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lunes, 17 de septiembre de 2012

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Cambios en la fiscalidad de las acciones 2012-2013


La semana pasada, Mariano Rajoy confirmó la intención del gobierno de introducir algunos cambios en la fiscalidad de las acciones y otras ganancias patrimoniales generadas en plazo de menos de un año. Algo que el Ministro de Hacienda Cristobal Montoro ya insinuó en julio y que finalmente se ha cumplido.


Medida recaudatoria en cualquier caso, que incrementa la presión fiscal sobre el contribuyente. Y que te afecta de lleno si compras y vendes unas acciones o un inmueble en periodo inferior a un año. 

Aunque pueda parecer una medida muy progre que carga contra los especuladores o contra los que mas tienen, mete el dedo en el ojo a los mismos de siempre. La clase media trabajadora. Los que tienen mucho dinero no tributan sus ganancias en el IRPF. Para ellos se han inventado las SICAVs o las sociedades de inversión.

¿Sabes como tributan las plusvalías de las acciones? ¿Tienes idea de lo que tendrías que pagar a Hacienda si vendes un piso recibido en Herencia con ganancia patrimonial? ¿Sabes lo que tendrás que pagar si obtienes una ganancia patrimonial a corto plazo? Sigue leyendo y te cuento como esta la legislación actual y como quedaría con la reforma.


Hasta la fecha las plusvalías la compraventa de acciones, divisas derivados o las ganancias patrimoniales de la venta de un fondo de inversión o la transmisión de un inmueble, tributaban integrándose en la base del ahorro del esquema del IRPF. Y lo hacen aplicándose un tipo fijo, que es del 21% para los primeros 6.000€, sube al 25% si las plusvalías están entre 6.000€ y 24.000€ y un 27% a partir de 24.000€. Todo ello con independencia del periodo en que se haya generado la ganancia patrimonial. Es decir que no se diferencia entre a más de un año y a menos de un año. 

Aunque parezca mentira esta tarifa plana para los especuladores, fue introducida por el PSOE en gobierno de Rodríguez Zapatero. Y es ahora el Partido Popular el que quiere recuperar la anterior legislación, vigente hasta 2006.

Y digo que quiere recuperar, porque estos cambios en la fiscalidad sobre las ganancias patrimoniales, no entrarían en vigor hasta 2013. Por lo que todavía en 2012 si materializas una plusvalía a corto plazo, en la declaración de la renta seguirás pagando la tarifa plana que corresponde para la base del ahorro. 

Por poner el ejemplo mas frecuente, los cambios en la fiscalidad de las acciones en 2013, van a hacer que pagues hasta un 52% por las ganancias a menos de un año. 

Si te acuerdas, con la subida de IRPF que introdujo el PP a comienzos de año, la escala de gravamen queda como puedes ver en el cuadro siguiente.

Fuente: ElMundo

Esto es importante, porque lo que se pretende con el cambio en la tributación de las ganancias patrimoniales, es que si se generan en un periodo inferior a un año, estas se integrarán en la base general. Sumándolas a los rendimientos de trabajo y aplicando la escala progresiva.

Lo que va a hacer que las inversiones a corto plazo, incrementen de forma considerable el tipo impositivo a pagar. Tal y como puedes ver en el siguiente cuadro.


Esta medida ataca especialmente a la fiscalidad de las acciones y a las operaciones a corto. Si te dedicas al trading vas a tener que cambiar de estrategia de inversión, porque tendrás que repartir generosamente tus ganancias con Hacienda. 

Ganancias que por otro lado en los últimos años vienen siendo bastante escasas para la mayoría de inversores minoritarios. Algo que podría añadir una pequeña ventaja para escapar de la subida de la tributación. Y es que si se recupera la legislación anterior tal y como era antes, se podrán compensar pérdidas a corto plazo con ganancias a corto. Y no sé tú, pero yo si que tengo unas cuantas pérdidas para compensar.

Habrá que esperar a la redacción final de estas medidas, que serán aplicables en 2013, para ver si los cambios en la fiscalidad de las acciones, permiten compensar con las pérdidas de los cuatro años anteriores. Una vez se conozca como queda la subida tributaría, ya te explicaré algún truquillo para evitar pagar más por tus ganancias. Pero vamos, que con estos cambios, las ventajas de los fondos de inversión frente a otras inversiones ganan enteros.

