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lunes, 25 de julio de 2016

¿Puede derivar la crisis de la banca italiana en un riesgo sistémico?



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Cuando no es una cosa es la otra. El caso es que siempre hay una excusa que hace temblar a los mercados y con ello, a los inversores y ahorradores. 

Después del Brexit, el rescate a la banca italiana ha vuelto a encender las alarmas de muchos ahorradores, que una vez más se preguntan si pueden estar tranquilos con su dinero en los bancos españoles. 

Hay quien cree que la crisis financiera de la banca italiana puede derivar en un riesgo sistémico, que afecte a la banca de toda Europa. Ya que algunos lo consideran un síntoma de los problemas que esconden los bancos tras el estallido de la crisis de 2008 y las consecuencias de la política monetaria expansiva del BCE. 

La posibilidad de que exista un riesgo sistémico y que los problemas de la banca italiana salpiquen a otras entidades de otros países, se acrecienta a medida que pasan los días. Después de todo vivimos en un mundo globalizado, donde todo está interconectado y los problemas pueden viajar de una esquina del mundo a otra traspasándose el efecto dominó de unas fichas que empujan a otras al caer. 

¿Está justificado el miedo a un contagio de la crisis de la banca italiana? ¿Existe en la banca europea riesgo sistémico por los bancos italianos? ¿Es razonable pensar que esto pueda traspasarse a los bancos españoles? ¿Están seguros los ahorro en los bancos españoles?

sábado, 16 de marzo de 2013

¿Es posible un corralito en España en 2013 como ha ocurrido en Chipre?



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Lo del rescate de Chipre, es algo que más o menos estaba descontado y se sabía que tarde o temprano llegaría. Ahora, lo que no me esperaba, son las medidas extraordinarias que se han establecido para el sistema financiero chipriota, provocando el primer precedente de corralito en Europa. Por cierto, en fin de semana como se suelen hacer estas cosas para pillar desprevenidos a los ciudadanos.

A mas de uno al leer las noticias, le habrán vuelto los fantasmas de un posible corralito en España. Ya sea por efecto contagio o por motivos reales los riesgos aunque parecían olvidados, siempre han estado ahí.

Todo depende del grado de intensidad de pánico que se propague entre los ciudadanos y de la habilidad de las autoridades y políticos para transmitir calma. Recuerda siempre que en estas cosas el factor psicológico, juega siempre un papel muy importante. 

Pero bueno, ahí está la cuestión de nuevo, ¿habrá corralito en España en 2013? ¿Qué consecuencias tendría un recate en España? ¿Cómo proteger los ahorros? ¿Conviene abrir una cuenta en el extranjero para guardar parte de nuestro dinero? A estas y otras cuestiones te contesto a continuación.

martes, 22 de marzo de 2011

SE CONCRETA EL MECANISMO EUROPEO DE ESTABILIDAD (MEE)

Mientras que al otro lado del atlántico pudimos ver como en EEUU en el año 2007,  el recién creado fondo TARP lo compraba casi absolutamente todo (acciones de bancos, sector automoción, aseguradoras, avales a pymes ect.) para forzar la salida de la crisis, en Europa nos contentamos con desarrollar un mecanismo, que a pesar de haberse flexibilizado, se centra exclusivamente en la refinanciación de la deuda de los países en apuros, trasladando el problema en el tiempo. Hay que recordar que las intervenciones públicas del fondo TARP, culminaron en su gran mayoría con beneficios en casi todas su desinversiones.
Los ministros de Finanzas de la Unión Europea (UE) llegaron ayer lunes en Bruselas a un acuerdo político para regular los futuros rescates de países de la eurozona en dificultades económicas graves (Que estará operativo desde junio de 2.013, cuando expira el actual sistema de rescate). Los parlamentos nacionales tienen que aprobar ahora esta reforma. Las principales características son:
1. ESM (Mecanismo Europeo de estabilidad) estará respaldado por aportaciones de capital y capital movilizable y ofrece financiación más barata que el EFSF (European Financial Stability Facility).
2. La capacidad de endeudamiento será de 500.000 millones, respaldado por 80.000 millones de aportaciones de capital (50% obtenidas para junio 2.013) y 620.000 millones de capital movilizable sin ninguna garantía. El peso de cada país en el BCE determinará el peso en el ESM.
3. Los préstamos a memos de 3 años serán a +200 puntos básicos y habrá 100pb adicionales para los préstamos a más de 3 años sin cargas extras frente al EFSF que es un 1% mas caro y les carga una comisión única adicional de 50pb.
4. El ESM podrá comprar bonos en el mercado primario, pero solo para países que están haciendo un programa de ajuste.

                Aún sigue presente el riesgo de que España pueda ser intervenida al igual que su vecina Portugal. De hecho el propio ministro portugués de Finanzas, Fernando Teixeira dos Santos, admitió en Bruselas que la crisis política en su país "contribuye a empujarlo fuertemente a pedir ayuda externa", en concreto de la Unión Europea, ya que le resta credibilidad en los mercados internacionales y hace aumentar las ya existentes dificultades Mientras tanto esta mañana los mercados de deuda periférica estaban recogiendo este consenso y sus diferenciales se han reducido. Para el caso de España el diferencial a 10 años llegaba esta mañana a 185pb. Los bancos también subían. Como siempre calma antes y después de la tempestad.