CFA y otras certificaciones como EFA o EFP. ¿Quién conoce y valora las diferencias?

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Se sienta contigo un asesor que acredita en su tarjeta de presentación la certificación CFA y otro con la certificación EFA. Ambos parecen saber de que hablan y tienen experiencia. ¿Te dicen algo estas siglas? ¿Valoras más que uno tenga el EFA que el CFA o al revés?

Me temo que en España los inversores, salvo aquellos mas leídos e informados, no valoran demasiado las certificaciones profesionales financieras. Ni tampoco saben muy bien el esfuerzo que exige cada una o las materias que abarcan. Y me resulta curioso.

¿Te daría igual que te opere de miopía un urólogo, tal vez un fisioterapeuta o prefieres que sea un oftalmólogo y no su experimentada enfermera? Todos son profesionales sanitarios y saben cosas relacionadas con la salud y la medicina. Pero no parece que sea igual.

En finanzas ocurre un poco eso. La gran mayoría de inversores y ahorradores no tienen nada claro que tipo de profesional tienen delante, ni conocen la diferencia entre un CFA charterholder o un EFA. Les da un poco igual que les atienda un auxiliar de enfermería que un cirujano plástico, por compararlo con el símil anterior. Tal y como funcionan las cosas en el mundo financiero en España, los ahorradores e inversores nos guiamos mucho por la confianza, el trato o el feeling que nos dan las personas.

Se ignoran por completo de que van las cualificaciones que deben tener y que tienen los profesionales financieros. La falta de cultura financiera y el desconocimiento es notable en los clientes sobre esto.

¿Se valora en las empresas los títulos y certificaciones?

Viendo las ofertas de empleo del sector financiero, parece que aquí sí hay conocimiento de las certificaciones EFA, EFP, o CFA. Se tienen en cuenta y a veces se exigen como requisito o filtro. Pero no suelen ser para los equipos de reclutamiento de personal, cosas muy determinantes.

¿Vale la pena ser un CFA Charterholder?

Ser un Chartered Financial Analyst o (CFA), supone una inversión de tiempo de 2 a 3 años mínimo en el mejor de los casos si trabajas. Y de 5-6 a años de media con la periodicidad de exámenes que había hasta ahora. Hay que acreditar experiencia profesional de varios años y conseguir varias referencias además de aprobar los tres niveles.

Es una certificación muy dura. Pero muy completa. Es una formación en finanzas muy potente, homogénea y reconocida globalmente. Exige una dedicación mucho mas intensa que el esfuerzo de estudio de una carrera universitaria. Y todo para conseguir tres siglas, que, para muchos en España, no significaran nada.

A nivel de reconocimiento es como sacar un MBA a plazos de una escuela de prestigio, pero con una formación mucho más sólida y mucho mas barato. Si sólo te apoyas en el temario oficial, con la apertura de expediente estamos hablando de unos 2.700€. Si lo acompañas de otros materiales resumen como los de Kaplan y otras formaciones de apoyo te puedes ir a los 5.000€-15.000€. Y luego claro, depende de las veces que te hayas tenido que presentar a cada nivel para aprobar. 


A nivel profesional, tener el CFA, tampoco es que te abra muchas puertas. A no ser que lo hayas hecho ad hoc por exigencia del puesto que ya desempeñas dentro de una organización y te piden que lo obtengas en un plazo, como una competencia obligatoria.

Hay mucha gente que se cuando se plantea presentarse al CFA no es consciente del verdadero esfuerzo y sacrificio personal que va a suponer durante varios años. Hay miles de candidatos que abandonan en algún punto y se quedan por el camino. Puede ser muy frustrante. Cuando estudias y trabajas las cosas no son fáciles.

Muchas personas están obsesionadas con el CFA. Cada año hay mas candidatos. En parte por la necesidad de distinguirse en un mundo tan competitivo como es el financiero, que va a menos y que cada vez necesita menos personas. Y por otro, una explosión y desarrollo en Asia e India.

¿Cuáles son tus motivaciones para obtener el CFA?

Si lo que buscas es dinero, creo que te equivocas. Sin duda, obtener el CFA es una carta de presentación que dirá de ti, que eres una persona con capacidad de esfuerzo, organización, tesón, sacrificio, constancia, que comprende inglés financiero y que tiene unos conocimientos sólidos en finanzas. Y eso te abrirá algunas puertas. Pero la mayoría de ellas en el extranjero.

El idílico mundo de los mercados y la bolsa no es como lo pintan en las películas. Los analistas y profesionales de gestoras de fondos de bancos no tienen salarios superiores a los de un banquero privado o un asesor financiero con experiencia. Te sorprenderías si vieses las nóminas de algunos analistas. No está mal, pero seguramente no es lo que te imaginabas. El salario de un CFA en España es muchas veces como el de un empleado de una sucursal.

Certificaciones financieras devaluadas o venidas a menos

Las certificaciones profesionales no dejan de ser un negocio para los organismos certificadores, los preparadores y las escuelas de negocio. Como todo en la vida. Los masters también lo son. Entre tasas de examen, material formativo, cursos y cuota de membresía cuando obtienes la certificación, se mueve mucha pasta.

Antes la certificación EFA se la sacaba muy poquita gente. Tenias que estudiar 4-3 meses en condiciones y aprobabas. No era un examen complicado. Con la MiFID II y la necesidad de las entidades financieras de certificar a sus empleados que asesoran, se multiplicaron las convocatorias de examen y se aflojó en la exigencia. Y hoy ya lo tienen muchas personas. La certificación está muy devaluada.

Con los cambios en el examen CFA, ahora también, es mucho más fácil aprobar. Más convocatorias y muchas menos preguntas por examen. La gente que se lo sacó antes, está que echa humo.

Una industria financiera venida a menos, incapaz de generar Alpha y presionada por las evidencias de la indexación, obligan a reducir costes. Así que el CFA puede tener sentido para un asesor o un banquero privado, que busque un plus de distinción. Pero también para otras profesiones que requieran un alto estándar de conocimiento financiero. Ahora bien ¿saben los clientes que es un CFA o un EFA y sus diferencias? Piénsalo antes de embarcarte en esfuerzos inútiles y lo que vas a conseguir con ello.

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