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martes, 28 de marzo de 2017

Fondos de inversión conservadores 2017


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¿Qué fondos recomendaría para ahorradores que entran en fondos por primera vez? ¿A qué fondo conservador puedo traspasar un fondo con plusvalías para consolidar la inversión? ¿Qué fondos recomienda a un inversor de perfil conservador? ¿Hay algún fondo de bajo riesgo en el que poder depositar el dinero sin sufrir grandes sustos?

Estas y otras preguntas, me las están planteando últimamente ahorradores que quieren dar el salto a los fondos de inversión, acorralados por los bajos tipos de interés en los depósitos. Pero a los que les da miedo perder su dinero. 

Y cualquier cosa que no lleve la palabra garantizado en el nombre del fondo les echa para atrás. Sin darse cuenta de que muchas veces, esos fondos esconden una trampa de falta de liquidez y lo único que garantizan, es perder poder adquisitivo frente a la inflación. 

Luego están los ahorradores convertidos a inversores, que han cosechado buenas ganancias en los últimos meses y quieren consolidarlas en algún fondo conservador, sin realizar las plusvalías. 

O simplemente buscas un pilar sólido para tu cartera de fondos, en el que colocar la parte de tu dinero de perfil conservador. 

Para todos ellos y algún otro caso que se pueda plantear al que le interese conocer fondos conservadores, aquí te dejo una selección de fondos de inversión conservadores para 2017.

martes, 23 de agosto de 2016

¿Aún es rentable invertir en renta fija euro en 2016?


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Nunca creí que diría esto, pero lo cierto es que aún es rentable invertir en fondos de renta fija euro en 2016. Ante la escandalosa bajada de la rentabilidad de los depósitos, la renta fija sigue siendo uno de los activos más rentables para los inversores o ahorradores. 

Evidentemente las altas rentabilidades que figuran en los informes mensuales de los mejores fondos de renta fija de 2016, llevan de la mano un importante riesgo. 

No obstante, el precio de los bonos no para de subir en gran parte gracias a la actuación de los bancos centrales, que lo compran absolutamente todo en Europa. 

Si a eso le unimos que los tipos de interés en el interbancario sigue ahondando en valores negativos y algunos estudios vaticinan que en 2017 el Euribor alcanzará el -0,2%, los bonos de gobierno y corporativos a largo plazo no paran de apreciarse. Lo que no hace otra cosa que engordar la rentabilidad de muchos de los fondos de renta fija que invierten en este tipo de activos. 

Ahora bien, llegado a este punto ¿sigue siendo rentable invertir en renta fija euro?

lunes, 25 de abril de 2016

Nuevas emisiones de obligaciones Aucalsa y Audasa mayo 2016



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El pasado 21 de abril se registraron en la CNMV dos nuevas emisiones de obligaciones de Audasa mayo 2016 y Aucalsa mayo 2016. Ambas emisiones de deuda son ya un clásico en el mercado de renta fija español, que vuelven esta vez con intereses más bajos, acorde con el contexto actual.

Aun así la rentabilidad que ofrecen las emisiones de deuda de Audasa y Aucalsa 2016, bien merecen dedicarles un tiempo a su análisis. 

Además las obligaciones de las concesionarias de autopistas, están bonificadas fiscalmente, por lo que su rentabilidad financiero-fiscal es aún mayor. 

Estas emisiones pueden suscribirse a través de las entidades colocadoras desde hoy día 25 de abril, hasta el próximo 10 de mayo. El nominal de cada obligación es de 500€ y el desembolso por el número de obligaciones adjudicadas se hará el 17 de mayo. Las entidades a través de las que pueden suscribirse son, Caixabank, Bankia, Banco Popular, Kutxabank, Abanca, Norbolsa, Auriga valores, Renta4, Ahorro Corporación, GVC Gaesco y Beka Finance. Veamos más información para valorar si te puede interesar esta inversión. 

miércoles, 30 de diciembre de 2015

Descubre Auriga Bonos para rentabilizar tus ahorros en 2016



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Vienen tiempos difíciles para el ahorrador conservador. Si quieres rentabilizar tus ahorros vas a tener que buscar alternativas, porque los tipos de interés vana seguir muy bajos durante mucho tiempo en Europa. Y Auriga Bonos puede ser una buena opción a través de la que mover tu dinero en los próximos años. 

