Quizá no lo sepas, pero algún banco en época de crisis, ha
tenido que vender toda o parte de sus oficinas como recurso para obtener
liquidez y cumplir con los requisitos de solvencia o simplemente sanear sus
cuentas. A la par que seguía manteniendo su uso, mediante un contrato de
arrendamiento con los nuevos propietarios.
Si te preguntabas ¿qué es el LeaseBack? Este que te acabo de contar, es un
ejemplo que te puede ayudar a entender este tipo de operaciones. Aunque más
ampliamente se puede decir que se trata de convertir
en liquidez elementos patrimoniales de la empresa, que se transfieren a un
tercero, manteniendo el uso de los
mismos. Sí, efectivamente, es como un leasing pero al revés.
De hecho se suele articular normalmente a través de una
financiera o sociedad de leasing. Además de mantener el uso en arrendamiento,
se puede seguir teniendo la opción de recompra al final de contrato y recuperar
la propiedad si se desea.
¿Qué ventajas tiene el
leaseback o retroleasing?
Es una buena forma de obtener recursos cuando se tienen
problemas de tesorería. Sin tener que exponerse a malvender elementos
patrimoniales necesarios para la actividad. Ni teniendo que cesar la actividad
al mantener la utilización de esos activos.
Es especialmente útil en época de crisis, cuando se tienen
cerradas otras vías de financiación. O simplemente como una alternativa más
económica para conseguir liquidez, cuando los activos de tu negocio aún
conservan valor y vida útil suficiente.
Imagina por un momento que eres dueño de unas clínicas
dentales. Todo marcha y como tienes caja, decides ampliar negocio abriendo
otras dos clínicas. Optando por comprar en propiedad los sillones dentales, los
equipos médicos y todo el mobiliario.
Pero un tiempo después, las cosas se tuercen y tus clientes
se empiezan a retrasar en los pagos. Y tú debes hacer frente ahora a una
reforma con la que te habías comprometido en un local y tienes que pagar
empleados y proveedores. Bueno, pues aquí el lease back puede ser de utilidad para ayudarte a salir de esa
situación hasta que todo se normalice.
Pero también te puede interesar si tienes una pyme o una
empresa con una estructura de balance con mucho activo fijo y quieres obtener
recursos para financiar o promover otros proyectos de la empresa.
¿Cómo funciona el
Leaseback?
Imagina que eres un autónomo o un empresario, que posee
vehículos, maquinaria agrícola o unas naves en uso para la actividad. En lugar
de ponerlo a la venta, cosa no factible, ya que son elementos esenciales para
la actividad, acudes a una compañía especializada en financiación de circulante
para que tase y valores los bienes.
Se llega a un acuerdo en el precio del bien y se lo vendes a la empresa de leasing,
que transfiere el importe acordado. Al mismo tiempo, se cierra un contrato de
arrendamiento financiero y normalmente, se establecen las condiciones para
recuperar la propiedad del bien al vencimiento del contrato.
Es una formula ágil y eficiente a nivel de gestión
documental, que tiene también su repercusión fiscal, desde un punto de vista
del tratamiento de la venta y las cuotas del leasing. No obstante el lease-back, no supone una alteración
del patrimonio empresarial en balance. El patrimonio se mantiene en la empresa,
aunque jurídicamente el propietario es un tercero.
Espero que con estos ejemplos
de venta con arrendamiento financiero, haya quedado un poco más claro en
que consiste esta operación de retroleasing,
quizá menos habitual.
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