19 comentarios:

  1. Solo va a afectar a las acciones y me imagino que a derivados y demás productos especulativos.
    Me parece buena medida que los que más ganan de salario paguen por las ganancias en Bolsa el tipo marginal. Los que vamos a largo/medio plazo no tenemos ese problema.

    Veo que en los últimos 4 años has cascado mucha pasta en Bolsa... tranquilo porque no eres el único.

    Esto va a ser como los pisos, que quitan la deducción por vivienda y la cuenta ahorro-vivienda que lo único que ha hecho ha sido subir el precio de los pisos al doble de lo que deberían de valer... y así estamos donde estamos, y creo que el culpable de esa deducción fue el partido de Rajoy, ahora la volvió a recuperar pero por imposiciones europeas ha tenido que dar marcha atrás.

    Un saludo y que suba la Bolsa, pero toda, tanto chicharros como blue chips.

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    1. Hola!

      No esta aun definido sobre que ganancias patrimoniales se va a aplicar. Eso lo conoceremos un poco más adelante. Habrá que estar atento al BOE.

      Aun con todo, se trata de una medida poco liberal, que es mas circunstancial que otra cosa. Y que además va a servir de bien poco. Creo que ganar entre 33.000€ y 53.400€ no es como para considerarse rico. Y aplicar un 40% a este tramo me parece una barbaridad. Mi idea de hacer pagar a los que mas ganan no es precisamente machacar a la clase media trabajadora. Los ricos de verdad, tienen otras fórmulas para pagar mucho menos.

      Lo de las pérdidas en bolsa es algo que no escondo, pero que se produjo fundamentalmente en 2008 y 2009. Si dijera lo contrario mentiría. No quiero ser de esos que van diciendo que nunca han perdido en bolsa. Hasta el mas ducho comete errores y yo tropecé unas cuentas veces.

      También te diré acerca de tus buenos deseos sobre la bolsa, que lleva subiendo ya hace unos años, pero en otros mercados. Por lo que si esperas a que la bolsa española coja ritmo, tendrás que esperar tranquilo un buen rato o abrir tus fronteras de inversión.

      Lo de la deducción por compra de vivienda, es un debate en el que no voy a entrar. Pero te aseguro que en tiempos de contracción económica, lo que no se puede hacer es subir la presión fiscal. El PP lo sabe y actúa en contra de sus principios y su política. Pero como la cosa le viene impuesta y no tienen dignidad para dimitir por tener que tragar con lo que no les gusta, asi estaremos un buen tiempo.

      Un saludo y gracias por comentar.

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  2. La deducción por compra de vivienda fue una cagada porque hizo expandirse la burbuja inmobiliaria más de lo debido. Vamos que en este país quien no se ha comprado un piso y ha ganado dinero ha sido tonto... y ahora todos estamos pagando las consecuencias.
    Como Rajoy siga así mintiendo va por el mismo camino que Espe. Y si nos tienen que intervenir que sea cuanto antes y no después de las elecciones de País Vasco y Galicía.

    Un saludo y si quieres recuperarte de tus pérdidas bursátiles hay una joyita en el mercado continuo llamado ENCE, este año va a dar un dividendo del 14 %, echale un vistalo a ver que te parece.

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    1. El tema de la deducción por vivienda ha sido siempre un engañabobos. Una forma de hacer menos doloroso el endeudamiento y el firmar una hipoteca para comprra una casa.

      Porque al final ese beneficio fiscal se sumaba al precio de venta y encarecía la vivienda. Y si, yo también creo que ayudó a inflar la burbuja que muchos inflaron en los años 80-90 y comienzos del 2000 que ahora hace que los hijos de estos no puedan independizarse ni a palos.

      Lo de mis pérdidas en bolsa me llevará tiempo compensarlas. Y para hacerlo hace tiempo que descarté valores volátiles y poco líquidos. Ence no es mala acción, pero sólo entraría por diversificar un pequeño % de una cartera de inversión de 15 o 20 valores. ¿estas seguro del dividendo? ¿14%?

      Un saludo y ya te contaré.

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  3. Completamente de acuerdo contigo en todo.

    Ahora parece la época de las small caps.

    ENCE llegó a estar a casi 10 euros...y ahora tiradas de precio. Este año han pagado un 11 % de dividendo entre efectivo y entrega de acciones de autocartera. Lee el link este:
    http://www.expansion.com/agencia/efe/2012/09/19/17629046.html

    Un saludo y buenas inversiones.