Pero antes quiero ponerte en contexto. Es posible que añores aquella época en la que podías conseguir en 2012 o 2008 rentabilidades en los depósitos de entre el 6% TAE y el 4% TAE. Me viene a la memoria un plazo fijo de Caja España que llegó a pagar el 6,15% TAE a 18 meses. 

Eran otros tiempos. También entonces la inflación estaba mucho más alta. Casi equiparada con la rentabilidad de tus depósitos. Pero seguramente te parecía mejor, porque cuando vencía una imposición, se ingresaba una cantidad potente en la cuenta. 

Ahora se oye en los bancos cosas como, que es una vergüenza lo que se paga por el dinero, que se ríen de los ahorradores por ofrecerles prácticamente el cero por ciento. Pero la realidad hoy es que la inflación es cero o negativa. Por lo tanto pedir ahora un 2,50% TAE, es como pedir una rentabilidad del 8% TAE en 2008. No tiene sentido. Nadie se ríe de ti. Es la misma rentabilidad con la misma cuota de riesgo. La rentabilidad de ahora mantiene el poder adquisitivo, de la misma forma que lo hacíala rentabilidad de un depósito hace años, cuando se pagaba más. 

¿Te parece poco? De acuerdo. Entonces vamos a hablar de invertir en renta fija con Auriga Bonos. ¿Quieres saber más?

miércoles, 2 de diciembre de 2015

Dónde invertir en 2016 para rentabilizar el ahorro

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Toca la hora de decidir cuál será la composición de activos más adecuada para el próximo año y elegir dónde invertir en 2016, se convierte en un auténtico quebradero de cabeza.

No va a ser fácil sacar rentabilidades atractivas sin riesgo elevado. El tradicional plazo fijo estará en mínimos, a la par que el Euribor y los tipos oficiales marcados por el BCE tocan niveles históricamente bajos.

Por lo que más allá de batir a la inflación, si lo que re quiere es obtener rendimientos algo más abultados, pasa necesariamente por asumir más cuota de riesgo. Pero 2016 también será un año donde poner en valor la fiscalidad del ahorro, marcará la diferencia entre los resultados de unos ahorradores y otros.

Nunca es fácil, pero saber dónde invertir en 2016 cuando los focos de  incertidumbre son tantos y los activos con recorrido tan pocos, representa un valor añadido de selección importante. Nosotros hemos hecho nuestra apuesta, que quiero compartir contigo para que tengas puntos de vista distintos e ideas en las que apoyarte, para decidir donde puedes invertir en 2016.

domingo, 29 de noviembre de 2015

Nueva emisión de obligaciones Audasa 2015

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Si buscas unan rentabilidad asegurada para una parte de tus ahorros y un periodo de inversión largo, te puede interesar esta nueva emisión de obligaciones Audasa 2015 bonificadas fiscalmente.

Son todo un clásico dentro de las emisiones de deuda privadas en España. Y aunque no tienen calificación crediticia, se cubren totalmente con sobredemenada todos los años.

La concesionaria de autopistas lo único que hace es ir cubriendo el principal de la deuda que vence con nuevas emisiones. Pero no suele incrementar la deuda.

Por si estas un poco perdido y esto que te estoy contando no te suena de nada, Audasa es Autopistas del Atlántico, la concesionaria española que explota el tramo de la autopista que va de Ferrol a Tuy, haciendo frontera con Portugal.

