¿Cuándo conviene hacerse un plan de pensiones?



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Nos acercamos a los dos últimos meses del año. Época que para los bancos comerciales está marcada por la campaña de planes de pensiones. Donde por mucho que se esfuercen las redes comerciales por tratar de anticipar las aportaciones, se hacen casi dos tercios de todas las suscripciones a planes de pensiones del año.

Si te das una vuelta por cualquier banco en estas fechas, verás que están empapelados de publicidad de planes de pensiones, con atractivas ofertas por traspasar tu plan de pensiones desde otro banco y un amplio catálogo de regalos por abrir un plan y aportar dinero. 

Hace poco leí un artículo con un titular que afirmaba que debería estar prohibido pagar dinero por hacerse un plan de pensiones. Bueno, al final en el fondo de todo este asunto que se mueve alrededor de la industria bancaria y el ahorro de la jubilación, lo que es claro, es que es un gran negocio para la banca comercial y no tanto para ti como inversor. 

Es tan llamativo que echa para atrás. Y de hecho, si profundizas un poco e indagas rentabilidades de los planes de pensiones de los catálogos de los bancos, verás que casi nadie gana a su índice de referencia y que las comisiones son bastante elevadas. 

Con estos datos sobre la mesa, no es de extrañar que haya mucha gente que en cuanto en su banco le pronuncian las palabras “plan de pensiones”, instintivamente exclaman ¡no! Es una especie de mecanismo de defensa del cliente bancario ante la interesada insistencia mal argumentada de los bancos para vender planes de pensiones. Pero no deberías ser tan radical. Veamos cuándo puede interesarte hacerte un plan de pensiones

Antes de postularte en contra de los planes de pensiones como dicen algunos, tienes que razonar si en tu caso, es aconsejable o no contratar un plan de pensiones

Empezaré diciéndote primero que la necesidad de ahorrar para la jubilación y hacerte un plan de pensiones, no tienen por qué ir de la mano. Son dos cosas que, aunque parece que llevan a un mismo destino, no tienen por qué converger en tu caso.

Yo creo que cualquiera que tenga dos dedos de frente, a estas alturas sabe que debería ahorrar para la jubilación y que no podrá depender en el futuro sólo de lo que le pague el Estado. Conciencia de necesidad de ahorrar para la jubilación hay. Lo que no hay es posibilidad de ahorrar en todos los casos. 

Razones y argumentos para ver que no vamos a poder vivir de la pensión pública cuando seamos viejos, hay muchas y de sobra conocidas. La demografía, las bajas cotizaciones de los salarios actuales, el incremento de las clases pasivas frente a la población activa, el aumento de la esperanza de vida, la incapacidad del Estado para financiar el gato social con el sistema actual, etc. No quiero darte la paliza con esto. 

Sin embargo, todavía hoy, el Estado tiene capacidad para pagar una pensión pública que de media representa una tasa de sustitución de los últimos salarios cobrados del 73,9%. Que está bastante bien, teniendo en cuenta que cuando te jubiles, en principio no tendrás el mismo nivel de gasto que en otras etapas de tu vida. 

Lo cual paradójicamente desincentiva a mucha gente a ahorrar para la jubilación. Mientras papá Estado te de una pensión más o menos digna, se podrá vivir. Pero eso va a ir cambiando rápidamente a partir de 2019 con la introducción del factor de sostenibilidad. Que hará que cada año las pensiones públicas sean de mayor cuantía. Eso a día de hoy es una realidad, que si nadie lo remedia, será así durante muchos años. No esperes gran  cosa de la clase política. 

De modo que a pesar de lo pesados que son los bancos y de que todos sabemos que hay que ahorrar para la jubilación, sólo un 9,5% del ahorro a largo plazo según las estadísticas de Inverco, se canalizan vía planes de pensiones. Los bancos no nos engañan todo lo que quisieran. Pero somos tan cazurros que preferimos autoengañarnos y quien puede, mete un motón de dinero a largo plazo en ladrillo. Nos encantan los activos reales que se pueden tocar y pisar. 

