¿Tienes dinero invertido en acciones? ¿Están tus ahorros en
fondos de inversión con renta variable? ¿Crees que estas soportando más riesgo del
que deberías en tu cartera de inversión?
Estate atento porque podríamos estar en los albores de un
nuevo crack bursátil a escala
mundial. Los rumores han empezado a extenderse. Y el miedo de muchos pequeños
inversores comienza a apoderarse de sus decisiones de inversión.
Muchos gurús comienzan a hacer sus predicciones, exponiendo
sus teorías. Algunos de ellos llevan algunos meses alertando de que el crash bursátil está cerca. Los
argumentos son variados. Unos los basan en fundamentos razonados en datos y acontecimientos
que se suceden y otros hacen referencia a la numerología.
La teoría de ciclos y la predicción económica basada en el
número Pi, señala que cada 3141 días se produce una crisis financiera. Y que ese momento llegará en octubre de este
año, teniendo en cuenta los ciclos que se han sucedido a lo largo de más de un
siglo. Pero seamos algo más racionales ¿hay motivos para pensar que un crack bursátil está cerca?
La crisis
financiera China está despertando grandes temores. Se cree que hay grandes
paralelismos con el crack del 29 de la bolsa de Nueva York. Y que eso podría
desatar un terremoto financiero de consecuencias impredecibles en los mercados.
Todo ello además en un momento en el que la economía
americana contiene el aliento, ante la inminente retirada de estímulos de la
Reserva federal en su economía y la próxima subida de tipos de interés.
Puedes tomártelo con cierta ironía, pero basándonos en la hipótesis
no contrastada ni reconocida de que los bancos centrales normalmente son los
responsables de los crack de la bolsa,
no te extrañe que a partir de ese momento la bolsa de EEUU sufra descensos de
hasta el 50%. Ellos se encargan de inflar y desinflar los mercados a su antojo.
No sabría decir si sus políticas monetarias y económicas son acertadas o
desacertadas intencionadamente o no. Pero a veces se dan curiosas
coincidencias.
Por otro lado está el enorme nivel de deuda de los gobiernos.
No sólo es el
techo de deuda de EEUU, es el nivel de endeudamiento de muchas grandes
economías que se sitúan en niveles por encima del 100% del PIB.
El sector privado ha reducido en cierta medida la carga
financiera que soportaba, pero los gobiernos han aprovechado la capacidad de endeudamiento
a la que podían llegar, pero no han pensado ni un segundo como lo devolverán o
si tan siquiera es posible hacerlo. ¿Una quita de deuda a nivel mundial? Dudo
que se produzca.
El exceso de liquidez en muchos mercados de economías desarrolladas
como EEUU, Japón o Europa, donde los tipos de interés están casi al cero y
faltan alternativas de inversión, lleva a que muchos ciudadanos como tú o como
yo inviertan asumiendo grandes riesgos. Y a veces gracias a la facilidad de crédito
a base de deuda.
Todas esas políticas monetarias expansivas suelen acabar con
una fuerte resaca en forma de crisis
financiera. A veces dura 9 meses y otras 18, pero casi siempre se sucede. Es
la forma natural que tiene el mercado de corregir los excesos.
¿Por qué podría producirse ahora un crack bursátil?
No en vano, la bolsa americana salió de la crisis de 2008
hace ya cinco años. Lo que ha propiciado más de cinco años de subidas en los
mercados de EEUU. Ya no ha recorrido, se palpa la sobrevaloración de muchas
acciones y sectores.
Europa va más rezagada, eso es verdad. Pero también es cierto
que hemos tenido problemas de otra índole y que las reacciones de organismos y
gobiernos han sido más tardías. Lo que explica el desfase en la recuperación y
que no es excusa suficiente para garantizar que un potencial crash de la bolsa no llegue a
alcanzarnos.
Se ve en la excesiva complacencia de los mercados. Que ha
empezado a inquietarse con cierta volatilidad y que una vez más coge a muchos inversores
con bajos conocimientos financieros metidos hasta el cuello en acciones y renta
variable. Las victimas fáciles de todas las crisis. Recuerda que los fondos de
inversión están record histórico de activos bajo gestión. No es casualidad.
Otro indicador de que estamos cerca de un crack bursátil, son los titulares de prensa
y las recomendaciones de las casas de análisis bursátil.
Casi siempre las mayores caídas de las bolsas, se gestan en contextos
en los que los profesionales estaban recomendando estar invertido en bolsa como
principal opción y donde los titulares de los periódicos animan a comprar
acciones.
Sea como fuere, recuerda que nada sube indefinidamente. Y que
al fin y al cabo los crash bursátiles
no son más un mecanismo natural de ajuste de los precios en los mercados. Que
si se producen es porque se ha generado un entorno de excesiva euforia, que ha
permitido la sobrevaloración de muchos activos. Que siempre de manera imprevista,
precipitan una caída brusca de los precios.
Es entonces cuando el temor de los muchos inversores que en
ese momento tienen su dinero en riesgo, generan un exceso de oferta en el
mercado al tratar de deshacerse de sus posiciones rápidamente y a cualquier
precio.
Si eres un inversor de carácter especulativo, tienes más
probabilidades de ser víctima de fuertes pérdidas en un crack bursátil. Así que valora si es mejor estar ya fuera o mantenerse
invertido hasta ver lo que ocurre. Los inversores de medio y largo plazo, puede
que mantengan mejor la calma, ya que saben que se trata de un ciclo y donde
pueden encontrar grandes oportunidades de compra. Ya que a veces el pánico hace
que los inversores y los mercados sobrereaccionen, facilitando la aparición de compañías
en precios infravalorados.
El miedo, los nervios y el contagio generalizado del mercado
que genera un crash bursátil mundial,
puede llevar los precios a cotas a la baja impredecibles. Si no estás dispuesto
a soportar algo así, reduce tus posiciones de renta variable o quédate fuera
cuanto antes. Nuca se sabe cuándo puede llegar y cuánto tiempo durará.
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