¿Quieres conocer las condiciones de esta emisión de obligaciones de Audasa 2015? ¿Quieres tener una opinión sobre la emisión de deuda? ¿Quieres conocer los riesgos y beneficios de invertir en Audasa? A continuación los detalles.

martes, 30 de diciembre de 2014

¿Cuáles han sido los mejores fondos de inversión de 2014?



mejores-fondos-2014Se acaba el ejercicio 2014 y es hora de hacer balance. Si echamos la vista atrás 12 meses, los que se esperaba que fueran los mejores fondos de inversión de 2014, no han dado la talla. 

Nunca tanto como hasta ahora los analistas habían errado en sus predicciones. Los mercados americanos han vuelto hacerlo mejor que los europeos. Y a pesar de que parece que en España hemos marcado el punto de inflexión, el cambio de tendencia no ha terminado de trasladarse en los mercados, que han estado caracterizados por la volatilidad. 

Una volatilidad que continuará en 2015. Pues acechan muchos interrogantes y focos de nerviosismo. Es año electoral en España y eso se notará en los mercados. 

La renta fija ha sido nuevamente la sorpresa, que ha vuelto a proporcionar rentabilidades de dos dígitos en muchos casos. Algo atípico que sin duda alguna no volverá a producirse. ¿El motivo?

Los bancos centrales tienen la culpa. Estamos en el mercado global más intervenido de la historia. Con políticas monetarias salvajemente agresivas. La FED, el BOJ y el BCE han sido los verdaderos protagonistas y culpables de arruinar todas las previsiones. 

Veamos que fondos han sido los mejores del 2014 y cuáles serán los mercados y sectores que pueden seguir haciéndolo bien el próximo año. 

lunes, 1 de septiembre de 2014

Dónde poner mis ahorros 2014-2015



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Si a estas alturas de la crisis, has conseguido sobrevivir con parte o todos tus ahorros intactos, te debe de parecer una broma que después de todo esto te paguen como se paga ahora el dinero. Es decir, a nada o casi nada. 

Se de alguno que echa de menos aquellos años en los que no se sabía que caja de ahorros iba a ser la siguiente en ser intervenida o en quebrar. Bueno, se intuía, pero por lo menos el dinero se pagaba bien y sabías las opciones que tenías según el riesgo que querías a asumir. 

Ahora te estarás preguntando ¿Dónde poner mis ahorros para que rente algo? 

La renta fija es una bomba a punto de estallar. La bolsa americana empieza a hacer guiños a los momentos previos al crack del 29 y las europeas más rezagadas, miran con tensión los riesgos políticos y geopolíticos. Mira que si a lo tonto de lía la tercera Guerra Mundial por lo de Ucrania. Y mientras tanto los depósitos por debajo del 1% y bajando. Ni que fuéramos Japón. 

Lo malo de todo esto, es que tiene toda la pinta de que al final va a pasar lo mismo que pasa siempre. Cuando llegue la próxima crisis que haga saltar todo por los aires, habrá un montón de dinero de ahorradores invertido y colocado donde no debería estar. Y habrá alguien por allí que dirá que esta vez es diferente, pero la historia siempre se repite.

Bueno, voy al grano. Te voy a contar las opciones que tiene un ahorrador conservador-moderado en estos tiempos tan confusos que corren. 

miércoles, 2 de abril de 2014

¿Me conviene invertir en fondos mixtos?


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No sé si es tu caso, pero esto es lo que muchos ahorradores se están preguntando en estos tiempos. Bueno, eso o ¿Qué son los fondos mixtos? Porque esa es otra. La gente que se está planteando invertir en un fondo mixto, puede que no haya puesto un euro en un fondo de inversión en su vida. 

Porque a un señor que durante años  ha gestionado sus ahorros en plazo fijo, que le vengan a hablar ahora de fondos de inversión, le puede pasar como lo que me decía uno el otro día. Que eso de fondo mixto, le sonaba a bocadillo de jamón y queso. 

Y al final volvemos a lo de siempre. Que falta cultura financiera y que la banca, apoyándose en la confianza ganada al cliente, le cuela a uno lo que haga falta. Y en este momento la industria financiera está demandando vender fondos de inversión. ¿Por qué?