Bueno, tenemos mucho que aprender todavía en lo que a educación financiera se refiere. Pero vayamos al tema de los planes de pensiones

Partiendo de la base de que son todos bastante malos, en términos de calidad de gestión, rentabilidades y comisiones, aun así puede que te interesen por el ahorro fiscal. ¿Cuándo?

Dado que cuando te jubiles si rescatas el plan de pensiones (porque te hace falta para vivir), este tributará como rendimiento de trabajo, sólo te interesará ahorrar para la jubilación cuando tus ingresos estén por encima de la pensión máxima. Que ronda los 36.000€ anuales. 

Sólo en ese caso y si cuando te jubiles rescatas importes pequeños como complemento mes a mes a la pensión publica, tendrás casi seguro que el coste fiscal del rescate, será menor al del ahorro fiscal durante la fase de ahorro. 

Además de eso hay que tener que la potencial plusvalía del plan, no tributa como ganancia patrimonial y que el diferimiento fiscal también te reporta cierto beneficio. 

En cualquier caso y teniendo en cuenta lo comentado, sólo te recomendaría hacerte un plan de pensiones y aportar, si ganas más de 50.000€ brutos anuales. Por debajo de esa cifra es un poco hacer el tonto. Mejor ahorrar de otra forma. 


Eso sí, todo esto teniendo en cuenta la fiscalidad actual. Que como bien sabrás ha cambiado y probablemente cambiará en los próximos años.  En teoría como el tema de vivir de la pensión pública en la vejez, estará cada vez más complicado, deberían incentivar el ahorro privado. Además al lobby bancario, le interesa. 

Pero también es cierto, que en su día el Ministro de economía Luis de Guindos, propuso algo parecido a los 401k americanos, pero rápidamente se le echó encima el lobby bancario y tumbaron la idea.
Luego, te puedes esperar cualquier cosa. Ese es el problema de la planificación financiera y fiscal. Que es imposible, prever y planificar un ahorro a tan largo plazo teniendo en cuenta los incentivos fiscales, cuando estos pueden cambiar en cualquier momento. 

De modo que en resumidas cuentas, lo único que está claro, es que deberías empezar a ahorrar para la jubilación cuanto antes y con el vehículo de inversión que prefieras. Sólo te conviene hacerte un plan de pensiones si tienes rentas altas y si cuando te jubiles, no tengas que depender exclusivamente de ese ahorro para vivir. 

Piensa que si tienes mucho dinero, el día que te jubiles, si tienes otros ahorros de los que tirar, es mejor que no toques el plan de pensiones. Ojalá disfrutes de todo tu dinero en vida y te gastes el último euro en el último día de tu vida. Pero si tienes hijos, te importa su futuro y quieres dejarles algo cuando te mueras, puedes aprovecharte en vida del ahorro fiscal de los planes y dejar en herencia unos buenos planes de pensiones. Que además por cierto, están exentos en el impuesto de sucesiones. 

Que me cuentas ¿tienes plan de pensiones? ¿Eres de los que está en contra? ¿Te harías un plan de pensiones?

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7 comentarios:

  1. Hola!!

    Yo personalmente no estoy a favor de los planes de pensiones. Como bien explicas en algunos es interesante.

    Pero no creo que deba ser un porcentaje alto de los acivos que dispongas en ningún caso. Ya que sólo resulta interesante si no lo utilizas nunca.

    En mi opinión es mejor utilizar ese dinero en activos que son más rentables, y en cuánto a el impuesto de sucesiones siempre hay alternativas creativas.

    Salu2

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    1. Hola Alberto.

      Los planes de pensiones no son ni buenos ni malos en si mismos. Al fin y al cabo, no dejan de ser fondos de inversión con un tratamiento fiscal particular por las suscripciones/aportaciones y con unas reglas de disposición limitadas.

      No se trata de estar a favor o en contra. Aportar o no depnde de la conveniencia de cada uno según sus ingresos. No dejan de ser una herramienta de inversión más, con una fiscalidad particular.

      Establecidas las reglas del juego fiscal, en tu mano está utilizarlo o no a criterio personal, sin dejarse de enredar por los intereses de los bancos.