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  4. Nadie se acuerda ya del decreto de liberalización del suelo del gobierno Aznar? Vaya.... qué memoria más selectiva la de algunos. Pues bien, ese fue el inicio de la burbuja inmobiliaria y bien que se lo advirtieron entonces todos los analistas (los honestos, claro), el resto se frotaba las manos.

    Un saludo

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  5. A mi me surge una duda. Mi mujer y yo tenemos una pequeña cartera a medias. Yo, actualmente estoy en el paro con un irpf bajísimo debido a lo que se cobra de prestación. Mi mujer sin embargo, tiene un irpf muy alto. Y la pregunta es:
    ¿Merece la pena crear otra cartera de valores, sólo a mi nombre, para pagar lo menos posible a Hacienda? Yo tengo un 10% de irpf. Todas las plusvalías irían a mi irpf ¿verdad?

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    1. Hola.

      Todo depende del tipo de operativa que hagas. Si realmente haceis inversiones a corto plazo. Tener la posibilidad de tributarlas integramente en el marginal mas bajo de los dos, evidentemente os beneficia.

      Pero si por contra, vuestra operativa encaja mas con el comprar y mantener, resulta indiferente.

      Un saludo.

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  6. Hola, tengo unas acciones compradas en Julio de 2012, ¿tendría que esperar a Julio de 2013 para venderlas o la nueva tributación sólo afecta a las acciones compradas a partir del 1 de enero de 2013?

    Gracias

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    1. Hola.

      En la renta de 2012 a presentar en 2013 todavía no se aplica la diferenciación entre las compras a corto plazo y las de más de 1 año.

      Por lo que si estas en plusvalía y las vendes antes de que acabe el año, lo declararías en la renta de 2012 al 21% a tipo fijo.

      Será en las compraventas desde el 1 de nero de 2013 cuando se tenga en consideración el plazo de generación de las ganancias patrimoniales.

      Un saludo.

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  7. Buenas dias como afecta esta medida a los CFD.

    Creo que si aplicase, y tributasen las plusvalias al tipo Marginal del IRPF, practicamente desapareceria este producto pues mantener un CFD durante 1 año me parece una temeridad (en mi opinion), solo le quedaria utilizarlo como cobertura a una cartera y se eliminaria este efecto del trading intradiario que yo hago.

    Se sabe como tributaran las opertarivas de CFDS. Gracias por contestar.

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    1. Hola.

      Lamento decirte que los CFDs tributarán a tipo marginal, al agregarse a la base imponible general, si generan variaciones patrimoniales a menos de un año.

      A mi modo de ver, esta presión fiscal sobre las operaciones a corto, busca precisamente eso, atacar las operaciones espculativas tanto con acciones al contado, como otras herramientas financieras como derivados, futuros o CFDs.

      Un saludo.

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  8. Como tributa una base de ahorro de 6200€?

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  9. Buenos días.

    A ver si alguien es tan amable de aclararme como se compensan, con la nueva legislación del IRPF, las pérdidas por venta de acciones de los años 2009/2012 pendientes de compensar al 31 de Diciembre de 2012. ¿Hay que distinguir si, en su día, se generaron a más o menos de un año o da igual? ¿sólo se pueden compensar con plusvalias de acciones a más de un año o también a menos?

    Gracias

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    1. No veo duda de tipo alguno al respecto según está redactada la ley. Estas perdidas se pueden compensar siguiendo el procedimiento anterior establecido en la ley 35/2006 de 28 de Noviembre, así que no es preciso hacer distinción alguna en lo que respecta a los periodos de generación de estas perdidas para poder compensarlas a partir de Enero 2013 con plusvalías a menos de un año.

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  10. Buenos dias

    Me gustaria saber, si con unas ganancias en bolsa de unos 1000 euros en operaciones con cfds en un plazo de entre 1 y 3 semanas, y sin ninguna otra ganancia ( parado ), tengo que hacer la declaracion de la renta

    Un saludo y gracias

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  11. Hemos vendido un piso recibido en herencia por 60000 euros, si he recibido 20.000, algo menos despues de la plusvalía, me gustaria saber cuanto he de pagar a hacienda. Gracias. Un saludo

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  12. Hola, yo vendí un piso mío en 2012 con pérdida patrimonial de 30.000 €. Teniendo en cuenta que tengo 5 años de "amnistía" para ganancias patrimoniales hasta recuperar esos 30.000 € y que con el dinero que tengo en bolsa no me considero capaz de alcanzar tales ganancias en los 4 años escasos que me quedan, podría considerar que esta reforma apenas tendría que influir en mis decisiones?

    Desde ya muchas gracias y un saludo

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