Porque es un negocio redondo para el banco. Donde el cliente arriesga su dinero y el banco siempre gana jugosas comisiones de gestión y depósito. ¿Qué atiende a una necesidad de mayor rentabilidad del ahorrador? Cierto. No se puede negar que uno quede satisfecho con un plazo fijo al 1,25%. Pero también hay que saber dónde está límite de riesgo que el umbral de sueño de cada uno le deja soportar.

Si estas en esa disyuntiva del no saber dónde te estas metiendo y no sabes si te conviene un fondo mixto, meter el dinero debajo de una baldosa o ni siquiera sabes que es un fondo mixto, te cuento mi opinión sobre los fondos mixtos y una sencilla aclaración sobre los mismos.

lunes, 7 de octubre de 2013

¿Te atreves a comprar deuda portuguesa?



¿Buscas buena rentabilidad para tu dinero? ¿Por qué no comprar deuda portuguesa

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Te puede parecer una locura esto que te estoy planteando. Pero las cosas han cambiado mucho en el último año y medio. El tiempo lo cura todo se suele decir. Ya nadie se acuerda de como hace 15 meses muchos temíamos la ruptura del euro, el corralito o el rescate a España.

Sin embargo, todo eso ha quedado atrás. Ahora se ven las cosas de otro modo y la prima de riesgo de España lo agradece. Tanto, que las últimas subastas de deuda pública española ofrecen rentabilidades tan bajas, que no merecen la pena invertir en ellas.

Pero quien tuvo la claridad de mente de comprar hace un año en plena incertidumbre, ha disfrutado de una fantástica fiesta de rentabilidad, que será difícil que se vuelva a repetir. Y por eso es ahí donde algunos, al ver la oportunidad perdida, piensan en comprar deuda portuguesa para resarcirse.   

¿Es seguro comparar deuda pública portuguesa? ¿Es rentable invertir en deuda de Portugal?

viernes, 28 de junio de 2013

¿En qué invierto mi dinero?


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¿Dónde meto mi dinero? ¿Dónde invertir mis ahorros para obtener una buena rentabilidad? ¿En qué invierto mi dinero para no perder poder adquisitivo?

Tan malo es no tener dinero, como tenerlo y no saber qué hacer con ello para conservarlo, ¿no te parece? Muchos dirán, menudo problema, pues dámelo a mí que yo te lo resuelvo rápido. ¿Verdad?

Pero bueno, sabes de qué te hablo. No se trata de saber cómo y dónde gastar el dinero, que en eso hay muchos expertos y también gente necesitada que sabría adminístralo estupendamente. Te hablo del problema que supone en el momento actual, haber acumulado cierta cantidad de ahorros con esfuerzo, sacrificio y preguntarse ¿En qué invierto mi dinero para obtener una buena rentabilidad sin riesgo?

Los tipos de interés de los depósitos están por los suelos y con un mercado lleno de incertidumbres, no te queda más opción que resignarte a colocar tus ahorros a un 2% como mucho o intentar asumir un poco de riesgo para mantenerte como antes hacía con depósitos a plazo fijo al 4%.

Pero bueno, al fin y al cabo no es más que intentar realizar el objetivo de cualquier persona que acumula cierto ahorro, obtener la máxima rentabilidad con el menor riesgo posible. Lo que pasa es que a veces la solución a ese problema está más fácil que otras. Y en un momento como el actual, tal vez es necesario que amplíes un poco tus horizontes. Así que te voy a dar algunas ideas de inversión para tu dinero y luego me cuentas que te parecen.

jueves, 13 de junio de 2013

Los riesgos de invertir en renta fija privada



renta-fija-privadaAlgunos ahorradores que tradicionalmente gestionaban sus ahorros mediante depósitos a plazo fijo, han comenzado a interesarse por la renta fija privada, como alternativa para obtener una mayor rentabilidad por su dinero.