      En el supuesto de que trabajes 35 años y ganes un salario superior a 60.000€ netos, sólo podrás aportar 280.000€ en todo este tiempo y con los límites actuales. Tienes otros 1.820.000€ con los que hacer otras cosas a lo largo de tu vida. Todo es relativo.

      Un saludo.

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  2. Particularmente,
    A mí me parece muy atractivo el retorno fiscal de las aportaciones a planes de pensiones, que constituye en sí mismo una gran rentabilidad.
    Podría aclararme si el coste fiscal de la capitalización de un plan de pensiones anula su rentabilidad fiscal durante el período de aportaciones?
    un saludo y muchas gracias por su artículo,
    Anton

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    1. Hola Anton.

      En un momento en que la rentabilidad es escasa o casi nula, el ahorro fiscal de un plan de pensiones puede ser muy atractivo. Y por eso hay que buscar esquemas que proporcionen una buena rentabilidad financiero-fiscal. El problema es que este planteamiento no vale para todo el mundo.

      Siempre que el nivel de rentas del trabajo durante las aportaciones, esté por encima del nivel de rendimienos durante las prestaciones, el balance fiscal es favorable al contribuyente.

      Por eso es importante asesorarse bien para exprimir la fiscalidad en los años en los que se tienen rentas altas y hacer un estudio para minimizar el impacto fiscal del rescate del plan de pensiones en la jubilación.

      Un saludo.

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  3. Hola!! Yo tengo un plan de pensiones que me obligaron a hacerme al contratar la hipote el cual paralice poco despues teniendo ahorrado unos 550 euros, q ahora son casi 700 desde que no lo he tocado. Pensaba reanudarlo ahora en 2017 que voy a ir mas sobrada economicamente hablando pero despues de leer tu post estoy dudando que hacer. Tengo 30 años una renta anual algo inferior a 30.000 al año...que tipo de ahorro me recomendarias??
    Saludos!!!

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    1. Hola Rosana.

      Hoy día, con esa base imponible aproximadamente tienes un ahorro fiscal que te permite recuperar en la declaración de la renta 29€ de tus retenciones, por cada 100€ que aportes a planes de pensiones.

      Suena bien ¿verdad? pero si ahorras para la jubilación, no lo hagas sólo por la fiscalidad de los planes de pensiones, es imposible planificar impuestos a tan largo plazo. A saber lo que cambia las leyes tributarias y fiscalidad de los planes hasta entonces.

      Lo que te recomiendo es empezar a ahorrar para el futuro con un fondo indexado de bajas comisiones que invierta en el mundo (MSCI World) o un buen fondo value de bolsa global. E ir aportando la cantidad que puedas comodamente mes a mes.

      No tendrás el beneficio fiscal de un plan de pensiones, pero tendrás más flexibilidad para cambiar tu inversión y disponer, si en un momento dado lo necesitas.

      Un saludo.

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  4. Hola, con un poco de retraso a la publicación de la entrada quisiera aportar unas reflexiones y una pregunta.

    Aparte de los dos supuestos que mencionais se me ocurren otros, como por ejemplo utilizarlos simplemente para rentabilizar con muy poco riesgo, la parte de renta fija de una cartera personal ante el panorama actual de rendimientos bajos y negativos. También son tremendamente interesantes como fuente de ingresos adicional si uno va a dejar de trabajar antes de acceder a la jubilacion. En este caso la rentabilidad financierofiscal de las aportaciones, gestionando bien los rescates, duplicaria la de un fondo de inversion comparable a pesar de las mayores comisiones. En este sentido, matizaria el mantra de que son un producto ilíquido. El nuevo supuesto de liquidez de aportaciones con 10 años, todo y que todavia no regulado en importes, cambia sustancialmente el panorama, igual no se ha asimilado bien aún. Ademas los traspasos permiten hacer reequilibrios de cartera segun condiciones de mercado. Y a partir de los 60 años, si uno no trabaja, se pueden rescatar en concepto de jubilacion anticipada.

    La pregunta que tengo es por que es mas caro en comisiones un pp que un fi comparable? Tiene que ver con que los pp estan exentos del impuesto de sociedades? es algo arbitrario?

    Muchas gracias por contribuir a nuestra educacion financiera y felices fiestas

    Baratario

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