en los que estoy pensando invertir de cara a 2013. Si como yo, a lo largo de este año decidiste colocar parte de tu dinero en fondos de inversión para proteger los ahorros, quizá te pueda interesar conocer los motivos que me llevan a plantearme un cambio en mi estrategia.


Verás, cada vez estoy mas convencido de las ventajas de invertir en fondos de inversión dado el contexto actual. No sólo porque pueden resultar mas seguros que invertir en un plazo fijo en un banco español, también porque me niego a soportar la presión fiscal que se va a aplicar a ahorradores e inversores a partir de 2013.

Ya sabrás que los cambios en la fiscalidad de las acciones hacen que las operaciones a menos de un año van a tributar al marginal (con los fondos también, pero se puede evitar con traspasos) y que la subida temporal en el IRPF que hace que se aplique de un 21% a un 27% de retención, no va a ser nada temporal. Espérate que no la suban.
 
A parte de esto, parece ser que se van a dar circunstancias que facilitan el hecho de que el dólar pueda volver a depreciarse. Por otro lado parece que los países del núcleo duro del proyecto euro se empiezan a convencer de que hay que arrimar el hombro para que esto no se rompa. Seguramente porque el PIB de Alemania ha empezado a flojear y además sus bancos están hasta arriba de deuda de países periféricos (igual que los de Francia). Y hombre, han ganado mucho dinero con los intereses que hemos tenido que pagar, pero se están dando cuenta de que tanto estirar la cuerda igual termina rompiéndose.

Eso no significa que por el camino, a lo largo de 2013 no tengamos algún momento de crisis y vuelva el miedo al cuerpo. Tengo curiosidad por ver lo que pasará cuando se levante la prohibición de posiciones cortas en enero de 2013.

Dicho esto, lo que pienso es que se ha reducido la presión sobre el euro.  Que Estados Unidos va a tener que hacer lo posible para debilitar su moneda a ver si reactiva las exportaciones y con ello el PIB. Que puede haber un escenario recesivo a nivel mundial o tasas de PIB decreciente por el enfriamiento de la economía China y países emergentes.

Previsiones PIB FMI 2013

En septiembre ya me pase a euros con fondos renta fija, pero ahora lo tengo mas claro. Son muchos los condicionantes, pero si la restructuración bancaria en España que esta en su fase final, sanea el sistema financiero. Si España termina por pedir el rescate país (primer trimestre de 2013). Si los inversores extranjeros comienzan a invertir confiar en España y Europa. La renta fija pública y privada española y europea cotizará al alza eliminando los diferenciales por riesgo. Si los tipos de interés se mantienen planos o decrecientes (parece que hasta 2014 no van a repuntar). Y eso es un plus de rentabilidad para los fondos de renta fija corporativa euro y deuda periférica muy importante.

Euribor-2013

Esta es la selección de fondos renta fija euro que he hecho para 2013. Si pinchas sobre cada uno de ellos te llevará a la ficha del fondo.

Fondos Renta Fija Euro bonos alto rendimiento:

LU0133807916  Pictet EUR High Yield-R   (Min. 1.000€)
LU0122613572  Templeton Euro High Yield N Acc €    (Min. 1.000€)
LU0119110723  Amundi Fds Bd Euro High Yield AE-C   (Min. 1.000€)
LU0238209786  Fidelity European High Yld E-Acc-EUR   (Min. 1.000€)

Fondos Renta Fija corporativa EURO

LU0243958393   Invesco Euro Corporate Bond E Acc   (Min. 1.000€)
LU0189846529   AXA WF Euro Credit Plus EC EUR   (Min. 1.000€)

Y aunque ahora soy mas positivo sobre la renta fija euro, si que diversificaría y metería en la cartera de fondos, renta fija corporativa global y renta fija gubernamental global. Al final la mayor parte del crecimiento del PIB mundial sigue procediendo de los países emergentes. Y donde hay crecimiento, hay rentabilidad asegurada. Por eso también he seleccionado estos fondos:

Fondos Renta Fija global de bonos de alto rendimiento

IE0003561788   Invesco Global High Income A Inc  (Min. 1.000€)   USD
LU0171285157  BGF Global High Yield Bond E2  (Min. 2.000€)   USD

Fondos Renta Fija global emergente (deuda países)

LU0132414144  Aberdeen Global Sel Emerg Mkt Bd A2  (Min. 1.500€)  USD
LU0200681830  BGF Emerging Markets Bond E2  (Min. 3.000€)   EUR
LU0083568666  Dexia Bonds Emerging Markets C Acc  (Min. 1.000€)  USD

Hay una barbaridad de fondos entre los que elegir. Yo he hecho una pequeña criba, pero les hay tan buenos o mejores que estos. Depende del comercializador. Como ves he puesto el mínimo de inversión para cada fondo. Esto es para Self Bank, donde los mínimos suelen ser bastante bajos. Otros comercializadores suelen establecer mínimos mas altos. Como ves hay fondos de renta fija para aburrir. Que ya haya elegido estos no significa que puedas encontrar otros mejores. Gestores de mas renombre o gestoras que te inspiren mas confianza.

No he puesto referencias de rentabilidad porque me parece una tontería guiarse por las rentabilidades pasadas. Yo lo que pienso es que si se da el escenario que he planteado y soy capaz de aguantar al menos  un año, la rentabilidad va a ser con creces superior a la del mejor plazo fijo del mercado. Y si no rembolso no pagaré un euro de IRPF. ¿Qué te parece?

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