No sé si te habrás fijado, pero tampoco es pequeño es esfuerzo comercial que están desempeñando algunos brokers y algunos bancos en publicitar y meterte por los ojos el acceso a la compra de títulos de renta fija privada, con la facilidad de quien compra acciones. Y no deja de ser curioso el momento que han elegido.

Como siempre ocurre, el problema no está en el producto financiero en sí ni en las herramientas, si en el conocimiento que se tiene sobre dichas inversiones. Habrá quien sepa lo que hace. No digo que no. Pero lo que está ocurriendo, es que el ahorrador tradicional ve que no pagan nada por su dinero y en una huida hacia delante, se está metiendo en cosas que no ha hecho en su vida. 

Tampoco tengo la ambición dar en unas pocas líneas una lección magistral sobre las inversiones en renta fija privada, pero sí que quiero aportar unas pequeñas nociones, puesto que un lector me lo solicitó en un correo y seguro que ayuda a más gente. Y ya de paso te daré mi humilde opinión sobre cómo puede comportarse el mercado de la renta fija en los próximos meses y los amenazas que pueden existir.

miércoles, 22 de mayo de 2013

Obligaciones Audasa 2013


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¿Te han ofrecido obligaciones de Audasa en tu banco? Si la respuesta es afirmativa, posiblemente tu banco o intermediario financiero es colocador de la nueva emisión de obligaciones bonificadas de Audasa.

Todos los años por estas fechas la concesionaria de autopistas busca dinero en los mercados para renovar sus vencimientos de deuda. Este año el periodo de colocación y suscripción, se ha abierto el 20 de mayo y finalizará el próximo 20 de junio de 2013. 

Este año, la coyuntura del mercado hace posible que las obligaciones Audasa 2013 salgan con un tipo de interés relativamente más bajo que otros años. Gracias a la bajada de la prima de riesgo, sólo pagan un interés del  5,20%. Y la rentabilidad financiero-fiscal alcanza el 6,81%.

Se te han puesto los ojos como platos ¿no?, pues espérate un momento que te explique de qué va todo esto. 

viernes, 31 de agosto de 2012

Invertir en pagarés bancarios o comprar deuda española



Hace unos años comprar deuda española era una inversión segura. De hecho cuando se hablaba en términos de rentabilidad riesgo, la deuda pública era considerada como un activo libre de riesgo en comparación con el resto de inversiones. Naturalmente, también era menos rentable que ahora.

Te cuento todo esto porque hay muchos ahorradores que normalmente no tienen en mucho en cuenta eso del riesgo de la inversión, a la hora de decidir donde ponen su dinero. Los llamados subasteros o correbancos, son para las entidades financieras el blanco perfecto para ser victimas del timo de las participaciones preferentes o cualquier otro producto que lleve implícita la promesa de pago de un tipo de interés superior. “A mi al que más me pague” suelen decir estos ahorradores/inversores.

Esa codicia acompañada de ignorancia, suele ir guiada del “consejo” del algún bancario que les propone el producto de turno que mas interesa al banco. El último invento en popularizarse han sido los pagarés bancarios. Un ingenio de la banca diseñado para saltarse las limitaciones de tipo de interés que establece el Banco de España, con las que el banco colocador de los pagarés, obtiene liquidez sin necesidad de dotar dinero al Fondo de Garantía de depósitos. Porque te recuerdo que los pagarés carecen de garantía subsidiaria.

Entonces ahora te digo yo, si te han ofrecido en tu banco invertir en pagarés bancarios y te lo estas planteando ¿por qué no compras deuda española? Si te interesa, sigue leyendo, que te voy a exponer las ventajas y desventajas de invertir en pagarés o comprar deuda española.

miércoles, 18 de abril de 2012

Obligaciones bonificadas Audasa Mayo 2012

Hace unos días se publicó la información sobre la nueva emisión de obligaciones bonificadas de Audasa mayo 2012, con ISIN: ES0211839180 (Autopistas del Atlántico), que se va a utilizar para amortizar y renovar la deuda de 2002 y que vence este año. Por si no te suena de nada, Audasa es la concesionaria de la autopista AP-9 entre Ferrol y Tui. Que a su vez es propiedad de ENA Infraestructuras, del grupo Itínere.
Al hilo de esto, déjame que te cuente una pequeña historia. Estaba terminando la carrera, cuando comencé a trabajar para una entidad financiera haciendo declaraciones de la renta. Fue la primera vez que me topé con esta peculiar emisión de deuda. En su momento me generó bastante curiosidad. Estas Obligaciones de Audasa, tienen y siguen teniendo un gran atractivo por las ventajas fiscales derivadas de una Ley de mayo de 1972 sobre construcción, conservación y explotación de autopistas en régimen de concesión. Recuerdo que  cuando preguntaba a los clientes, me hacía  gracia la forma en la te explicaban con cierto regocijo y complacencia, lo excepcional de la inversión que tenían.

Al parecer, desde siempre ha sido una de las inversiones chollo entre los inversores informados. Algo ofertado de forma selectiva por al Banca privada de muchas entidades y un título de renta fija privada muy codiciado por los inversores de dinero por su fiscalidad. Así que siempre que sale una nueva emisión de obligaciones, me llama mucho la atención y me acuerdo de aquello.

Si te interesa sigue leyendo y te cuento mi opinión sobre esta nueva emisión de obligaciones bonificadas de Audasa y te explico donde esta lo goloso de la inversión.

sábado, 26 de noviembre de 2011

¿Puedo perder dinero con un fondo de renta fija?

España es uno de los países mas bancarizados del mundo. Sin embargo y aunque parezca contradictorio, esto no va unido a que tengamos una elevada cultura financiera. Mas bien todo lo contrario.
La experiencia inversora de las familias españolas es relativamente corta. La gran mayoría se perfila como inversores conservadores o muy conservadores. Muchos ahorradores afirman literalmente haber “jugado” alguna vez en bolsa. La propia equiparación que muchos españoles hacen de la bolsa o renta variable con un juego de azar, demuestra por si misma la falta de conocimiento o lo ocasional de la experiencia inversora.

Las pérdidas o beneficios generados por la compraventa de acciones o inversión en fondos de renta variable se aceptan como resultado de un juego de azar del que mucha gente piensa que participa. Y por tanto toma la decisión de inversión y asume su resultado, por puro desconocimiento. De una forma similar ocurre que cuando se invierte en un fondo de inversión de renta fija muchos inversores se sorprenden y se sienten engañados si se produce una pérdida. Básicamente no se acepta por parte del inversor. La explicación no es otra que la falta de cultura financiera, pues asocian renta fija a algo fijo con seguridad y garantía. Por eso la pregunta de ¿Puedo perder dinero en un fondo de renta fija?, que aunque evidente para algunos, es todo un misterio para muchos que voy a intentar explicar a continuación.

jueves, 16 de junio de 2011

OBLIGACIONES BONIFICADAS AUDASA | ALERNATIVA DE INVERSIÓN RENTABLE

A pesar de la intervención del Gobierno de España en el mercado de los depósitos bancarios, estableciendo un tope del 3,137% para los depósitos iguales o superiores a un año, la guerra entre las entidades por captar el dinero de los ahorradores continuará. Claro que presumiblemente a tipos de interés más bajos.
            Ante esto el inversor conservador debe saber que hay vida más allá de los plazos fijos. Y que puede encontrar alternativas de inversión rentables muy interesantes. Una de estas oportunidades son las obligaciones de Autopistas del Atlántico, Audasa. Recientemente amortizaron 66,1 millones de euros de deuda vencida que financiaron con una nueva emisión el 25 de mayo y que salía con una rentabilidad por cupón del 6%.
            Estas obligaciones cuentan con una peculiaridad que permite a los tenedores de la deuda obtener una rentabilidad financiero-fiscal del 7,68%, que desde mi punto de vista es donde tiene su principal atractivo.